Perlindungan Perp di Bybit adalah alat manajemen risiko strategis yang dirancang untuk perdagangan kontrak Perpetual, melayani posisi long dan short. Alat ini beroperasi secara otomatis membeli Opsi berdasarkan rekomendasi cerdas, memberikan lapisan perlindungan berharga kepada trader untuk menghadapi potensi risiko yang terkait dengan posisi kontrak Perpetual mereka. 

Fitur Utama

• Mekanisme Cerdas: Perlindungan Perp menggunakan algoritme canggih, mengevaluasi faktor seperti leverage, margin awal, dan harga aset pasar saat ini untuk memberikan rekomendasi cerdas. 

 

• Kontrak Dilindungi: Saat ini, Perlindungan Perp memperluas cakupan perlindungannya pada kontrak kripto paling populer, antara lain kontrak Perpetual BTCUSDT, ETHUSDT, BTC-PERP, dan ETH-PERP. 

 

• Hemat Biaya: Trader dapat memperoleh perlindungan untuk posisi mereka dengan biaya yang relatif rendah dibandingkan dengan potensi kerugian.

 

• Eksklusif untuk Pengguna Akun Perdagangan Terpadu (UTA): Perlindungan Perp saat ini tersedia secara eksklusif untuk pengguna UTA yang menggunakan mode Margin Lintas. 

 

 

 

 

Perlindungan Perpetual cocok untuk:

• Trader Perpetual yang Belum Berpengalaman: Gunakan Perpetual Protect untuk melindungi nilai risiko dan meningkatkan kepercayaan diri dalam perdagangan Anda.

 

• Leverage Rendah dan Pemegang Jangka Panjang: Lindungi posisi jangka panjang Anda dengan Perlindungan Perpetual saat menggunakan leverage rendah.

 

• Pemegang Posisi Besar: Mengelola risiko untuk posisi kontrak substansial dengan Perlindungan Perpetual.

 

• Mengantisipasi Volatilitas Pasar: Gunakan Perlindungan Perpetual untuk lindung nilai risiko saat Anda memperkirakan pergerakan pasar yang tidak jelas.

 

 

 

 

Bagaimana Caranya?

Sederhananya, Anda membuat strategi perlindungan dengan membayar premi untuk membeli Opsi USDC yang direkomendasikan oleh sistem cerdas kami. 

 

Untuk posisi Long, Perlindungan Perp diperoleh dengan membeli Opsi Put sedangkan untuk posisi Short, Anda akan membeli Opsi Call, baik pada tanggal dan harga yang telah ditentukan dengan kuantitas yang sama dengan posisi perpetual Anda. 

 

Pada waktu kompensasi (tanggal kedaluwarsa), Anda memiliki kesempatan untuk menerima kompensasi (pembayaran) dari eksekusi Opsi jika kondisi pemicu terpenuhi. 

 

Berikut adalah dua (2) kemungkinan skenario untuk setiap posisi pada waktu kompensasi:

 

1. Kondisi pemicu tidak terpenuhi: Opsi tidak akan dieksekusi dan tidak ada kompensasi yang akan diterima. Ini berarti bahwa pasar sedang bergerak ke arah yang menguntungkan untuk posisi perpetual Anda. Dengan asumsi posisi perpetual menguntungkan saat penutupan, kerugian maksimum (biaya pengabaian) adalah biaya untuk mendapatkan Perlindungan Perp (Premi Opsi).

 

2. Kondisi pemicu terpenuhi: Opsi akan dieksekusi, dan Anda akan secara otomatis menerima kompensasi dalam Akun Perdagangan Terpadu Anda. Ini membantu Anda mengurangi kerugian keseluruhan yang timbul dari posisi Perpetual saat pasar bergerak melawan Anda.

Catatan:

— Kondisi pasar dapat berubah dengan cepat. Biaya mungkin sedikit berbeda dari estimasi yang diberikan.

 

— Perlindungan Perp tidak mencegah posisi Perpetual Anda dari likuidasi, tetapi memungkinkan Anda menerima kompensasi untuk mengurangi kerugian keseluruhan untuk portofolio Anda jika kondisi pemicu terpenuhi. Proses likuidasi untuk posisi Perpetual Anda akan tetap mengikuti prosedur standar. 

 

— Opsi yang dibeli sebagai bagian dari Perlindungan Perp tidak akan dilunasi atau ditutup secara otomatis jika posisi Perpetual Anda telah ditutup atau dilikuidasi sebelum waktu kompensasi. Oleh karena itu, ada risiko bahwa Anda tidak dapat menerima kompensasi apa pun dari Perlindungan Perp jika kondisi pemicu tidak terpenuhi pada waktu kompensasi, meskipun posisi tersebut ditutup dalam kerugian. 

 

— Jika ukuran posisi Anda bertambah atau berkurang setelah Perlindungan Perp untuk posisi Anda dibeli, pertanggungan untuk Perlindungan Perp akan tetap didasarkan pada pertanggungan awal yang dibeli. Anda tidak akan dapat meningkatkan atau menurunkan perlindungan posisi Anda secara langsung tetapi Anda dapat mengelola posisi opsi secara manual dari halaman Perdagangan Opsi.

 

— Untuk detail selengkapnya tentang cara kerja Opsi, silakan lihat Pengantar Opsi Bybit .

 

 

 

 

 

Perhitungan Kompensasi

Kompensasi ditentukan berdasarkan selisih antara harga penyelesaian pada waktu kompensasi dengan harga strike. Harga penyelesaian dihitung menggunakan Harga Indeks Rata-rata 30 menit sebelum waktu kompensasi aset dasar.

Di bawah ini adalah rumus untuk menghitung kompensasi:

 

Untuk Perlindungan Perp (Long): 

 

Laba/Rugi Anda = Maks {0, (Harga Strike Opsi Put - Harga Penyelesaian Aset Dasar)} × Ukuran Posisi Opsi Put Dibeli - Premi Opsi Put

• Jumlah Kompensasi = Maks { 0, (Harga Strike Opsi Put - Harga Penyelesaian Aset Dasar)} × Ukuran Posisi Opsi Put Dibeli 
• Premi Opsi = Biaya (Perlindungan Perp) = Harga Pasar Opsi Put Dibeli × Ukuran Posisi Opsi Put Dibeli 

 

Untuk Perlindungan Perp (Short):

 

Laba/Rugi Anda = Maks {0, (Harga Penyelesaian Aset Dasar - Harga Strike Opsi Call)} × Ukuran Posisi Opsi Call - Premi Opsi Call

• Jumlah Kompensasi = Maks { 0, (Harga Penyelesaian Aset Dasar - Harga Strike Opsi Call)} × Ukuran Posisi Opsi Call
• Premi Opsi = Biaya (Perlindungan Perp) = Harga Pasar Opsi Call Dibeli × Ukuran Posisi Opsi Call Dibeli 

Contoh 1

Misalkan Trader A memegang posisi kontrak Perpetual berikut:

 

Jenis Kontrak: Kontrak Perpetual BTCUSDC

Arah: Long

Leverage: 50x

Ukuran Posisi: 1 BTC

Harga Entri Rata-Rata: 29.500 USDC

Harga Pasar Saat Ini: 31.000 USDC

 

Trader A mendapatkan Perlindungan Perp long dengan membeli Opsi Put dengan periode perlindungan 24 jam, mulai dari 1 Sep 2023, pukul 23:00 WIB. Parameter spesifik pesanan yang dibeli adalah sebagai berikut:

 

Kondisi Pemicu: Kompensasi akan terpicu jika harga BTC turun di bawah 30.000 USDC.

Biaya (Perlindungan Perpetual): 60 USDC

 

Catatan: Kami mengasumsikan tingkat konversi tetap sebesar 1:1:1 untuk USDT, USDC, dan USD.

Pada tanggal 2 Sep 2023, 23:00 WIB, skenario berikut dapat terjadi (tanpa memperhitungkan biaya perdagangan atau biaya pendanaan):

 

Contoh 2

Misalkan Trader B memegang kontrak Perpetual long BTCUSDT dengan harga entri 29.500 USDT. Dengan asumsi bahwa MMR UTA-nya pada 70%.

 

Untuk melindungi dari penurunan pasar, trader tersebut membeli Perlindungan Perp long dan membeli Opsi Put dengan harga strike pada 30.000 USDT.

 

Penurunan Pasar

Harga pasar BTC mengalami penurunan, menyebabkan MMR mencapai 100% dan kontrak Perpetual trader terlikuidasi. Namun, Opsi Put yang dibelil melalui Perlindungan Perp tetap berlaku karena belum kedaluwarsa.

 

Perkembangan Opsi

Seiring waktu, tanggal kedaluwarsa mendekat dan akhirnya, harga penyelesaian untuk BTC ditetapkan sebesar 30.500 USDT.

 

Kinerja Perdagangan

• Posisi kontrak Perpetual trader memang terlikuidasi, menyebabkan kerugian.
• Opsi yang aktif tidak memberikan kompensasi karena harga penyelesaian (30.500 USDT) melebihi harga strike (30.000 USDT).

Oleh karena itu, dalam hal ini, trader mengalami kerugian atas posisi kontrak Perpetual dan tidak menerima kompensasi dari kontrak Opsi karena harga penyelesaian yang lebih tinggi pada waktu kompensasi. Kerugian total bagi pengguna termasuk kerugian dari posisi Perpetual dan juga premi yang dibayarkan. 

Contoh 3

Dengan menggunakan skenario dari Contoh 2, mari kita asumsikan bahwa saat ini Trader B belum terlikuidasi; sebaliknya, pesanan Ambil Untungnya terpicu dan posisinya ditutup dengan keuntungan. Namun, opsi yang dibeli melalui Perlindungan Perp tetap berlaku karena waktu kompensasi belum tercapai. 

 

Tepat setelah ia menutup posisinya, pasar langsung mengalami penurunan, dan akhirnya, harga penyelesaian untuk BTC ditetapkan sebesar 29.000 USDT pada waktu kompensasi. 

 

Kinerja Perdagangan

• Posisi kontrak Perpetual trader ditutup untuk mendapatkan keuntungan. 
• Opsi yang aktif memberikan kompensasi karena harga penyelesaian (29.000 USDT) di bawah harga strike (30.000 USDT).

 

Oleh karena itu, dalam hal ini, keuntungan total pengguna termasuk keuntungan dari posisi Perpetual dan juga kompensasi yang diterima dari Perlindungan Perp, dikurangi premi yang dibayarkan. 

 

 

 

 

Perbedaan Antara Stop Rugi, Opsi Call/Put, dan Kontrak Perpetual Tanpa Likuidasi

 

Stop Rugi: Saat stop rugi terpicu, posisi akan tertutup secara otomatis. Sebaliknya, Perlindungan Perp memberi kompensasi kerugian perdagangan tertentu saat harga pasar aset dasar bergerak melawan ekspektasi Anda dan kondisi pemicu tercapai.

 

Opsi Call/Put: Perlindungan Perp adalah strategi perlindungan yang merekomendasikan Opsi Call atau Put secara cerdas. Ini menghilangkan kebutuhan untuk memilih Opsi secara manual dari Rantai Opsi. Anda juga dapat secara mandiri memilih Opsi Call atau Put untuk manajemen risiko melalui halaman perdagangan Opsi.

 

Produk Terstruktur dalam Kontrak Perpetual Tanpa Likuidasi: Penting untuk dicatat bahwa Perlindungan Perp tidak mencegah likuidasi posisi kontrak Perpetual Anda, dan proses likuidasi akan tetap mengikuti prosedur standar. Namun, jika harga penyelesaian memenuhi kondisi pemicu pada waktu kompensasi, Anda dapat menerima kompensasi untuk mengurangi kerugian keseluruhan portofolio Anda.