2024-10-19 05:36:59加密貨幣市場提供多種資產交易方式，對新手來說，瞭解以下 3 種常見交易方式的基礎知識非常有必要：
i) 現貨交易
ii) 現貨槓桿交易
iii) 合約交易
在本文中，我們會以新手易於理解的方式詳解這 3 種方式，説明您瞭解其中的主要差異，引導您判斷哪種方式最適合自己。
什麼是現貨、現貨槓桿與合約交易？
現貨交易
現貨交易類似於真實世界中的買賣。參與現貨交易時，您將以當前市場價格直接買入或賣出實際資產，例如比特幣或以太幣。整個流程涉及買方與賣方直接交換 2 種資產，因此您立即就能擁有相應資產。具體如下：
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即時交易：您可立即獲得實際資產。
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所有權：資產歸您所有，可存儲在您的錢包中。
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無槓桿：您利用自有資產進行交易，無需使用槓桿。
現貨槓桿交易
現貨槓桿交易在現貨交易的基礎上增加了另外一種形式，用戶可從平台借入資金，進行更大規模的交易。具體區別如下：
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槓桿：您可從平台借入資金，然後買賣更多資產。
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抵押品：您需要使用其他保證金資產作為抵押品，為借出資金做擔保。
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所有權：資產所有權歸您所有，但如果出現質押率過高等問題時，可能還是會存在強平風險。
合約交易
合約交易的價值源自標的資產。當用戶買賣合約時，實際上並未擁有標的加密貨幣資產，而是商定在將來的特定日期以預定價格買入或賣出資產。
在加密貨幣合約市場中，您不一定要在交割日期買入或賣出標的資產，您的盈虧取決於入場時的資產價值與交割日期或賣出合約當日資產價值的差額。
Bybit 提供多種合約，包括反向合約和 USDC 交割合約，到期日從每日到每季度可隨心選擇。此外，反向永續、USDT 永續和 USDC 永續等永續合約沒有到期日。
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槓桿：只需少量保證金，就能持有更多倉位。不過需要注意的是，使用更低的保證金維持倉位會增加強平風險。
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到期日：交割合約都有到期日，合約到期時用戶必須平倉結算。與之相比，永續合約沒有到期日，可永久持有，只要用戶達到保證金要求即可。需要注意的是，如果未能維持保證金要求，用戶仍有可能面臨強平風險。
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投機和對沖：可用於投機（尋求收益）和對沖（降低風險）目的。
比較現貨、現貨槓桿與合約交易
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現貨交易 |
現貨槓桿交易 |
合約交易 | ||
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交割合約 |
永續合約 | |||
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市場 |
現貨市場 |
現貨市場 |
交割合約市場 |
永續合約市場 |
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到期日 |
不適用 |
不適用 |
到期日從每日到每季度可靈活選擇。 |
無到期日，用戶可永久持有。 |
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手續費 |
現貨手續費 |
1. 現貨手續費 2. 借貸資金將產生利息 3. 如果觸發自動還款，則需要支付還款手續費。 |
1. 交割手續費 2. 結算費用 統一交易賬戶 (UTA) 可能會產生利息和還款手續費。欲瞭解詳情，請點擊此處。 |
1. 永續手續費 2. 資金費用 統一交易賬戶 (UTA) 可能會產生利息和還款手續費。欲瞭解詳情，請點擊此處。 |
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槓桿 |
不支持槓桿。 要獲取價值 100 USDT 的資產，您的賬戶中需要持有 100 USDT。 |
利用槓桿，您可以使用當前資金的 X 倍來進行買賣。例如，利用 10x 槓桿和 10 USDT，您可買入價值最高 100 USDT 的資產。減掉您已有的 10 USDT，您可從平台借入 90 USDT（排除其他因素）。 |
槓桿讓您可使用少量資金開倉。例如，如果一個倉位需要 100 USDT 作為初始保證金，在沒有槓桿的情況下，您需要 100 USDT 的成本。但有了 10x 槓桿，您只需 10 USDT 即可開建價值 100 USDT 的倉位。 | |
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最大槓桿 |
不適用 |
10x |
25x - 125x，視具體交易對而定。 | |
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借幣 |
暫不支持 | 用戶可從平台借入資金，利息從下一個小時起開始計算。 |
標準賬戶不支持借幣。 UTA 用戶可在合約交易時借入資金。欲瞭解詳情，請點擊此處。 | |
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抵押品 |
不適用 |
需要充足的保證金資產作為抵押品以便還款，從而避免遭到強平。 |
初始保證金 (IM) 是倉位的抵押品。 IM = 倉位價值 / 槓桿 | |
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收益來源 |
當您的加密貨幣價值隨時間推移而增長，您將從資本升值中獲益。 |
即使您手頭沒有資金，您可從平台借入資金來買賣資產，只要您有充足的保證金資產作為抵押品。 欲瞭解詳情，請點擊此處。 |
讓您能夠利用兩個方向的短期價格波動獲利。 除了低買高賣的傳統策略外，您還可以做空，利用下行趨勢獲利。此外，合約還可作為對沖未知風險和極端價格波動的手段，非常適合長期投資者。 | |
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強平風險 |
無 |
有 |
有 |
有 |
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強平信號 |
不適用 |
普通賬戶：質押率 (LTV) 達到 95% 時，就會觸發強平。 UTA：維持保證金率 (MMR%) 達到 100% 時，就會發生強平。 |
普通賬戶：當標記價格達到強平價格時，就會發生強平。 UTA：維持保證金率 (MMR%) 達到 100% 時，就會發生強平。 | |
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觸發強平時會發生什麼 |
不適用 |
系統會使用您的保證金資產自動償還您的所有借貸金額和利息。 |
根據您的保證金模式，您將損失部分（部分強平）或全部已投入的保證金，用於維持倉位。 | |
有
沒有