每日保险基金余额
Bybit 保险基金用于弥补因低于破产价格平仓而造成的超额损失（穿仓损失），从而降低自动减仓风险。

(开仓均价 * 维持保证金率 + 破产价格 * 0.075% ) * 仓位数量 

多仓： 

破产价格 = 开仓均价 * (1 - 1/杠杆) / (1 + Taker 费率) - 可用余额 / [仓位数量 * (1 + Taker 费率)]

 空仓： 

破产价格 = 开仓均价 * (1 + 1/杠杆 ) / (1 - Taker 费率) + 可用余额 / [仓位数量绝对值 * (1 - Taker 费率)]

{baseCoin} 期权权利金的最小变动价位为 {tickSize} {settleCoin}。

期权合约将在到期日以 {settleCoin} 行权。交割价格将根据期权到期前最后 30 分钟的 Bybit {baseCoin} 指数的平均值计算。如果期权在到期时处于实值 (ITM) 状态，则 {settleCoin} 的交割金额将等于行权价格与结算价格之间的差额。 Bybit {baseCoin} 指数会跟踪 {baseCoin} 的现货价格，基于来自多个现货交易所（包括 Kraken、Gemini、Coinbase Pro 和 Bitstamp）的加权平均报价，并根据数据的可用性进行调整。

期权合约将在到期日以 {settleCoin} 行权。交割价格将根据期权到期前最后 30 分钟的 Bybit {baseCoin} 指数的平均值计算。如果期权在到期时处于实值 (ITM) 状态，则 {settleCoin} 的交割金额将等于行权价格与结算价格之间的差额。 Bybit {baseCoin} 指数会跟踪 {baseCoin} 的现货价格，基于来自多个现货交易所（包括 OKX、Coinbase Pro 和 Binance）的加权平均报价，并根据数据的可用性进行调整。

用户 A 以 2,500 美元的价格购买了 BTC 看涨期权，行权价为 4 万美元 。现在他有权以 4 万美元购买 1 BTC。 

期权到期时，BTC 的价格为 4.6 万美元，期权交割价格为 4.6 万美元。 

到期时，卖方账户支出 6 千美元给用户 A。由于用户 A 初始购买的价格为 2,500 美元，因此他的利润为 3,500 美元。 

任何交割价格低于 4 万美元的看涨期权将在到期时将变得毫无价值。期权的现金行权在到期时自动执行，用户也不得在到期前行权。

用户 B 以 2 千美元的价格购买了 BTC 看跌期权，行权价为 3 万美元。 现在他有权以 3 万美元卖出 1 BTC。 

期权到期时，期权交割价格为 2.7 万美元。 

该期权的所有者在到期时将获得 3 千美元。期权的初始购买价格为 2 千美元，因此用户 B 的总利润为 1 千美元。 

任何执行价格（行权价）高于 3 万美元的看跌期权将在到期时变得毫无价值。

期权在到期后将以现金结算，并由系统自动执行。

初始保证金是开仓所需的总保证金。初始保证金的计算公式请参考帮助中心文章。

维持保证金是持仓所需的总保证金。维持保证金的计算公式请参考帮助中心文章。

期权合约的标记价格是由 Bybit 风控系统计算的期权当前合理价格，存在价格控制。在任何时候，Bybit 风控部门都会对允许的最小和最大隐含波动率设置限制。

最高买价 = 期权标记价格 + {maxBuyFactor} * 指数 * Max[1 , 4 * Abs(Delta)]
 
最低卖价 = Max{tickSize}, 期权标记价格 - {minSellFactor} * 指数 * Max[1 , 4 * Abs (Delta)]}

手续费 

Taker {takerFeeRate} / Maker {makerFeeRate} 

手续费不能高于期权仓位价值的 {maxProportionOfTransactionInOrderPrice}。 

交割费 

{basicDeliveryFeeRate} 

交割费不能高于期权仓位价值的 {maxProportionOfDeliveryInOptionValue}。 

强平费 

{liquidationFeeRate} 

强平费扣除手续费后将自动分配到保险基金中。

Bybit 期权的合约乘数为 1，每个合约只有 1 {baseCoin} 作为标的资产。

{baseCoin} 期权权利金的最小变动价位为{tickSize}USDC。

期权合约将在到期后立即以USDC行权。交割价是在到期前最后 30 分钟的平均值，根据 Bybit {baseCoin} 指数计算。以USDC计算的交割金额等于期权的行权价格与结算价格之差。 Bybit {baseCoin} 指数跟踪 {baseCoin} 现货价格，其价格来源于多家现货交易所：Kraken、Gemini、Coinbase Pro、Bittrex 与 Bitstamp。通过数据可用性验证的参考交易所价格将会加权计算，得到最终指数。

取决于 {baseCoin} 价格，可能在 ${minStrike} 至 ${maxStrike} 之间浮动。

{symbolName} 合约细则

USDC

期权订单以USDC定价。 

隐含波动率 

期权订单以隐含波动率定价。 IV 订单每 6 秒更新定价一次，以将 IV 保持在固定值。

用户 C 以 1,500 美元的价格卖出一个看涨期权，行权价为 3.8 万美元。 

期权到期时，期权交割价格为 37,999 美元。 

这个看涨期权变得毫无价值，购买者损失 1,500 美元，期权卖方赚取 1,500 美元。

用户 D 以 1,800 美元的价格卖出一个看跌期权，行权价为 3.7 万美元。 

期权到期时，期权交割价格为 37,001 美元。 

这个看跌期权变得毫无价值，购买者损失 1,800 美元，期权卖方赚取 1,800 美元。

期权合约将在到期后立即以美元行权。交割价是在到期前最后 30 分钟的平均值，根据 Bybit {baseCoin} 指数计算。以美元计算的交割金额等于期权的行权价格与结算价格之差。 Bybit {baseCoin} 指数跟踪 {baseCoin} 现货价格，其价格来源于多家现货交易所：OKX、FTX、Coinbase Pro 与 Binance。通过数据可用性验证的参考交易所价格将会加权计算，得到最终指数。

系统将添加实值、虚值、平值行权价。当最新标的价格高于最高行权价或者低于最低行权价时，系统会添加新的行权价。

期权的合约命名方式为：资产、到期日、执行价格以及期权类型（C - call / P - put）。 

举例：BTC-29OCT2021-48000-C 是一个 2021 年 10 月 29 日到期且执行价格为 4.8 万USDC的看涨期权。

资金费用在买卖双方之间每隔 {hour} 小时直接支付一次，用于确保 Bybit 的最新成交价锚定于参考指数价格。

(开仓均价 * 初始保证金率 + 破产价格 * 0.075%) * 仓位数量 

多仓： 

破产价格 = 开仓均价 * (1 - 1/杠杆) / (1 + Taker 手续费率) - 可用余额 / [仓位数量 * (1 + Taker 手续费率)]

 空仓： 

破产价格 = 开仓均价 * (1 + 1/杠杆 ) / (1 - Taker 手续费率) + 可用余额 / [仓位数量绝对值 * (1 - Taker 手续费率)]

标记价格是合约在该交易所内的公允价格。暂时与实际市场交易价格不同，以保护市场参与者免受操纵交易的影响。 

标记价格 = 指数价格 +（USDC 永续市场价格 - 指数价格）的 30 秒指数移动平均值 

如果市场价格介于当前买价和卖价之间，该 USDC 永续的市场价格将是最新成交价。如果成交价低于买价，则市场价格将是买价。如果最后成交价高于卖价，则市场价格为卖价。

为提高您的资金利用率，您的未结盈亏每 {hour} 小时结算一次。

USDT 期权合约以 USDT 定价。 隐含波动率 期权合约也可以基于隐含波动率 (IV) 定价。IV 订单每 6 秒更新一次，使 IV 保持固定值。

每个合约名称包括标的资产、到期日、行权价格和合约类型，其中“C”表示看涨期权，而“P”表示看跌期权。 

例如，BTCUSDT-29OCT2021-48000-C 代表行权价格为 48,000 USDT 的看涨期权，到期日为 2021 年 10 月 29 日。

{symbol}合约到期交割时间为{nextTime}。每张合约代表1USD。

{symbol}交割合约明细

本合约将在{date}到期，并于{date} 按照 .{baseSymbol}30M指数价格结算

.{baseSymbol} 指数跟踪{coin}/USD价格，更新频率为每秒钟。

{baseSymbol}永续和{baseSymbol}交割合约使用该指数。

交割合约概述

等值 USDT

实时权重

保险基金历史

Bybit利用借贷利率与每分钟溢价指数的加权平均值计算出资金费率。

{coin}USD永续合约没有到期日。 每张合约价值 1 USD 的{coin}。每{hour}小时支付或收取资金费用，下一个支付将发生在 {time} UTC。

合约明细

.{coin}USDPI 指数追踪{coin}永续合约每分钟相对于标记价格的溢价/折价。

.{coin}PI: {coin}溢价指数

.{coin}USD 指数跟踪{coin}现货价格，频率为每秒钟。.{coin}USD指数的最新价格显示在Bybit的多个页面，为当前{coin}的现货价格。

该指数代表了标的资产的市场共识价格,因此其价格源自于多个现货交易所。通过数据可用性验证的参考交易所报价，将经过加权计算后得到最终的指数。具体参考交易所报价的来源和权重，请参考下面的“指数成分分解”。

日期 (UTC)	保险基金余额
2025-04-01 00:00:00	424,040,427.4717
2025-03-31 00:00:00	423,804,899.7708
2025-03-30 00:00:00	423,656,942.5370
2025-03-29 00:00:00	423,321,925.8559
2025-03-28 00:00:00	422,846,063.5119
2025-03-27 00:00:00	422,690,813.6508
2025-03-26 00:00:00	422,458,676.3013
2025-03-25 00:00:00	422,310,890.9077