Giá của một quyền chọn bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Điều quan trọng đối với các nhà giao dịch là cần hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn, bao gồm "Greeks" - chuỗi các chỉ số đo lường rủi ro cho biết biến động giá của tài sản cơ sở, độ nhạy của quyền chọn hao mòn theo thời gian và những thay đổi của độ biến động ngụ ý.

 

Sau đây là bốn chỉ số chính bạn nên biết trước khi thực hiện quyền chọn - Delta, Gamma, Vega và Theta.

 

 

Delta: Tỷ lệ Thay Đổi của Tài Sản Cơ Sở

Chỉ số Delta trong quyền chọn đo lường mức giá dự kiến thay đổi của một quyền chọn dựa trên mức tăng $1 trên giá của tài sản cơ bản.

 

Giá trị của delta nằm trong khoảng từ −1 đến 1.

Quyền chọn mua: delta giá trị dương trong khoảng từ 0 đến 1.

Đặt các tùy chọn: delta giá trị âm trong khoảng từ −1 và 0.

 

Ví Dụ

Trong trường hợp giá tài sản cơ bản tăng $1:

 

Delta = 0.3

Giá quyền chọn dự kiến sẽ tăng $0.30.

 

Delta = −0.2

Giá quyền chọn dự kiến sẽ giảm $0.20.

 

 

 

Gamma: Gia tốc của Delta

Gamma đo lường mức độ mà Delta dự kiến sẽ thay đổi khi giá tài sản cơ sở tăng $1.

Gamma càng cao thì Delta quyền chọn càng thay đổi, nghĩa là giá quyền chọn thay đổi càng lớn.

 

Ví Dụ

Trong trường hợp giá tài sản cơ sở tăng $1:

 

Delta = 0.3

Gamma = 0.1

 

Delta sẽ tăng từ 0.3 đến 0.4, nghĩa là giá quyền chọn dự kiến sẽ tăng từ $0.30 đến $0.40.

 

 

 

Theta: Hao Mòn Theo Thời Gian

Theta đo lường sự thay đổi dự kiến trong giá trị của một quyền chọn theo thời gian. Nói đơn giản, Theta cho biết giá trị quyền chọn dự kiến sẽ mất mỗi ngày khi quyền chọn sắp hết hạn.

 

Theta luôn mang giá trị âm với người mua quyền chọn mua và quyền chọn bán, vì quyền chọn càng gần hết hạn, giá trị của hợp đồng càng giảm. Ngoài ra, Theta âm càng cao thì mức độ mất giá của quyền chọn sẽ càng lớn vào ngày hôm sau.

 

Ví dụ

Theta = −1.5

Tất cả các yếu tố khác như nhau, quyền chọn dự kiến sẽ mất giá trị $1.50 vào ngày hôm sau.

 

 

 

Vega: Độ Nhạy Biến Động

Vega đo lường sự thay đổi mức giá của một quyền chọn với biến đổi 1% trong độ biến động ngụ ý của tài sản cơ sở.

 

Ví dụ

Vega = 12

Cho rằng biến động ngụ ý tăng 1% sẽ khiến giá quyền chọn tăng thêm $12. Nếu độ biến động ngụ ý giảm 1%, điều này sẽ khiến giá quyền chọn giảm $12.

 

 

 

 

 

 

Biến Động Ngụ Ý (IV): Biến Động Tương Lai Của Giá Cơ Sở

Mặc dù IV không phải là chỉ số Greek, nhưng nó có một sự liên quan mật thiết. Độ biến động ngụ ý có khả năng dự đoán những chuyển động có thể xảy ra trong giá tài sản cơ sở. Các nhà đầu tư sử dụng chỉ số này để ước tính sự biến động tương lai của giá cơ sở, dựa trên một số yếu tố dự đoán nhất định.

 

Với tất cả các yếu tố khác như nhau, độ biến động ngụ ý của quyền chọn càng cao thì khả năng biến động trong tương lai của tài sản cơ sở càng lớn. Khi nhu cầu bảo hiểm rủi ro thị trường và đầu tư tăng lên, giá quyền chọn cũng tăng theo. Trong trường hợp này, người mua quyền chọn cần phải trả thêm phí để có được quyền nắm giữ quyền chọn, và người bán quyền chọn có thể nhận được nhiều phí quyền chọn hơn. Nếu mức độ biến động ngụ ý của quyền chọn càng thấp thì ngược lại.

 

 

 

 

 

 

 

 

Hướng dẫn xem các chỉ số Greek trên Bybit

 

Chuỗi quyền chọn

Bạn có thể xem cột Delta trên trang Chuỗi Quyền Chọn. Cột này hiển thị Delta của mỗi quyền chọn. Cột bên trái dành cho quyền chọn mua và cột bên phải dành cho quyền chọn bán.

 

 

 

 

Khung Đặt Lệnh

Trong khung đặt lệnh, bạn có thể thấy những chỉ số ký tự Hy Lạp của quyền chọn mua hoặc bán, bao gồm Delta, Gamma, Vega và Theta.