Pada Kontrak Futures, seperti Kontrak Futures, harga terakhir diperdagangkan dan harga penanda berperan penting dalam menetapkan mekanisme Harga Ganda di platform Bybit. Nilai tersebut juga mengatur proses likuidasi untuk Kontrak Futures, dengan pemicunya didasarkan pada Harga Penanda.

 

Namun, tidak seperti Kontrak Perpetual yang melibatkan mekanisme pendanaan, metodologi perhitungan untuk Harga Penanda dalam Kontrak Futures berbeda. Khusus untuk Kontrak Futures, Harga Penanda dihitung dengan mengacu pada Harga Indeks Spot global yang dikombinasikan dengan tarif dasar. Pada artikel ini, kami akan menunjukkan perhitungan Harga Penanda untuk kontrak Inverse dan kontrak Futures USDC.

 

 

Perhitungan Harga Penanda (Kontrak Inverse Futures)

 

Harga Penanda untuk Kontrak Inverse Futures ditentukan dengan menggunakan rumus berikut:

Harga Penanda = Harga Indeks x (1 + Tarif Dasar)

 

Berikut adalah cara perhitungan komponennya:

 

1. Tarif Dasar = Rata-rata pergerakan 10 menit dari [(Dampak Harga Tengah - Harga Indeks) / Harga Indeks]
2. Dampak Harga Tengah = (Dampak Harga Penawaran + Dampak Harga Permintaan) / 2
3. Dampak Harga Penawaran = Harga rata-rata yang terpenuhi untuk mengeksekusi Margin Dampak Nosional pada sisi Bid
4. Dampak Harga Permintaan = Harga rata-rata yang terpenuhi untuk mengeksekusi Margin Dampak Nosional pada sisi Ask

 

Catatan: 

— Dampak Harga Tengah diperbarui setiap detik.

— Margin Dampak Nosional untuk Kontrak Inverse Futures BTC dan ETH masing-masing ditetapkan sebesar 10 BTC dan 100 ETH. 

— Jika kontrak Futures baru tercatat dan kurang dari 10 menit dari waktu tanggal pencatatannya, misalnya, 2 menit, sistem akan menggunakan rata-rata pergerakan 2 menit untuk menghitung tarif dasar. 

— Tarif dasar mencerminkan premi atau diskon Dampak harga tengah terhadap Harga Indeks.

• Jika tarif dasar melebar = selisih harga antara harga futures Bybit dan harga indeks berbeda. 
• Jika tarif dasar menyempit = selisih harga antara harga kontrak futures Bybit dan harga indeks sama. 

Tarif dasar melebar menandakan perbedaan antara harga terakhir diperdagangkan Kontrak Futures Bybit dan harga indeks, sedangkan tarif dasar menyempit menandakan persamaan.

— Khusus untuk kontrak futures Bybit, pada tanggal penyelesaian antara pukul 14.30 dan 15.00 WIB, likuidasi dapat dipicu jika harga penanda atau perkiraan harga penyelesaian mencapai harga likuidasi posisi tersebut. 

 

Contoh, saat memegang posisi pada pukul 14.45 WIB di tanggal penyelesaian, jika harga penanda atau perkiraan harga penyelesaian mencapai harga likuidasi posisi tersebut, likuidasi akan terpicu dan posisi tersebut akan diambil alih oleh mesin likuidasi.

Harga Penanda (Kontrak Futures USDC)

 

Harga penanda untuk Kontrak USDC Futures ditentukan dengan menggunakan rumus berikut:

Harga Penanda = Harga Indeks x (1 + Tarif Dasar)

 

Namun, terdapat variasi pada 30 menit sebelum penyerahan:

Pada 30 menit sebelum penyerahan, harga penanda akan ditetapkan menjadi harga pengiriman estimasi.

 

 

Berikut adalah cara perhitungan komponennya:

 

1. Tarif Dasar = Rata-Rata Pergerakan 2 menit dari [(Harga tengah dari harga permintaan dan harga penawaran terbaik - Harga Indeks) / Harga Indeks]
2. Harga tengah dari harga permintaan dan harga penawaran terbaik = (Harga Permintaan Terbaik + Harga Penawaran Terbaik) / 2