Mục tiêu của chiến lược TWAP (Mức Giá Trung Bình Theo Thời Gian) là chia một lệnh giao dịch lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện các lệnh này đều đặn theo thời gian để giảm tác động của lệnh lớn đến thị trường và đạt được giá thực hiện trung bình phản ánh giá thực tế của thị trường.

 

Điều này giúp ngăn chặn biến động thị trường đột ngột do các lệnh lớn và cho phép các nhà giao dịch thực hiện giao dịch một cách có kiểm soát. Bằng cách sử dụng TWAP, các nhà giao dịch có thể tận dụng biến động thị trường đồng thời giảm thiểu rủi ro. Đây là công cụ phổ biến trong giao dịch theo thuật toán và được các tổ chức đầu tư và các quỹ phòng ngừa rủi ro sử dụng rộng rãi.

 

 

 

TWAP Hoạt Động Như Thế Nào

Chiến lược TWAP trên Bybit hiện đang áp dụng cho tất cả giao dịch Vĩnh Viễn và Hợp Đồng Tương Lai và giao dịch Giao Ngay (chỉ dành cho người dùng Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất). Chiến lược TWAP tính toán thời gian tối ưu để đặt và thực hiện lệnh dựa trên các thông số do người dùng thiết lập. Hãy xem ví dụ sau.

 

Giả sử rằng các thông số được thiết lập như sau:

 

 

 

​​​​Tổng Số Lượng: 96 BTC

Tổng thời gian chạy: 4 giờ

Tần suất: 30 giây

Đặt Lệnh Ngẫu Nhiên: Đã tắt

 

Với các thông số trên, thuật toán của chúng tôi sẽ bắt đầu thực hiện các giao dịch theo các khoảng thời gian tối ưu trong khoảng thời gian 4 giờ.

 

Tổng thời gian chạy = 4 × 60 phút × 60 giây = 14.400 giây

 

Với 14.400 giây, chiến lược TWAP sẽ chia 96 BTC thành 480 lệnh (14.400 giây/30 giây). Trong tổng thời gian chạy là 4 giờ, hệ thống sẽ đặt lệnh thị trường 0,2 BTC (96 BTC/480 lệnh) 30 giây một lần. 

 

Nếu bật chức năng Đặt Lệnh Ngẫu Nhiên, số lượng của mỗi lệnh đã chia sẽ tự động được điều chỉnh trong một phạm vi nhất định, thường cao hơn hoặc thấp hơn tối đa 20% so với số lượng của lệnh lớn ban đầu. Tuy nhiên, bất kỳ yêu cầu nào khác được chỉ định khi tạo lệnh TWAP, chẳng hạn như đảm bảo số lượng lệnh ngẫu nhiên không vượt quá số lượng lệnh đơn tối đa, sẽ vẫn được tuân thủ.

 

Trong thời hạn hiệu lực, thuật toán TWAP sẽ chia lệnh thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện lệnh đều đặn theo thời gian để hoàn tất tổng số lượng lệnh dần dần và có kiểm soát. Lệnh TWAP sẽ tiếp tục chạy cho đến khi hết thời hạn hiệu lực hoặc đã khớp hết toàn bộ số lượng lệnh. Tuy nhiên, chúng tôi không thể đảm bảo thực hiện lệnh đầy đủ trong những trường hợp ngoại lệ.

 

Các lệnh TWAP phải tuân theo các giới hạn lệnh dưới đây và có thể bị chấm dứt nếu một số điều kiện nhất định được kích hoạt. 

1. Mỗi tài khoản có thể hỗ trợ 10 chiến lược TWAP chạy cùng lúc và mỗi cặp giao dịch có thể mở đồng thời tối đa năm (5) chiến lược TWAP. 
2. Tần suất đặt lệnh cho mỗi chiến lược TWAP có thể được đặt từ 5 giây cho mỗi lệnh thành 60 giây cho mỗi lệnh.
3. Vui lòng tham khảo Quy Tắc Giao Dịch Giao Ngay hoặc Thông Số Giao Dịch Phái Sinh để biết kích thước lệnh tối thiểu của mỗi lệnh con.
4. Đối với Giao Dịch Giao Ngay, có thể tìm thấy kích thước lệnh tối đa cho mỗi lệnh con được đặt thông qua chiến lược TWAP tại đây. Đối với Giao Dịch Vĩnh Viễn và Hợp Đồng Tương Lai, kích thước lệnh tối đa cho mỗi lệnh con phải ≤ một nửa kích thước lệnh tối đa nêu tại đây. Ví dụ, nếu kích thước lệnh tối đa cho BTCUSDT là 100 BTC thì số lượng tối đa cho mỗi lệnh là 50 BTC.

5. Tất cả các lệnh TWAP là lệnh Thị Trường (lệnh Immediate-Or-Cancel). Nếu một lệnh đã đặt qua TWAP không được khớp hoàn toàn trong các trường hợp ngoại lệ, hệ thống sẽ cố gắng khớp lại các lệnh. Nếu không khớp được lệnh thì hệ thống sẽ hủy lệnh và chờ đặt lệnh vào lần tới cho đến khi chiến lược TWAP bị chấm dứt hoặc kết thúc.

6. Chiến lược TWAP sẽ không sử dụng bất kỳ khoản ký quỹ nào trước khi thực hiện lệnh bất kỳ. Vui lòng đảm bảo bạn có đủ số dư trong tài khoản của mình sau khi thực hiện lệnh nếu không chiến lược sẽ bị chấm dứt. Đóng lệnh (Lệnh Reduce-Only) không sử dụng bất kỳ khoản ký quỹ nào.

7. Chiến lược TWAP sẽ tự động chấm dứt nếu không có đủ số dư để khớp lệnh, thay đổi chế độ vị thế, giá trị vị thế vượt quá giới hạn rủi ro hoặc giới hạn hợp đồng mở, v.v. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo phần Câu Hỏi Thường Gặp của chúng tôi bên dưới.

• Cách Thiết Lập Chiến Lược TWAP

• Cách Chấm Dứt Chiến Lược TWAP

• Cách Xem Lịch Sử Lệnh

 

 

 

Cách Thiết Lập Chiến Lược TWAP

Bước 1: Nhấn vào Phái Sinh hoặc Giao Dịch ở cuối Bybit App để tham gia giao dịch Giao Ngay hoặc Vĩnh Viễn & Hợp Đồng Tương Lai. Sau đó, nhấp vào biểu tượng Công cụ và chọn TWAP trong trang Giao dịch.
 

 

 

 

 

 

Bước 2: Tạo lệnh TWAP theo các thông số sau:

1. Chế Độ Vị Thế: Phù hợp với tùy chọn chế độ vị thế của hợp đồng đã chọn
2. Tổng Số Lượng: Nhập tổng số lượng của lệnh bạn muốn đặt hoặc sử dụng thanh phần trăm để nhanh chóng thiết lập số lượng hợp đồng của lệnh theo tỷ lệ ký quỹ khả dụng tương ứng của tài khoản.
3. Tổng Thời Gian Chạy: Đặt thời gian chạy của chiến lược TWAP từ 5 phút đến 24 giờ hoặc chọn một trong các lựa chọn cài đặt sẵn thuận tiện của chúng tôi theo các khoảng thời gian 10 phút, 30 phút, 1 giờ, 4 giờ hoặc 8 giờ.

4. Tần Suất: Chọn tần suất đặt. Các quyền chọn có thể sẽ dao động từ 5 giây đến 60 giây cho mỗi lệnh.

5. Đặt Lệnh Ngẫu Nhiên: Đánh dấu nếu bạn muốn bật tính năng này
6. Reduce Only: Tính năng này chỉ khả dụng ở Chế Độ Một Chiều Giao Dịch Vĩnh Viễn & Tương Lai. Đối với Chế Độ Phòng Ngừa Rủi Ro, các nhà giao dịch có thể chuyển sang tab Đóng để tạo chiến lược TWAP nếu lệnh này nhằm mục đích đóng.

 

Cách Chấm Dứt Chiến Lược TWAP

Trong tab vị thế, nhấp vào Công Cụ và bạn có thể xem chi tiết của chiến lược, bao gồm Kích Thước Khớp Lệnh/Tổng, Trung Bình Giá Khớp, Giới Hạn Giá, v.v. Chọn Chấm dứt để chấm dứt chiến lược TWAP.
 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cách Xem Lịch Sử Lệnh

Hãy chuyển đến trang Tất Cả Các Lệnh và chọn Công cụ để xem chi tiết chiến lược TWAP. Nhấp vào Chi tiết để xem lệnh đã khớp qua chiến lược TWAP. 
 

 

 

Trên trang Lịch Sử Lệnh, bạn có thể xác định các lệnh đã đặt bằng cách sử dụng chiến lược TWAP qua nhãn TWAP.