2024-09-06 15:28:34
“动态杠杆”这一概念在 Bybit 的风险限额机制中起到至关重要的作用。也就是说，交易者合约持仓价值越高，支持的杠杆倍数就随之减少。简而言之，随着合约价值提升到特定档位，初始保证金要求也会按固定百分比逐渐增加。每个交易对都有其基础维持保证金率，而保证金要求会根据风险限额的变化作出调整。
风险限额是一个重要的风险管理工具，其作用在于降低交易者的风险敞口。在波动幅度较大的市场中，高杠杆重仓在遭到强平后可能会导致重大合约亏损。当强平价格低于破产价格时，就会产生合约亏损。如果保险资金无法完全抵扣合约亏损，则会触发自动减仓 (ADL) 机制。高杠杆重仓会增加平台上其他交易者的 ADL 风险。为降低触发 ADL 的风险，Bybit 会根据所有交易账户的总合约价值设置风险限额。
随着合约仓位价值增加，系统会根据仓位价值和活动订单价值自动帮助用户进行风险限额升降档，维持保证金和初始保证金要求也会随之增减。在用户没有仓位或者订单时，风险限额档位将会被设置在第一档。
对于风险限额更高的交易者，一旦出现强平，Bybit 会采用阶梯强平流程。该流程会自动降低维持保证金档位，力图将风险限额档位降至最低。这种方式可避免交易者的全部仓位遭到强平。
有关强平流程的全方位信息，请参阅下方的专题指南：
- 经典账户：合约交易的强制平仓流程（经典账户）
- 统一交易账户：交易规则：强制平仓流程（统一交易账户）
网页端
要查看所有交易对的风险限额信息，请依次点击合约信息 → 衍生品交易规则 → 保证金参数或访问此页面。
选择您希望查看的交易对，即可看到完整的风险限额信息。
请注意，风险限额信息仅适用于逐仓保证金模式和全仓保证金模式。在统一交易账户组合保证金模式下，交易者无法调整或查看风险限额，原因是组合保证金模式下的风险是根据统一交易账户整体资产组合计算得出的。
您的杠杆决定了最大可开的仓位价值，档位自动调整将不会涉及调整您的杠杆，而是在最大可开的仓位价值范围内，根据您的每笔下单和订单成交，在保证账户安全的情况下自动升高或降低风险限额档位，确保您的仓位始终处于最合适的风险限额档位。
请注意：系统将在自动调整风险限额前进行试算，确保不会触发立即强平。 如果因风险限额等级调整而立即强平，则风险限额等级将保持不变。
举例：
Bob将BTCUSDT合约杠杆设置为90x，通过风险限额阶梯表，90x杠杆最大可开仓位价值为260万。
假设当前Bob已经有100万的做多BTCUSDT合约仓位，此时Bob想再下100万做多BTCUSDT合约订单，风险限额档位将会从第一档升为第二档。如果Bob再下100万做多BTCUSDT合约订单，此时订单会被系统拦截，因为300万超过了90x最大可开仓位价值260万。如果想开超过260万的仓位，Bob需要手动调整杠杆至少到80x，这样最大可开仓位价值就会变成320万。
单向持仓：
有效仓位价值 = 最大（多仓价值 + 做多订单价值、空仓价值 + 做空订单价值）
举例：
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Bob持有1BTC，平均入场价$40,000的BTCUSDT合约多仓，同时有0.5BTC，限价$30,000的BTCUSDT合约做多订单，此时的风险限额价值为max(40000 + 15000,0) = $55,000
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如果 Bob 持有 1 BTC 的 BTCUSDT 多头仓位，平均入场价格为 $40，000，还有 0.5 BTC 做多订单，订单价格为 $30，000，还有 3 BTC 空头订单，订单价格为 $50，000。 风险限额的计算公式为 Max （40，000 + 15，000， 150，000） = $150，000。
对于对冲（双向）仓位模式：
有效仓位价值 = 最大（多仓价值 + 做多订单价值、空仓价值 + 做空订单价值）
举例：
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如果Bob 持有1 BTC 的BTCUSDT 多仓，平均入场价格为$40，000，同时持有0.5 BTC 多仓，订单价格为$30，000，1 BTC 平仓多仓，订单价格为$50，000 的 BTCUSDT 合约，则风险限额为最高（40，000 + 15，000，0） = $55，000。
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如果 Bob 持有 1 BTC 多头头寸，平均入场价格为 $40，000，1 BTC 空头头寸，平均入场价格为 $50，000 BTCUSDT 合约，同时持有 0.5 BTC，订单价格为 $30，000 多头未平仓订单，1 BTC，订单价格为 $60，000 BTCUSDT 合约，则风险限额为最高 （40，000 + 15，000，5000 + 60，000） = $110，000。
Bybit 会定期评估市场流动性。一旦市场行情出现重大波动，风险限额可能会自动调整，届时以下风险参数将会受到影响：
- 初始保证金率 (IMR)
- 维持保证金率 (MMR)
- 允许的最大杠杆
- 持仓限额
在对风险参数作出调整前，Bybit 会以公告形式提前通知用户，还会通过邮件联系持仓用户。调整期间，系统会对您的账户风险进行试算。如果试算后得出的风险档位较低，则系统会为您的账户应用调整后的风险参数。为此，您仓位的保证金要求可能会发生变化。
如果系统认为试算后得出的风险级别较高，则系统不会立即为您的账户应用调整后的风险参数，而是会设置 10 天缓冲期。在此期间，仅允许对该交易对进行只减仓订单下单或是取消订单。直到您选择追加保证金之前，任何可能导致仓位数量增加的新增市价单或限价单都无法下单（条件单不受影响）。任何已有订单都将保留。
10 天缓冲期结束后，系统会自动为您的账户应用调整后的风险参数，并允许您开仓。但是请注意，届时该交易对的仓位可能会面临强平风险。因此，为避免潜在强平风险，建议您在 10 天缓冲期内完成仓位管理或转入更多资金到您的合约或统一交易账户。
注：
— 风险限额调整后，可能会影响您通过交易机器人、TWAP, Webhook 信号交易等交易工具执行的交易策略。如果保证金不足，将无法开新仓。您可以为自己的合约账户或统一交易账户充值或划入更多资金，也可以调整交易策略。
— 在您没有任何仓位或订单的时候，如果使用中的杠杆比调整后最大可允许杠杆高，您在下单的时候有可能会遇到错误信息。届时您只需要手动调整杠杆以匹配该交易对当前最大可允许杠杆。
—在10天缓冲期内：
- 任何进行中的交易策略例如TWAP, 追踪限价单， Webhook 信号交易或冰山订单都不会被停止，但是只有只减仓订单会被成功执行。任何开仓订单将会被拒绝。
- 交易机器人与其中所持有合约仓位将不会被关闭，也不会有新的订单被执行。因此，建议您在10天缓冲期内手动关闭您的交易机器人，或往您的交易机器人内手动添加投资额，以便10天缓冲期结束后您的仓位可以匹配系统自动调整的新风险参数，减低强平风险。
— 风险参数调整后认定为较低账户风险的具体标准如下：
- 经典账户：
多仓：(新风险限额规则下的强平价格 × 0.75 + 0.25 × 入场均价) < 当前标记价格。
空仓：(新风险限额规则下的强平价格 × 0.75 + 0.25 × 入场均价) > 当前标记价格。
- 统一交易账户：
新风险限额下的账户维持保证金率 < 75%
有
没有