Обзор деривативов

    Типы контракта

    Деривативы — это финансовые инструменты, стоимость которых зависит от эффективности базового актива. Они используются для управления финансовыми рисками и позволяют сторонам застраховаться от потенциальных неблагоприятных движений рыночных цен.

    Бессрочные контракты

    Бессрочный контракт — это тип дериватива, который в отличие от традиционных фьючерсов не имеет срока действия или даты расчета. Бессрочные контракты Bybit имеют маржу в USDT, USDC и базовых активах (также известных как активы с маржой в монетах).

    Механизм финансирования: этот процесс предусматривает обмен комиссиями за финансирование между держателями лонг- и шорт-позиций каждые 8 часов на основе ставки финансирования. Этот обмен зависит от открытия позиции в определенные временные промежутки (00:00 UTC, 08:00 UTC и 16:00 UTC).

    При положительной ставке финансирования держатели лонг-позиций платят держателям шорт-позиций.

    При отрицательной ставке финансирования держатели шорт-позиций платят держателям лонг-позиций.

    Расчёт Комиссия за финансирование: Комиссия за финансирование = стоимость позиции * ставка финансирования.

    Чтобы узнать больше о ставке финансирования, нажмите здесь.

    Фьючерсные контракты

    Фьючерсные контракты на Bybit могут быть выражены в USDT, USDC и базовых активах.

    Дата истечения основана на последнем дне следующего периода: текущая неделя, следующая неделя, третья неделя, текущий месяц, следующий месяц, третий месяц, текущий квартал и следующий квартал.

    Расчет. Цена расчета основана на средней цене индекса в последние полчаса до истечения срока. Расчет производится в 8:00 UTC в дату истечения. USDC и USDT контракты рассчитываются в стейблкоинах, то есть продавец контракта выплачивает покупателю доход в USDT или USDC, а не переводит базовый актив. Инверсные контракты рассчитываются в базовом активе.

    Опционные контракты

    Обычные и европейские опционы Bybit с базовым активом BTC, ETH или SOL. Цена определяется на базе цены последней сделки (LTP) с базовым активом и подразумеваемой волатильности. Расчет и маржа выражаются в USDT или USDC.

    Типы маржи

    В торговле деривативами маржа выступает в качестве обеспечения удержания позиций. Начальная маржа — это сумма, необходимая для открытия (или увеличения) позиции, в то время как поддерживающая маржа — это минимальная сумма, которая должна быть на балансе для удержания открытой позиции.

    Цена индекса

    Цена индекса рассчитывается на основе средневзвешенного значения нескольких котировок спотовых бирж, скорректированного с учетом удобства использования данных и коэффициентов корректировки веса. Спотовая цена справочных бирж будет взвешиваться на основе торгового объема и ценового расстояния от средневзвешенной по объему цены.

    Чтобы узнать больше о расчёте цены цендекса, нажмите здесь.

    Цена маркировки

    Цена маркировки, используемая биржами для оценки истинной стоимости деривативных контрактов, рассчитывается из индексной цены и корректируется с учетом таких дополнительных факторов, как ставка финансирования, отражающих стоимость удержания открытой позиции на рынке. В трейдинге цена маркировки в основном используется для:

    Расчёта нереализованных прибыли и убытков.

    Запуска ликвидации, когда цена маркировки достигает или превышает цену ликвидации.

    Расчёт цены маркировки (бессрочные контракты):

    Цена маркировки = медиана (цена 1, цена 2, цена последней сделки)

    Цена 1 = цена индекса × [1 + последняя ставка финансирования × % времени, оставшегося до финансирования]

    Цена 2 = цена индекса + 5-минутная скользящая средняя

    5-минутная скользящая средняя = скользящая средняя [(цена спроса + цена предложения) / 2 - цена индекса] (производится раз в секунду в течение последних 5 минут)

    Расчёт цены маркировки (фьючерсные контракты):

    Цена маркировки = цена индекса * (1 + базисная ставка)

    Расчёт цены маркировки (опционные контракты):

    Модель Black-76 с входными данными форвардной цены, страйк-цены, времени до истечения срока, процентной ставки и подразумеваемой волатильности (IV).

    Подразумеваемая волатильность (IV) основана на: Пространстве волатильности на основе сложнопрофильной кривой, пространстве волатильности по модели SABR

    Справка

    Чтобы узнать больше о данных контракта, нажмите здесь.

    Чтобы узнать больше о торговых параметрах, нажмите здесь.

    Чтобы узнать больше о параметрах маржи, нажмите здесь.

    Refreshing too often

    Verification Code will refresh in 2 sec.