了解交易达人与跟单用户之间跟单交易仓位的差异

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2024-10-19 16:25:22

在 Bybit 的跟单交易机制下，交易达人发起带单后，系统会将交易达人的订单参数按订单逐笔复制到跟单用户的账户。需要注意的是，Bybit 会将交易方向和交易对相同的多笔订单合并为一个仓位，并根据这些组合订单的平均入场价格进行结算。

每笔订单的执行都会受到实时市场状况的影响，因此每笔交易都是独一无二的。也就是说，在将相同方向和交易对的交易合并时，可能会出现差异，从而对平均价格和最终结算造成显著影响。在进行跟单交易之前，交易者必须认识到所有投资均伴随着风险。在参与任何交易活动之前，用户有责任充分理解并接受相关风险。

在本文中，我们将探讨可能会导致跟单用户与交易达人之间出现仓位差异的各种情况。

跟单失败
市场状况、波动性和流动性
智能跟单模式的局限
高级跟单模式的局限
网格机器人

跟单失败

在深入了解跟单失败的具体情况之前，我们先来看一张表格，其中直观显示了跟单用户与交易达人之间的平均入场价格差异。

	交易达人			跟单用户
订单执行时间	订单数量	订单价格	平均入场价格	订单数量	订单状态	订单价格	平均入场价格
时间 A	1	30,000	30,000	0.5	跟单成功	30,000	30,000
时间 B	3	20,000	22,500	-	跟单失败	-	30,000
时间 C	2	30,000	13,750	-	跟单失败	-	30,000
时间 D	1	10,000	13,214.28	1	跟单成功	10,000	16,666.67

从上表可以看出，跟单失败会导致跟单用户与交易达人的平均入场价格之间出现差异。以下是导致跟单失败的一些常见原因。

可用余额不足	当跟单用户的跟单交易账户可用余额不足，甚至无法达到最小订单规模要求时，系统将不会下单，从而导致跟单失败。
计算得出的订单成本超过可用余额	与前面的场景类似，如果下单所需的订单成本超过跟单用户向交易达人投入的当前可用余额，则将导致下单失败。由于市场价格的快速波动，无法保证订单的确切成交价格。如果计算得出的订单成本超过可用余额，系统将自动拒绝下单，确保跟单用户的账户余额保持在安全可控的范围内。
价格偏差（滑点）超过阈值	Bybit 跟单交易服务设有价格保护机制，旨在降低跟单用户创建订单时的滑点风险。每笔订单的默认最大滑点比例为 0.1%，用户最高可将其调整为 5%。为了进一步说明这一过程，我们假设 3 个不同的交易执行时间：A、B 和 C。在时间 A，交易达人以 $100 的价格执行交易。在时间 B，系统查看最优市场价。如果市场价与 $100 的偏差在 0.1% 以内（即处于 $99.9 到 $100.1 之间），系统将批准交易并继续到时间 C。但是，如果市场价与 $100 的偏差超过 0.5%，系统将拒绝下单，避免以不利的价格执行交易。在时间 C，系统将执行用户的市价单，确保交易在指定的滑点阈值内以最佳价格执行。
最大仓位保证金限额达到上限	最大仓位保证金限额是一个由跟单用户设置的参数，用于有效管理用户的风险和敞口。这是针对用户可持有的每个交易对的仓位价值进行的预定义限制。默认情况下，每种合约类型的最大仓位保证金限额为 300,000 USDT。当跟单用户的仓位达到相应交易对的最大仓位保证金限额时，系统将不会继续下单，因此会导致跟单用户执行的交易总数和仓位平均入场价格与交易达人之间存在偏差。值得注意的是，跟单用户可以根据自己的偏好和风险承受能力灵活进行交易设置。将最大仓位保证金调整到较低值（如 20 USDT）时，最大仓位价值将显著降低，更容易达到上限。在这种情况下，由于最大仓位价值的限制，跟单用户可能会跟单失败。
已开启 CopyGuard	CopyGuard 是一项高级功能，用于在系统检测到跟单用户的执行价格劣于交易达人的执行价格时，防止跟单用户进行跟单。如果系统判定跟单用户的执行价格不如交易达人的执行价格有利，则不会进行跟单。
持有超过400个挂单	Bybit跟单机制依照细致的订单逻辑运行，确保精确度和可靠性。然而，在短时间内快速连续执行大量挂单可能会导致资金的大量和不谨慎的使用。这种情况使投资者的资金在有限的时间内面临更大的风险，可能导致交易达人和跟单用户的部位之间出现巨大差异。在这种情况下，系统将暂时停止跟单用户帐户复制交易达人的订单。

市场状况、波动性和流动性

在跟单交易中，受市场状况和流动性的影响，执行价格可能会略有变化，这可能导致整体仓位构成出现差异。

值得注意的是，在跟单用户的跟单交易账户中，开仓和平仓交易通过市价单成交，而市价单可能会出现滑点。由于市场交易量和状况的不同，最终成交价可能与交易达人的价格有所差异。

智能跟单模式的局限

由于性质使然，跟单交易中的智能跟单模式具有一定的局限性。其两大主要限制在于订单保证金不足和无法追加资金，这可能导致仓位差异或跟单用户面临更高风险。

订单保证金不足

所有跟单交易订单均受最小订单规模的限制，例如 BTCUSDT 的最小订单规模为 0.001 BTC。在智能跟单模式下，以 BTCUSDT 为例，如果按照交易达人的比率计算，跟单用户的订单保证金不足以提交达到最小订单规模的订单，系统将提交 0.001 BTC 的订单，而不是拒绝下单，从而最大限度地降低跟单失败风险。因此，与交易达人相比，跟单用户占用的可用余额比例更高，导致仓位与交易达人的仓位存在偏差。

追加资金

在智能跟单模式下，跟单用户的杠杆以及交易量与可用余额比率与交易达人相似。为了说明系统如何计算此值，我们来看一个示例：

示例

= 跟单用户的可用余额 (AB)

= 交易达人的订单成本 / (交易达人的订单保证金 + 可用余额)

跟单用户的预计订单保证金： *

在正常情况下，跟单用户的资金利用率将与交易达人相同。然而，在几乎 100% 的资金均用作仓位保证金的情况下，交易达人能够更灵活可控地向其账户追加新的资金。这有助于降低账户整体风险，尤其是在未来使用最大杠杆或发起额外入场委托的情况下。

因此，跟单用户可能无法复制这些操作，且仓位存在差异或面临更高风险。

高级跟单模式的局限

高级跟单模式更适合优先考虑单笔订单（而非整体仓位）的执行时机的跟单用户。这种模式的一大限制在于，所有订单均基于跟单用户选择的固定订单成本提交，该成本可用于估计下单交易所需的保证金。然而，当交易达人在每笔订单中执行的合约数量不同时，这可能会导致最终计算的仓位价值与交易达人的仓位价值存在偏差。

例如，假设交易达人在逐仓保证金模式下以 10 倍杠杆开多。跟单用户使用高级跟单模式，将每笔订单的固定保证金设置为 100 USDT。在这种情况下，系统将使用固定订单成本执行订单，这可能会导致最终计算的仓位价值与交易达人的仓位存在差异。

	交易达人			跟单用户
订单执行时间	订单数量	订单价格	平均入场价格	订单数量	订单价格	平均入场价格
时间 A	1	10,000	10,000	0.0988	10,000	10,000
时间 B	3	20,000	17,500	0.0494	20,000	13,333.333
时间 C	2	10,000	15,000	0.0988	10,000	12,000