Поддерживающая маржа используется для сохранения позиции. В этой статье описывается процесс расчёта поддерживающей маржи в бессрочных USDT контрактах.

Что такое поддерживающая маржа?

Поддерживающая маржа — это минимальная сумма маржи, которую трейдер должен поддерживать в позиции или на аккаунте, чтобы продолжать держать позицию. Когда нереализованные убытки приводят к снижению размера маржи позиции или маржи аккаунта ниже минимального уровня поддерживающей маржи, запускается ликвидация позиции.

 

Чем выше стоимость удерживаемых контрактов (стоимость позиции + стоимость ордера), тем выше минимально допустимый уровень поддерживающей маржи. При увеличении стоимости удерживаемых контрактов поддерживающая маржа также будет увеличиваться на фиксированный процент. Каждая торговая пара имеет собственную базовую ставку поддерживающей маржи, которая корректируется в соответствии с изменяющимся лимитом риска. 

 

Например, при открытии позиции по паре BTCUSD в размере 2 000 000 USDT или ниже ставка поддерживающей маржи составит 0,5% от стоимости позиции. Если стоимость позиции вырастет до 2 600 000 USDT, ставка поддерживающей маржи также вырастет до 0,56%.

 

 

Чтобы ознакомиться с подробной информацией о лимитах риска, перейдите по этой ссылке. 

Расчёт ставки поддерживающей маржи

Ставка поддерживающей маржи для каждой позиции определяется путём расчёта на основе уровней в соответствии с уровнем маржи и стоимостью позиции. Любое превышение определённого уровня подлежит расчёту на основе ставки поддерживающей маржи для нового уровня.

Пример

В таблице ниже показаны параметры маржи для торговой пары XYZUSDT. 

 

 

Предположим, трейдер открывает лонг-позицию на 100 контрактов с кредитным плечом 10х по цене 35 USDT. В этом случае стоимость позиции составляет 3500 USDT.

 

Стоимость позиции = количество контрактов * Средняя цена входа

= 100 x 35 = 3500 USDT.

 

Начальная маржа = стоимость позиции / кредитное плечо

 = 35 x 100 / 10 = 350 USDT

 

Поддерживающая маржа = стоимость позиции x ставка поддерживающей маржи

= (1000 x 2%) + (1000 x 2,5%) + (1000 x 3%) + (500 x 3,5%) 

= 92,5 USDT

 

Это означает, что до того, как произойдёт ликвидация, позиция сможет выдержать максимальный нереализованный убыток (рассчитанный с использованием цены маркировки) в размере 257,5 USDT (350 USDT – 92,5 USDT). 

Формула расчёта

Мы показали, как рассчитывается поддерживающая маржа, но из приведённого выше примера видно, что расчёт больших позиций может быть довольно трудоёмким. Поэтому для простоты можно использовать следующую формулу.

Стоимость позиции = размер контракта × Средняя цена входа

Поддерживающая маржа = (стоимость позиции x ставка поддерживающей маржи) – снижение поддерживающей маржи,

 

где

Снижение поддерживающей маржи на уровне n = лимит риска на уровне n-1 × (разница между ставкой поддерживающей маржи на уровне n и n-1) + снижение поддерживающей маржи на уровне n-1

 

Информацию по ставке поддерживающей маржи на каждом уровне лимита риска и сумме снижения поддерживающей маржи можно найти на странице «Данные маржи».

Примеры

В таблице ниже показаны параметры маржи для торговой пары ETHUSDT.

 

 

*Приведенная выше таблица является всего лишь иллюстрацией и не отображает фактические параметры маржи. Пожалуйста, всегда обращайтесь к этой странице за самыми последними параметрами маржи.

Пример 1

Трейдер Андрей использует кредитное плечо 10x и открывает лонг-позицию на 100 ETH по цене 4000 USDT.

 

Стоимость позиции = 100 x 4000 = 400 000 USDT (уровень 4)

Начальная маржа = 400 000 / 10 = 40 000 USDT 

Поддерживающая маржа = 400 000 x 3,5% – 3000 = 11 000 USDT

 

Это означает, что до того, как произойдёт ликвидация, позиция сможет выдержать максимальный нереализованный убыток в размере 29 000 USDT (40 000 USDT – 11 000 USDT).

Пример 2

Трейдер Борис использует кредитное плечо 10x и открывает длинную позицию на покупку 50 ETH по цене 4000 USDT, и при этом он имеет лимитный ордер на покупку 50 ETH по цене 3000 USDT.

 

Стоимость позиции = 50 ETH x 4000 = 200 000 USDT (уровень 2)

Поддерживающая маржа позиции = 200 000 x 2,5% – 500 = 4500 USDT

Поддерживающая маржа ордера = 50 ETH x 3000 x 3.5% = 5250 USDT

Общая поддерживающая маржа = 4500 + 5250 = 9750 USDT. 

 

В результате мы видим, что если ордер не исполнен, поддерживающая маржа ордера рассчитывается на основе ставки поддерживающей маржи для соответствующего уровня с учётом стоимости позиции и стоимости ордера (стоимость позиции + стоимость ордера), а не с помощью расчёта на основе уровней. Ставка поддерживающей маржи для уровня 200 000 USDT (стоимость позиции) + 150 000 USDT (стоимость ордера) составляет 3,5%. 

 

Предположим, что ордер на покупку был исполнен. В этом случае общая поддерживающая маржа изменится следующим образом.

 

Средняя цена входа = [(50 x 4000) + (50 x 3000)] / 100 = 3500 USDT

Стоимость позиции = 100 ETH x 3500 = 350 000 USDT (уровень 4)

Начальная маржа = 350 000 / 10 = 35 000 USDT

Поддерживающая маржа = 350 000 x 3,5% – 3000 = 9250 USDT

После исполнения ордера общая поддерживающая маржа снизилась до 9250 USDT. Это означает, что до того, как произойдёт ликвидация, позиция сможет выдержать максимальный нереализованный убыток в размере 25 750 USDT (35 000 USDT – 9250 USDT).

Выводы

Чтобы эффективно управлять рисками на Bybit, трейдерам нужно понимать процесс расчёта поддерживающей маржи для позиции и ордера. Если трейдеры понимают, как эта маржа рассчитывается, то они могут принимать обоснованные решения, снижать риски ликвидации и оптимизировать торговые стратегии.