Ký Quỹ Duy Trì rất cần thiết để duy trì một vị thế trong giao dịch. Bài viết này sẽ đi sâu tìm hiểu quy trình tính toán ký quỹ duy trì dành riêng cho các hợp đồng USDT Vĩnh Viễn.

Ký Quỹ Duy Trì Là Gì?

Ký Quỹ Duy Trì là số tiền ký quỹ tối thiểu mà một nhà giao dịch phải duy trì ở vị thế hoặc tài khoản của họ để tiếp tục nắm giữ một vị thế. Khi các khoản lỗ chưa xác thực khiến ký quỹ vị thế trong một vị thế hoặc tài khoản giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì bắt buộc, thanh lý sẽ được kích hoạt.

 

Khi các nhà giao dịch nắm giữ các giá trị hợp đồng lớn hơn (giá trị vị thế + giá trị lệnh), mức ký quỹ duy trì bắt buộc cũng sẽ tăng một tỷ lệ phần trăm cố định khi giá trị hợp đồng tăng lên một mức cụ thể. Mỗi cặp giao dịch có tỷ lệ cơ sở ký quỹ duy trì riêng và tỷ lệ này sẽ điều chỉnh tương ứng với những thay đổi về bậc giới hạn rủi ro. 

 

Ví dụ: khi bạn mở một vị thế BTCUSD với giá trị vị thế từ 150 BTC trở xuống, tỷ lệ ký quỹ duy trì (MMR) bắt buộc cho vị thế là 0,5% giá trị vị thế. Nếu giá trị vị thế tăng lên đến 300 BTC, MMR bắt buộc cũng sẽ tăng lên đến 1% giá trị vị thế.

 

 

Để biết thêm chi tiết về giới hạn rủi ro, vui lòng tham khảo hướng dẫn của chúng tôi tại đây. 

Cách Tính Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR)

Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) cho mỗi vị thế được xác định bằng cách sử dụng phép tính dựa trên bậc theo mức ký quỹ của giá trị vị thế. Mọi khoản vượt quá một bậc cụ thể đều phải được tính dựa trên MMR của bậc mới.

 

Ví dụ

Bảng dưới đây hiển thị các tham số ký quỹ của hợp đồng XYZUSD.

 

Giả sử một nhà giao dịch tham gia vào một vị thế mua/long của 10 000 hợp đồng với đòn bẩy 10x ở mức 400 USD, giá trị vị thế của hợp đồng sẽ là 25 XYZ.

 

Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng X Giá Vào Lệnh Trung Bình

  = 10 000 x 400 = 25 XYZ

 

Ký Quỹ Ban Đầu = Giá Trị Vị Thế / Đòn Bẩy

 = 25 x 10 = 2.5 XYZ

 

Ký Quỹ Duy Trì = Giá Trị Vị Thế x MMR

    = (10 x 1%) + (10 x 2%) + (5 x 3%)

     = 0.45 XYZ

 

Điều này có nghĩa là vị thế có thể chịu được khoản lỗ chưa xác thực tối đa (được tính bằng Giá Tham Chiếu) là 1.95 XYZ (2.5 XYZ - 0.45 XYZ) trước khi thanh lý diễn ra.

Công Thức 

Bây giờ bạn đã hiểu cách tính toán ký quỹ duy trì như đã thấy trong hình minh họa ở trên, việc tính toán có thể khá dài dòng khi xử lý các giá trị vị thế lớn. Do đó, để đơn giản, chúng ta có thể sử dụng công thức sau để tính toán ký quỹ duy trì vị thế.

Giá Trị Vị Thế = Số Lượng Hợp Đồng X Giá Vào Lệnh Trung Bình

Ký Quỹ Duy Trì (MM) = (Giá Trị Vị Thế x MMR) - Khấu Trừ Ký Quỹ Duy Trì

 

trong đó:

Khấu Trừ MM ở Bậc n = Giới Hạn Rủi Ro ở Bậc n-1 x (Chênh Lệch giữa MMR ở Bậc n và Bậc n-1) + Khấu Trừ MM ở Bậc n-1

 

Bạn có thể dễ dàng tìm thấy MMR bắt buộc cho mỗi bậc giới hạn rủi ro và số tiền Khấu Trừ Ký Quỹ Duy Trì trên trang Tham Số Ký Quỹ.

Ví dụ

Bảng dưới đây hiển thị Tham Số Ký Quỹ cho ETHUSD.

 

*Bảng trên chỉ mang tính minh họa và không thể hiện các thông số ký quỹ thực tế. Vui lòng luôn tham khảo trang này để biết thông số ký quỹ được cập nhật mới nhất.

 

Ví dụ 1 

Nhà giao dịch A sử dụng đòn bẩy 10x và mở một vị thế mua/long 8,000,000 USD với giá 2,000 USD.

 

Giá Trị Vị Thế = 8,000,000 x 2 000 = 4 000 ETH (Bậc 3)

Ký Quỹ Ban Đầu =  4,000 / 10 = 400 ETH 

Ký Quỹ Duy Trì = 4,000 x 2.5% - 17.5 = 82.5 ETH

 

Điều này có nghĩa là vị thế có thể chịu được khoản lỗ chưa xác thực tối đa là 317.5 ETH (400 ETH - 82.5 ETH) trước khi thanh lý được kích hoạt.

Ví dụ 2

Nhà giao dịch B sử dụng đòn bẩy 10x và mở vị thế mua/long ETHUSD là 8,000,000 USD ở mức 4 000 USD, đồng thời có lệnh giới hạn mua 8,000,000 USD ở mức 2,000 USD.

 

Giá Trị Vị Thế = 8,000,000 / 4,000 = 2,000 ETH (Bậc 2)

Ký Quỹ Duy Trì Vị Thế = 2,000 x 1% - 2.5 = 17.5 ETH

Ký Quỹ Duy Trì Lệnh = 8,000,000 / 2,000 x 1.5% = 60 ETH

Tổng Ký Quỹ Duy Trì Cần Thiết = 17.5 + 60 = 77.5 ETH 

 

Do đó, chúng ta có thể thấy rằng khi một lệnh không được khớp, ký quỹ duy trì lệnh được tính dựa trên MMR tương ứng của bậc được xác định bởi (giá trị vị thế + giá trị lệnh) thay vì tính toán dựa trên bậc. 

 

Giả sử lệnh mua hiện đã được khớp. Tổng ký quỹ duy trì bắt buộc hiện đã trở thành:

 

Giá Vào Lệnh Trung Bình = [(8,000,000 / 4,000 ) + (8,000,000 / 2,000 )] / 16,000,000 = 2666.67 USD

Giá Trị Vị Thế = 16,000,000 USD / 2666.67 = 6,000 ETH (Bậc 3)

Ký Quỹ Ban Đầu = 6,000 / 10 = 600 ETH

Ký Quỹ Duy Trì = 6,000  x 1.5% - 17.5 = 72.5 ETH

 

Sau khi khớp lệnh, tổng ký quỹ duy trì bắt buộc sẽ giảm xuống 72.5 ETH. Điều này có nghĩa là vị thế có thể chịu được khoản lỗ chưa xác thực tối đa là 527.5 ETH (600 ETH - 72.5 ETH) trước khi thanh lý được kích hoạt.

Kết luận

Hiểu được quy trình tính toán cho cả ký quỹ duy trì vị thế và lệnh là điều cần thiết để các nhà giao dịch quản lý rủi ro một cách hiệu quả trên Bybit. Khi hiểu cách tính toán các mức ký quỹ này, các nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định sáng suốt nhằm giảm rủi ro thanh lý và tối ưu hóa chiến lược giao dịch của mình.