Visão geral dos Derivativos

Tipo de contrato

Os Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor deriva do desempenho de um ativo subjacente. Eles são utilizados para gerenciar o risco financeiro, permitindo que as partes se protejam de potenciais movimentos adversos nos preços de mercado.

Contratos Perpétuos

Um Contrato Perpétuo é um tipo de Derivativo que, diferentemente dos Futuros tradicionais, não tem data de liquidação ou vencimento. Os Contratos Perpétuos da Bybit têm margem em USDT, USDC e ativos base (também conhecidos como margem em moeda).

Mecanismo de financiamento: esse processo implica a troca de taxas de financiamento entre titulares de posições Long e Short a cada oito horas, com base na taxa de financiamento. Essa troca está condicionada à posição estar aberta em data/hora específica (00h UTC, 8h UTC e 16h UTC).

Quando a taxa de financiamento é positiva, os titulares das posições Long pagam aos titulares das posições Short.

Quando a taxa de financiamento é negativa, os titulares das posições Short pagam aos titulares das posições Long.

O cálculo da Taxa de financiamento é feito da seguinte forma: taxas de financiamento = valor da posição × taxa de financiamento

Para obter mais detalhes sobre a taxa de financiamento, clique aqui.

Contratos Futuros

Os Contratos Futuros da Bybit são denominados em USDT, USDC e nos ativos subjacentes.

As datas de vencimento são baseadas no último dia do seguinte período: semana atual, semana seguinte, terceira semana, mês atual, mês seguinte, terceiro mês, trimestre atual e trimestre seguinte.

Liquidação: O preço de liquidação é baseado no preço médio do índice nos últimos 30 minutos antes do vencimento. O horário da liquidação é às 5:00 (horário de Brasília) na data de vencimento. Os contratos de USDT e USDC são liquidados em dinheiro, o que significa que o vendedor do contrato paga o lucro ou a perda do comprador em USDT ou USDC, em vez de transferir o ativo subjacente. Os Contratos Inversos são liquidados no ativo subjacente.

Contratos de Opções

As Opções da Bybit são opções europeias com BTC, ETH ou SOL como ativos subjacentes. O preço é determinado com base no último preço negociado (LTP) do ativo subjacente e na volatilidade implícita. A liquidação e a margem são denominadas em USDT ou USDC.

Tipos de Margem

No trading de Derivativos, a margem funciona como garantia para manter posições. A Margem Inicial é o valor necessário para abrir (ou aumentar) uma posição, enquanto a Margem de Manutenção é a quantia mínima que deve ser mantido para que a posição continue aberta.

Preço do índice

O preço do índice é derivado de uma média ponderada de várias cotações da Spot Exchange, ajustada por fatores de usabilidade de dados e ajuste de peso. O preço Spot das corretoras de referência será ponderado com base no volume de trading e na distância de preço, a partir do preço médio ponderado em volume.

Para calcular o preço do índice, clique aqui.

Mark price

O mark price, utilizado pelas corretoras para estimar o verdadeiro valor dos Contratos de Derivativos, é derivado do preço do índice e ajustado com fatores adicionais, como a taxa de financiamento, refletindo o custo de manter uma posição aberta no mercado. No trading, o mark price é usado principalmente para:

calcular lucros e perdas não realizados.

disparar a liquidação quando o mark price atingir ou exceder o preço de liquidação.

O cálculo do mark price (Contratos Perpétuos) é feito da seguinte forma:

mark price = média (entre preço 1, preço 2 e último preço negociado)

Preço 1 = preço do índice × [1 + última taxa de financiamento × % do tempo restante para o financiamento]

Preço 2 = preço do índice + média móvel de 5 minutos

Média móvel de 5 minutos = média móvel [(preço de compra + preço de venda) ÷ 2 - preço do índice](com verificação uma vez por segundo nos últimos 5 minutos)

O cálculo do mark price (Contratos Futuros) é feito da seguinte forma:

mark price = preço do índice × (1 + taxa-base)

O cálculo do mark price (Contratos de Opções) é feito da seguinte forma:

modelo Black-76, com dados do preço a prazo, do preço de exercício, do tempo até o vencimento, da taxa de juros e da volatilidade implícita (IV).

A IV é baseada em: superfície de volatilidade Spline e superfície de volatilidade SABR

Referências

Para obter informações sobre detalhes do contrato, clique aqui.

Para obter detalhes sobre os parâmetros de trading, clique aqui.

Para obter detalhes sobre os parâmetros de margem, clique aqui.