Bybit 期权介绍

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Bybit 期权介绍

2024-10-24 08:56:00

期权是一种衍生品合约，它为买方提供在特定日期以预定价格买卖标的资产的权利。要获得此种权利，期权买方必须支付一笔权利金以买入看涨或看跌期权。

如果买方选择行权，则期权卖方有义务向买方购买或出售标的资产。期权卖方将从期权买方处获得权利金。

Bybit 期权

Bybit 提供多种加密货币期权，保证金与结算价格均按 USDC 计算，便于对标和计算收益。Bybit 提供欧式现金结算期权，该期权具有以下特征：

提供风险控制与盈利潜力：期权为交易者提供了一种管理风险和释放无限盈利潜力的绝佳方式。如果交易者预测错误，可以有效限制损失，而如果预测正确，则可以获得可观的收益。期权的杠杆作用有助于提高收益，而看跌期权还可以起到抵御市场下跌的保护作用。
打造多元化策略：交易者可通过混合使用不同类型的期权来优化交易策略，使其在各类市场行情下均可获利。
无资金费用和强平顾虑：期权买方无需承担仓位强平风险，也无需支付资金费用。因此，对期权买方而言，期权是一种颇具成本效益、可有效规避风险的交易方式，能够抵御不可预见的市场波动。但需要注意的是，期权卖方面临潜在的强平风险。

这三种交易工具之间的主要区别如下：

	期权发现	简易期权	专业期权
介绍	期权发现和简易期权是面向期权交易新手的入门工具。这两种工具利用历史数据对下单流程进行了简化，为交易者把握盈利机会提供了一种用户友好的方式。		专业期权是面向经验丰富的交易者的交易工具，可赋能交易者访问期权链、下单以及利用高级功能提升交易能力。
适合的用户	- 期权交易新手。 - 热衷于监控优秀交易者活动的用户。	- 期权交易新手。 - 对期权有一定了解的用户。	- 经验丰富的期权交易者。
支持的期权合约	热门期权合约注：Bybit 会向交易者推荐 24 小时交易量高、未平仓合约数量多或在其他方面具有优势的期权合约。	所有期权合约	所有期权合约
期权交易方向	买入	买入	买入和卖出
期权交易类型	看涨和看跌期权	看涨和看跌期权	看涨和看跌期权
优势	- 推荐交易量高、未平仓合约数量多或在其他方面具有优势的热门期权合约。 - 支持追踪大量交易者。 - 提供用户友好的界面。	- 提供关于期权盈利能力、成本和价格走势的基本信息。 - 简化了对期权合约信息的理解。 - 提供清晰易懂的盈亏分析。	- 支持访问期权链。 - 支持单腿和多腿订单。 - 提供全面且可自定义的盈亏分析。 - 支持针对定制交易策略创建自定义订单。

在开始交易之前，熟悉以下关键期权术语非常有必要：

注：Bybit 平台上的期权合约代码由标的资产-到期日-行权价格-期权类型（C = 看涨期权，P = 看跌期权）组成。

例如，BTC-8NOV23-32000-P 是指一份将于 2023 年 11 月 8 日到期、行权价格为 $32,000 的 BTC 看跌期权。

欲了解 Bybit 期权合约参数详情，请点击此处。

对看涨期权而言，买方预计标的资产的价格会超过行权价格，而卖方则认为不会。相反，对看跌期权而言，买方预计标的资产的价格会低于行权价格，而卖方则认为不会。

欲进一步了解交割价格与行权价格之间的相互作用会如何影响期权买卖双方的选择，请参阅下表。

期权订单有 4 种类型，分别为：买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权和卖出看跌期权。

2023 年 11 月初，BTC 的市场价格为 $35,000。Ann 乐观地认为，BTC 的价格将在月底大幅上涨，而 Bob 则预计会下跌。他们进行了以下期权交易：

Ann 支付 $1,000 权利金买入上述看涨期权，因而有权在该合约到期时以 $37,000 的价格购买 1 BTC。而 Bob 则卖出了上述看涨期权。

场景 A：BTC 到期时的结算价格为 $40,000。

买入看涨期权：Ann 对其看涨期权进行行权，获得了 $3,000 的收益 ($40,000 − $37,000)。扣除 $1,000 的权利金后，Ann 实现的净收益为 $2,000。
卖出看涨期权：Bob 作为期权卖方，履行了以 $37,000 的行权价格出售 1 BTC 的义务，因此损失了 $3,000 (37,000 − $40,000)。扣除收到的 $1,000 权利金，Bob 的总损失为 $2,000。

场景 B：BTC 到期时的结算价格为 $34,000。

假设 2023 年 12 月 1 日，BTC 的交易价格为 $38,000。Bob 预计 BTC 的价格将在月底下跌，而 Ann 则预计会上涨。他们进行了以下期权交易：

Bob 支付 $800 权利金买入上述 BTC 看跌期权，因而有权在合约到期时以 $37,000 的价格出售 1 BTC。而 Ann 则卖出了上述看跌期权。

场景 A：BTC 到期时的结算价格为 $35,000。

买入看跌期权：Bob 对其看跌期权进行行权，获得了 $2,000 的收益 ($37,000 − $35,000)。扣除 $800 的权利金后，Bob 实现的净收益为 $1,200。
卖出看跌期权：Ann 作为期权卖方，履行了以 $37,000 的行权价格购买 1 BTC 的义务，因此损失 $2,000 (35,000 − $37,000)。扣除她收到的 $800 权利金后，Ann 的总损失为 $1,200。

场景 B：BTC 到期时的结算价格为 $39,000。

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