Perdagangan arbitrase adalah strategi investasi yang mengambil keuntungan dari selisih harga terdaftar aset di pasar berbeda. Strategi arbitrase yang paling umum di pasar kripto antara lain arbitrase spot-futures, arbitrase tingkat pendanaan, dan arbitrase futures. 

Apa Itu Arbitrase Bybit? 

Arbitrase Bybit adalah alat perdagangan yang dirancang untuk membantu trader mengambil peluang jangka waktu pendek yang timbul karena perbedaan harga di pasar berbeda. Dengan Arbitrase Bybit, trader dapat memantau buku pesanan dan likuiditas dua pasangan atau kontrak perdagangan secara bersamaan, dan menempatkan pesanan kedua leg melalui proses efisien yang memberikan ketepatan yang lebih besar dalam pemenuhan pesanan. 

Arbitrase Bybit menawarkan peluang arbitrase untuk tingkat pendanaan dan spread. 

 

1. Arbitrase tingkat pendanaan mengharuskan penempatan pesanan kedua leg (dengan jumlah sama tetapi berbeda arah) pada Spot dan Futures. Alasannya adalah untuk menutupi potensi kerugian dengan potensi keuntungan sekaligus menghasilkan biaya pendanaan. Pada kasus ketika biaya pendanaan positif, strategi akan melakukan pembelian di Spot dan posisi short di Perpetual untuk menghasilkan biaya pendanaan stabil — yang disebut sebagai arbitrase positif. Sebaliknya, ketika biaya pendanaan negatif, trader dapat melakukan short Spot dan long Perpetual untuk mendapatkan keuntungan dari biaya pendanaan stabil, yang disebut sebagai arbitrase negatif.

 

Katakanlah Perpetual BTCUSDT saat ini memiliki tingkat pendanaan positif sebesar +0,01%. Pemegang posisi short akan menerima biaya pendanaan dari pemegang posisi long. Oleh karena itu, Trader A dapat memanfaatkan alat Arbitrase dengan membeli 1 BTC secara bersamaan di Pasar Spot untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga dan melakukan shorting 1 BTC untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga di Pasar Perpetual. Portofolio lindung nilai ini memungkinkan Trader A menyeimbangkan saldo potensi kerugian di satu pasar dengan keuntungan dari pasar lain, sekaligus menghasilkan biaya pendanaan.

2. Arbitrase Spread melibatkan pembelian dan penjualan aset secara bersamaan di pasar berbeda untuk mengambil keuntungan dari selisih harga. 

 

Anda dapat menggunakan alat Arbitrase untuk mengeksekusi arbitrase spread dengan melakukan pembelian dan penjualan aset yang sama di pasar berbeda. Contoh, Jika BTC diperdagangkan pada harga yang lebih rendah di pasar spot dibandingkan di kontrak futures BTCUSDC, Anda dapat membeli BTC di pasar spot dan menjual kontrak futures BTCUSDC untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga. Strategi ini bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari konvergensi karena harga futures nantinya akan sama dengan harga spot pada saat kontrak berakhir.

Saat ini, alat Arbitrase hanya tersedia di Aplikasi Bybit, eksklusif untuk pengguna UTA pada mode Margin Lintas. Untuk meningkatkan menjadi UTA, silakan lihat artikel ini. 

 

Arbitrase Bybit mendukung USDT Perpetual, USDC Perpetual, dan USDC Futures. Nikmati peluang arbitrase untuk pasangan perdagangan berikut:

• Spot (USDT) dan USDT Perpetual
• Spot (USDC) dan USDC Perpetual
• Spot (USDC) dan USDC Futures

 

 

 

 

 

Sorotan Produk 

Peluang Arbitrase: Arbitrase Bybit berfungsi sebagai gerbang cepat untuk mengidentifikasi peluang arbitrase. Antarmuka mengorganisir pasangan perdagangan berdasarkan tingkat pendanaan atau spread, memberikan visualisasi langsung bagi trader untuk potensi peluang arbitrase.

 

• Peringkat berdasarkan Tingkat Pendanaan: Fitur ini menampilkan daftar tingkat pendanaan untuk berbagai pasangan perdagangan dalam urutan menurun. Ini memberikan visualisasi jelas tentang pasangan perdagangan yang saat ini menawarkan tingkat pendanaan tertinggi, memungkinkan trader untuk mengambil keuntungan dari biaya pendanaan. 
• Peringkat berdasarkan Spread: Fitur ini menampilkan harga pasar aset diperdagangkan untuk berbagai pasangan perdagangan dan kontrak. Trader dapat melihat peringkat berdasarkan spread untuk mengidentifikasi dan mendapatkan keuntungan dari pasangan dengan selisih harga paling besar.

 

Melakukan Perdagangan dengan Kedua Leg: Pantau pergerakan harga dan likuiditas dua pasangan mata uang dengan mudah melalui satu antarmuka, dan memperdagangkan kedua pasangan mata uang tersebut hanya dengan satu klik.

 

Penyeimbangan Pintar (Diaktifkan secara default): Penyeimbangan Pintar (Smart Rebalance) memastikan portofolio Anda tetap seimbang dengan cara memantau pesanan terpenuhi setiap 2 detik. Jika jumlah pesanan terpenuhi untuk satu leg berbeda dengan leg lainnya, Penyeimbangan Pintar secara otomatis menempatkan pesanan pasar untuk memastikan jumlah pesanan terpenuhi sama untuk kedua leg. Setiap putaran Penyeimbangan Pintar akan berlangsung selama 24 jam. Setelah 24 jam, pesanan yang tidak terpenuhi akan dibatalkan. 

 

Contoh, Trader menempatkan pesanan Beli Terbatas Spot 1 BTC untuk leg A dan pesanan Perpetual Terbatas Short 1 BTC untuk leg B. Setelah melakukan pemesanan, sistem akan mengecek kuantitas transaksi kedua leg setiap 2 detik. Dengan asumsi bahwa leg A terpenuhi 0,5 BTC dan leg B terpenuhi 0,4 BTC. Dalam keadaan ini, sistem akan menempatkan pesanan Pasar 0,1 BTC untuk leg B untuk memenuhi kuantitas tersebut. Setiap 2 detik, sistem akan melakukan pengecekan sampai semua pesanan terpenuhi atau waktu efektif 24 jam habis.

Lebih dari 80 Aset sebagai Jaminan: Dengan Akun Perdagangan Terpadu (UTA), trader dapat menggunakan lebih dari 80 aset sebagai margin untuk perdagangan arbitrase. Mekanisme Margin Pemeliharaan untuk Arbitrase diilustrasikan sebagai berikut: 

 

• Anggap saja LTP BTC saat ini berada di angka 30.000 USDT. Dengan margin USDT 30.000 di UTA milik Trader, Trader dapat menempatkan pesanan Spot dan Pesanan Perpetual secara bersamaan, yaitu menggunakan aset spot 1 BTC sebagai margin untuk menjual 1 BTC pada kontrak perpetual, membuat Trader mendapatkan keuntungan dari arbitrase positif.
• Katakanlah Trader memegang BTC di Spot. Jika spread antara Spot BTC dan back month melebar, Trader dapat menggunakan BTC mereka sebagai margin untuk membuat posisi short dengan jumlah sama pada back month Futures BTC. Dalam kondisi demikian, fluktuasi harga BTC tidak akan meningkatkan risiko likuidasi Trader. Trader dapat mendapatkan keuntungan dari spread setelah BTC Futures kedaluwarsa dan spread mengecil. 

 

Risiko

— Arbitrase adalah alat yang memungkinkan pengguna untuk menempatkan pesanan secara bersamaan tanpa API. Ini tidak menjamin keuntungan dan mungkin akan menimbulkan risiko likuidasi untuk pengguna. 

— Penyeimbangan Pintar secara otomatis menyeimbangkan portofolio trader dengan menempatkan pesanan pasar, yang mungkin mengakibatkan deviasi harga dari harga yang telah ditetapkan.

— Alat bantu arbitrase tidak membantu pengguna untuk mengelola atau menutup posisi mereka. Trader harus mengelola posisi mereka secara aktif. 

 

 

 

Cara Menempatkan Pesanan Arbitrase 

Di Aplikasi Bybit

 

Langkah 1: Buka halaman perdagangan, ketuk Alat dan pilih Arbitrase.

 

 

 

Langkah 2: Pilih aset untuk perdagangan Arbitrase Anda berdasarkan Tingkat Pendanaan atau Spread.

 

 

 

Langkah 3: Penempatan Pesanan

 

• Pilih untuk mengambil posisi long atau short pada pasangan perdagangan yang diinginkan. Jumlah kedua leg selalu sama, tetapi dengan arah berlawanan. Sistem kami akan secara otomatis menentukan arah leg kedua setelah Anda memilih arah leg pertama. 
• Pilih Pesanan Pasar atau Pesanan Terbatas. Saat memasukkan harga pesanan, Anda dapat melihat Tingkat Pendanaan atau Tingkat Spread di samping pasangan perdagangan untuk menghitung biaya arbitrase.
• Masukkan Jumlah Pesanan. Anda hanya perlu mengisi satu leg; sistem akan secara otomatis mengisi leg lainnya. 
• Aktifkan Penyeimbangan Pintar: Mengaktifkan fungsi penyeimbangan portofolio membantu mengurangi risiko satu leg tereksekusi sementara leg lainnya tidak tereksekusi dalam waktu lama. Fungsi ini bersifat opsional tetapi diaktifkan secara default. 

 

 

 

Langkah 4: Klik Kedua Leg dan Konfirmasi pesanan Anda.

 

 

 

Langkah 5: Lihat pesanan Arbitrase aktif Anda melalui Alat → Aktif. Setelah pesanan terpenuhi, navigasi ke Alat → Riwayat untuk melihat riwayat pesanan Anda.

 

 

 

 

Langkah 6: Setelah pesanan ditempatkan, Anda sangat disarankan untuk secara aktif mengelola posisi dan aset Anda. 

• Untuk melihat posisi Anda, Anda dapat membuka halaman Perdagangan Perpetual & Futures → Posisi.

 

 

• Untuk melihat Aset Spot, Anda dapat membuka halaman Perdagangan Spot → Aset.

 

 

• Untuk melihat detail biaya pendanaan/penghasilan pendanaan, Anda dapat melihatnya dari halaman Log Transaksi aset UTA.

 

   

 

 

 

Tanya & Jawab

 

Kapan waktu yang tepat untuk menempatkan pesanan Arbitrase?

Anda dapat menggunakan Arbitrase pada skenario berikut: 

• Ketika terdapat spread antara dua pasangan perdagangan, Arbitrase memungkinkan Anda untuk mengamankan spread jangka waktu pendek dan meminimalkan selip akibat fluktuasi pasar. 
• Ketika berhubungan dengan pesanan dalam jumlah besar atau ketika kondisi pasar menuntut tindakan cepat, perdagangan kedua leg mengelola biaya dan mengurangi potensi risiko yang timbul dari perubahan kondisi pasar. 
• Saat mengeksekusi strategi multi leg atau menutup beberapa posisi, Arbitrase membantu proses eksekusi perdagangan yang presisi untuk kedua leg, menghindari peluang terlewatkan atau posisi tidak tertutup. 

Cara menghitung spread, tingkat spread, dan estimasi. APR untuk Tingkat Pendanaan dan Spread? 

• Spread = LTP Simbol Terjual - LTP Simbol Terbeli
• Tingkat Spread = (LTP Simbol Terjual - LTP Simbol Terbeli) / LTP Simbol Terjual 
• APR Tingkat Pendanaan = nilai mutlak dari (Nilai Pendanaan Kumulatif 3 Hari) / 3 × 365 / 2
• Tingkat Pendanaan Kumulatif 3 Hari = ∑ (Tingkat Pendanaan semua interval dalam 3 hari terakhir)
• APR Spread = nilai mutlak dari (Tingkat Spread Saat Ini) / Maks. Periode × 365 / 2 
• Maks. Periode = Jumlah hari hingga kedaluwarsa

 

Dapatkah saya menggunakan Arbitrase untuk menutup posisi?

Ya, membuka dan menutup posisi dapat dilakukan di Arbitrase. 

Apakah Akun Sekunder mendukung Arbitrase? 

Ya, selama Akun Sekunder tersebut merupakan Akun Perdagangan Terpadu. 

Apakah Arbitrase tersedia di Perdagangan Demo?

Saat ini, alat Arbitrase tidak tersedia di Perdagangan Demo. 

Apa risiko likuidasi untuk Arbitrase?

Pada situasi ketika kedua leg terpenuhi sebagian, risiko likuidasi dapat timbul karena paparan risiko tidak merata di kedua leg. Kami menyarankan Anda untuk mengaktifkan Penyeimbangan Pintar, sebuah fitur yang secara teratur mengecek jumlah pesanan terpenuhi untuk kedua leg dan secara otomatis menempatkan pesanan pasar untuk menyeimbangkan saldo untuk mengurangi paparan risiko. 

Pada mode Margin manakah Arbitrase berfungsi?

Arbitrase berfungsi pada mode Margin Lintas dalam Akun Perdagangan Terpadu. 

Mengapa pesanan Arbitrase saya tidak berhasil?

Pesanan Anda tidak akan berhasil jika margin tersedia dalam UTA Anda tidak mencukupi untuk pesanan kedua leg. Harap sesuaikan kuantitas pesanan Anda. 

Apa yang terjadi jika saya menonaktifkan Penyeimbangan Pintar?

Menonaktifkan Penyeimbangan Pintar akan membuat sistem tidak otomatis menyesuaikan jumlah pesanan untuk kedua leg. Justru, mengasumsikan trader lebih memilih menempatkan pesanan untuk kedua leg sekaligus setelah mengeklik tombol konfirmasi. Pesanan Anda tidak akan dibatalkan sampai terpenuhi. 

Mengapa Penyeimbangan Pintar saya dihentikan padahal pesanan Arbitrase saya belum terpenuhi sepenuhnya? 

Setelah Penyeimbangan Pintar diaktifkan, jika pesanan untuk kedua leg tidak terpenuhi dalam waktu 24 jam, strategi penyeimbangan akan secara otomatis dihentikan, dan pesanan yang tidak terpenuhi akan dibatalkan. 

Di mana saya dapat melihat posisi atau aset saya setelah pesanan saya terpenuhi?

Setelah pesanan untuk kedua leg terpenuhi sepenuhnya, maka strategi penyeimbangan selesai. Anda dapat membuka halaman Riwayat Pesanan terkait untuk melihat pesanan Spot, Futures, atau Perpetual Anda. 

Untuk Posisi Perpetual & Futures, silakan ketuk Posisi pada halaman Perdagangan Derivatif. Anda dapat membuka daftar Aset di Perdagangan Spot untuk melihat aset Spot Anda dan melihat Pendapatan Pendanaan Anda dari Log Transaksi. 

Mengapa terdapat ketidakseimbangan pada kedua leg bahkan setelah Penyeimbangan Pintar diaktifkan?

Hal ini dapat disebabkan oleh 

1. Margin Pemeliharaan tidak mencukupi selama proses penyeimbangan.
2. Kurangnya likuiditas di pasar yang mengakibatkan pesanan tidak terpenuhi. 

Jika saya membatalkan pesanan saya pada halaman Perdagangan Spot atau Perdagangan Derivatif, apakah akan memengaruhi pesanan Arbitrase saya? 

Terdapat dua skenario: 

• Penyeimbangan Pintar Diaktifkan: jika pesanan untuk satu leg dibatalkan, pesanan yang tidak terpenuhi untuk leg lainnya akan secara otomatis dibatalkan, menghentikan strategi Arbitrase. 
• Penyeimbangan Pintar Dinonaktifkan: Kedua leg beroperasi secara independen. Jika pesanan yang tidak terpenuhi untuk leg pertama dibatalkan, strategi Arbitrase akan lanjut berjalan hingga leg lainnya terpenuhi atau dibatalkan, sekaligus menjadi akhir dari strategi Arbitrase.