逐仓保证金模式下的仓位保证金

逐仓保证金模式指的是仓位的保证金独立于交易者的账户余额。如果仓位被强制平仓，交易者将仅会损失仓位保证金（不包括资金费用）。因此，在逐仓保证金模式下，仓位保证金为：

仓位保证金（逐仓保证金模式）= 起始保证金 + 平仓费用。 

 

 

 

逐仓保证金模式下自动追加仓位保证金

当交易者为仓位支付资金费用，相关资金费用 将在资金时间戳（0 点 UTC、8 点 UTC、16 点 UTC）从可用余额中扣除。若投资者可用余额不足，资金费用将从仓位保证金中扣除，因此，仓位的强平价格接近标记价格，强制平仓的风险上升。

为避免强制平仓风险上升，交易者可充值，进行资产兑换、提升或在取消活动委托后退还订单保证金，以追加仓位保证金或提高可用余额。请注意，在不同合约及不同场景下，追加仓位保证金的流程也不同。下文讲解上述因素对交易者仓位保证金的影响。 

 

 

1.反向合约

场景 A：由于扣除资金费用导致仓位保证金下降，但金额仍大于零。

上文中增加的资产将填充至可用余额，但并不会用于自动追加仓位保证金。

 

场景 B：在扣除资金费用后，仓位保证金大于零，仓位中仍有未结盈亏。

上文中增加的资产将用于追加仓位保证金，直至追加金额与起始保证金及平仓手续费之和持平。任何剩余金额将划转入可用余额。

 

示例

假设交易者 A 持有 BTCUSD 仓位，起始仓位保证金为 1 BTC。一段时间后，由于可用余额为零，因此扣除资金费用后，仓位保证金降至 -0.05 BTC。现在，交易者 A 充值 1.1 BTC。 

于是，当前仓位保证金将恢复至 1 BTC，即恢复至起始仓位保证金水平，剩余的 0.05 BTC（= 1.1 - 0.05 - 1）计入可用余额。 

 

 

2.USDT 合约

在扣除资金费用后，无论仓位金额是否为正值，任何增加的资产将用于追加仓位保证金，直至追加金额与起始保证金及平仓手续费之和持平。任何剩余金额将划转入可用余额。

 

 

 

全仓位保证金模式下的仓位保证金

全仓保证金模式指的是使用相对应币种里所有的可用余额作为仓位保证金来维持仓位，避免强平。由于需要使用可用余额以支付未结亏损，故仓位保证金的计算与逐仓保证金不同。下文讲解全仓保证金模式下，如何使用仓位保证金。

 

 

1.单向持仓模式

全仓模式下仓位保证金的未结盈利

= 起始保证金 + 平仓手续费

 

全仓模式下仓位保证金的未结亏损  

= 起始保证金 + 平仓手续费 - 未结亏损

 

示例 1：仓位未结亏损 

交易者使用 50 倍杠杆全仓模式，以 2.753 USDT 开了 750 MNT 的多仓。当前可用余额为 55.6388 USDT，则起始保证金 = 41.2950 USDT，平仓手续费 = 1.5175 USDT。因此，开仓后仓位保证金为 41.2950 + 1.5175 ≈ 42.81 USDT。 

因此，未结盈亏（标记价格）等于未结亏损 -7.5 USDT。仓位保证金将为 42.81 -（- 7.5）≈ 50.31 USDT，可用余额 = 55.6388 - 7.5 = 48.1388 USDT。 

上述场景中，从可用余额中扣除 7.5 USDT，并添加至仓位保证金，以填充未结亏损（标记价格）。 

 

 

示例 2：仓位未结盈利

交易者使用全仓模式 50 倍杠杆，以 2.757 USDT 开了 750 MNT 的多仓。当前可用余额为 31.3102 USDT，仓位保证金 = 42.93 USDT。 

因此，未结盈亏（标记价格）等于未结盈利 2.25 USDT。仓位保证金仍为 42.93 USDT，而可用余额仍为 31.3102 USDT。

由于未结盈利无法用作可用余额，所以仓位保证金或可用余额保持不变。平仓后，未结盈利才可以结算。 

 

 

 

2.全部锁仓

全仓模式下进行全部锁仓，多仓和空仓数量必须相同。对锁仓位不会出现强制平仓，因为其中一个仓位的未结盈利将用于填充相同交易对相反方向持仓的的未结亏损。

仓位保证金（多仓）= 1.2 * 维持保证金（%）* 仓位价值 + 平仓手续费 - 未结净亏损

仓位保证金（空仓）= 1.2 * 维持保证金（%）* 仓位价值 + 平仓手续费

 

交易者 A 使用最低风险限额档位，50 倍杠杆全仓模式，以 2.762 USDT 开了 750 MNT 的多仓。当前可用余额为 121.3345 USDT，维持保证金率 = 1%。

起始保证金 = 41.4298 USDT，平仓手续费 = 1.5225 USDT。因此，开仓后仓位保证金为 41.4298 + 1.5225 ≈ 42.95 USDT

标记价格降至 2.757 USDT，未结亏损（标记价格）= -3.75 USDT

仓位保证金 = 42.95 + 3.75 = 46.7 USDT

可用余额 = 121.3345 - 3.75 = 117.5845 USDT

 

 

标记价格进一步跌至 2.756 USDT，因此交易者 A 决定锁定 4.5 USDT 的亏损（标记价格），随后以 2.756 USDT 同样开 750 MNT 的空仓。 

那么，多仓和空仓的仓位保证金变更为： 

多仓 =（1.2 * 1% * 2071.5）+ 1.5536 -（-4.5）≈ 30.88 USDT

空仓 =（1.2 * 1% * 2067）+ 1.5813 ≈ 26.38 USDT

 

 

无论价格如何变动，由于已锁定多仓 4.5 USDT 的亏损，仓位保证金将保持不变。双向仓位产生的任何未结盈亏将用于支撑其他仓位。可用余额不受影响，仍为 105.4710 USDT。

 

 

 

3.部分锁仓

仓位数量较少时的仓位保证金

= 1.2 * 维持保证金（%）* 仓位价值 + 平仓手续费

 

仓位数量较多时的仓位保证金

= 1.2 * 维持保证金（%）* 全部锁仓部分的仓位价值 + 平仓手续费 + 未锁仓部分起始保证金 + 全部锁仓部分的未结亏损净值 + 未锁仓位未结亏损

 

示例 1：

交易者 A 在全仓模式下使用 50 倍杠杆，以 2.817 USDT 开了 1000 MNT 的 MNTUSDT 多仓，2.814 USDT 开了 1200 MNT 的 MNTUSDT 空仓，

全部锁仓部分未结盈亏净值（1000 MNT）= -8+（6／1200 * 1000）= -3 USDT（亏损）

未锁仓部分未结盈亏（200 MNT）= 6／1200 * 200= 1 USDT（盈利）

 

仓位保证金：

多仓（少量） 

= 1.2 * 维持保证金（%）* 仓位价值 + 平仓手续费

= 1.2 * 1 % * 2817 + 2.0704 

≈ 35.87 USDT

 

空仓（大量）

= 1.2 * 维持保证金（%）* 全部锁仓部分的仓位价值 + 平仓手续费 + 未锁仓部分起始保证金 - 全部锁仓部分的未结亏损净值 - 未锁仓位未结亏损

= 1.2 * 1 % *（3376.8／1200*1000）+ 2.5831 +（67.536／1200*200）-（-3）+ 0

≈ 50.60 USDT

 

 

示例 2： 

交易者 B 使用 50 倍杠杆全仓模式，以 2.817 USDT 开了 1000 MNT 的 MNTUSDT 多仓，2.809 USDT 开了 500 MNT 的 MNTUSDT 空仓。

全部锁仓部分未结盈亏净值（500 MNT）=（-10／1000*500）+ 1 = -4 USDT（亏损）

未锁仓部分未结损失（500 MNT）= -10／1000 * 500= -5 USDT（亏损）

 

仓位保证金：

多仓（少量）

= 1.2 * 维持保证金（%）* 全部锁仓部分的仓位价值 + 平仓手续费 + 未锁仓部分起始保证金 - 全部锁仓的未结亏损净值 - 未锁仓位未结亏损

= 1.2 * 1 % *（2817／1000*500）+ 2.0704 +（56.34／1000*500）-（-4）-（-5）

≈ 56.14 USDT

 

空仓（少量）

= 1.2 * 维持保证金（%）* 仓位价值 + 平仓手续费

= 1.2 * 1 % * 1404.5 + 1.0744

≈ 17.92 USDT

 

 

当未结亏损上升时，仓位数量越多，仓位保证金越高，可用余额将下降。以下文屏幕快照为例： 

未结盈亏（标记价格）已增加至 -12 USDT。可用余额将减少（-12／1000 * 500）= -1 USDT，并添加至仓位保证金（多仓）以支付亏损。 

可用余额介乎于 68.6586 USDT 至 67.6586 USDT 之间变动。 

仓位保证金介乎 56.14 USDT 至 57.14 USDT 之间变动。