2024-10-19 05:38:24加密货币市场提供多种资产交易方式，对新手来说，了解以下 3 种常见交易方式的基础知识非常有必要：
i) 现货交易
ii) 现货杠杆交易
iii) 合约交易
在本文中，我们会以新手易于理解的方式详解这 3 种方式，帮助您了解其中的主要差异，引导您判断哪种方式最适合自己。
什么是现货、现货杠杆与合约交易？
现货交易
现货交易类似于真实世界中的买卖。参与现货交易时，您将以当前市场价格直接买入或卖出实际资产，例如比特币或以太币。整个流程涉及买方与卖方直接交换 2 种资产，因此您立即就能拥有相应资产。具体如下：
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即时交易：您可立即获得实际资产。
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所有权：资产归您所有，可存储在您的钱包中。
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无杠杆：您利用自有资产进行交易，无需使用杠杆。
现货杠杆交易
现货杠杆交易在现货交易的基础上增加了另外一种形式，用户可从平台借入资金，进行更大规模的交易。具体区别如下：
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杠杆：您可从平台借入资金，然后买卖更多资产。
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抵押品：您需要使用其他保证金资产作为抵押品，为借出资金做担保。
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所有权：资产所有权归您所有，但如果出现质押率过高等问题时，可能还是会存在强平风险。
合约交易
合约交易的价值源自标的资产。当用户买卖合约时，实际上并未拥有标的加密货币资产，而是商定在将来的特定日期以预定价格买入或卖出资产。
在加密货币合约市场中，您不一定要在交割日期买入或卖出标的资产，您的盈亏取决于入场时的资产价值与交割日期或卖出合约当日资产价值的差额。
Bybit 提供多种合约，包括反向合约和 USDC 交割合约，到期日从每日到每季度可随心选择。此外，反向永续、USDT 永续和 USDC 永续等永续合约没有到期日。
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杠杆：只需少量保证金，就能持有更多仓位。不过需要注意的是，使用更低的保证金维持仓位会增加强平风险。
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到期日：交割合约都有到期日，合约到期时用户必须平仓结算。与之相比，永续合约没有到期日，可永久持有，只要用户达到保证金要求即可。需要注意的是，如果未能维持保证金要求，用户仍有可能面临强平风险。
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投机和对冲：可用于投机（寻求收益）和对冲（降低风险）目的。
比较现货、现货杠杆与合约交易
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现货交易 |
现货杠杆交易 |
合约交易 | ||
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交割合约 |
永续合约 | |||
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市场 |
现货市场 |
现货市场 |
交割合约市场 |
永续合约市场 |
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到期日 |
不适用 |
不适用 |
到期日从每日到每季度可灵活选择。 |
无到期日，用户可永久持有。 |
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手续费 |
现货手续费 |
1. 现货手续费 2. 借贷资金将产生利息 3. 如果触发自动还款，则需要支付还款手续费。 |
1. 交割手续费 2. 结算费用 统一交易账户 (UTA) 可能会产生利息和还款手续费。欲了解详情，请点击此处。 |
1. 永续手续费 2. 资金费用 统一交易账户 (UTA) 可能会产生利息和还款手续费。欲了解详情，请点击此处。 |
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杠杆 |
不支持杠杆。 要获取价值 100 USDT 的资产，您的账户中需要持有 100 USDT。 |
利用杠杆，您可以使用当前资金的 X 倍来进行买卖。例如，利用 10x 杠杆和 10 USDT，您可买入价值最高 100 USDT 的资产。减掉您已有的 10 USDT，您可从平台借入 90 USDT（排除其他因素）。 |
杠杆让您可使用少量资金开仓。例如，如果一个仓位需要 100 USDT 作为初始保证金，在没有杠杆的情况下，您需要 100 USDT 的成本。但有了 10x 杠杆，您只需 10 USDT 即可开建价值 100 USDT 的仓位。 | |
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最大杠杆 |
不适用 |
10x |
25x - 125x，视具体交易对而定。 | |
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借币 |
暂不支持 | 用户可从平台借入资金，利息从下一个小时起开始计算。 |
标准账户不支持借币。 UTA 用户可在合约交易时借入资金。欲了解详情，请点击此处。 | |
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抵押品 |
不适用 |
需要充足的保证金资产作为抵押品以便还款，从而避免遭到强平。 |
初始保证金 (IM) 是仓位的抵押品。 IM = 仓位价值 / 杠杆 | |
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收益来源 |
当您的加密货币价值随时间推移而增长，您将从资本升值中获益。 |
即使您手头没有资金，您可从平台借入资金来买卖资产，只要您有充足的保证金资产作为抵押品。 欲了解详情，请点击此处。 |
让您能够利用两个方向的短期价格波动获利。 | |
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强平风险 |
无 |
有 |
有 |
有 |
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强平信号 |
不适用 |
普通账户：质押率 (LTV) 达到 95% 时，就会触发强平。 UTA：维持保证金率 (MMR%) 达到 100% 时，就会发生强平。 |
普通账户：当标记价格达到强平价格时，就会发生强平。 UTA：维持保证金率 (MMR%) 达到 100% 时，就会发生强平。 | |
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触发强平时会发生什么 |
不适用 |
系统会使用您的保证金资产自动偿还您的所有借贷金额和利息。 |
根据您的保证金模式，您将损失部分（部分强平）或全部已投入的保证金，用于维持仓位。 | |
有
没有