En el ámbito del trading, los conceptos de orden de maker y orden de taker desempeñan papeles cruciales, ya que determinan la forma en que los participantes interactúan con el mercado de trading. Estos dos términos capturan enfoques distintos para la ejecución de trades y conllevan implicaciones para las tarifas de transacción y la dinámica del mercado.

 

 

Órdenes de taker: priorizan la inmediatez 

Las órdenes de taker reflejan un sentido de urgencia e inmediatez. Un trader que busca ejecutar su orden inmediatamente al precio vigente de mercado emite una orden de taker. Estas órdenes coinciden con órdenes existentes en el libro de órdenes, por lo que “restan” liquidez del mercado. Las órdenes de taker facilitan la entrada o salida rápida de las posiciones, lo que las hace atractivas para aquellos que priorizan la velocidad.

Dada la inmediatez de la ejecución, las órdenes de taker pueden incurrir en tarifas de trading ligeramente más altas (tarifa de taker) en comparación con las órdenes de maker para compensar la conveniencia de la ejecución inmediata.

 

Órdenes de maker: fomentan la liquidez

Las órdenes de maker, a menudo asociadas a los makers de mercado, contribuyen a la liquidez y estabilidad del mercado. Cuando un trader emite una orden de maker, proporciona liquidez al añadir su orden al libro de órdenes, que permanece sin ejecutarse hasta que una orden de taker de otro trader coincide con ella. Estas órdenes tienen el potencial de influir en los diferenciales de compra-venta, reduciendo la diferencia de precios entre las órdenes de compra y de venta.

Como recompensa por fomentar la liquidez, los traders que hacen órdenes de maker suelen disfrutar de tarifas de trading reducidas (tarifa de maker). Las órdenes de maker representan un enfoque de trading paciente, en el que los participantes están dispuestos a esperar a que una orden de taker coincida con su orden.

 

 

La siguiente tabla describe las diferencias entre los dos (2) tipos de órdenes:

 

 

*La información proporcionada sobre tarifas de trading se refiere a contratos perpetuos y de futuros. Para obtener una descripción general completa de la estructura de tarifas aplicable a todos los productos de trading en Bybit, consulta la información contenida aquí.

Implicaciones para el trading

Analicemos el caso que se proporciona a continuación, en el que se utiliza un contrato perpetuo de BTCUSDT como ejemplo:

 

 

Trader A: posición de apertura y cierre mediante órdenes de maker bidireccionales

 

 

Trader B: posición de apertura y cierre mediante órdenes de taker bidireccionales

 

 

Según el ejemplo anterior, podemos ver que el Trader A incurre en una tarifa de trading más baja que el Trader B, que conduce a unas pérdidas y ganancias (PyG) cerradas netas más favorables. 

Esto destaca la importancia de comprender las tarifas de trading antes de iniciar un trade. Comprender las tarifas garantiza que los traders puedan optimizar sus estrategias y resultados de trading tomando decisiones informadas que tengan en cuenta estos costes.

 

Para ejecutar una orden de maker, los traders deben seguir estos pasos:

• Utilizar una orden límite dentro de la zona de emisión de la orden.
• Seleccionar post-only.
• Establecer el precio de su orden límite estratégicamente, con el objetivo de obtener un precio más ventajoso en comparación con el mejor precio disponible actual.

Para órdenes de compra/largo: opta por un precio más bajo que los mejores precios de venta.

Para órdenes de venta/corta: elige un precio más alto que los mejores precios de compra.

 

Es importante tener en cuenta que si tus órdenes límite se ejecutan inmediatamente, se clasificarán como órdenes de taker y se cancelarán rápidamente debido a la selección post-only. Haz clic aquí para obtener más información sobre por qué las órdenes límite pueden ejecutarse de inmediato de forma involuntaria. 

 

Notas:

— Las PyG cerradas registran los importes finales de ganancias y pérdidas de la posición después de deducir las tarifas.

— Bybit adopta la misma estructura de tarifas de maker y taker para todos los pares de trading en la plataforma.