盈虧計算（期權）

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盈虧計算（期權）

2024-10-25 10:48:54

平均入場價格
未結盈虧
ROI (投資報酬率)
平倉盈虧
交割盈虧
已結盈虧

平均入場價格

當交易者針對現有期權合約下新訂單時，入場價格將會發生相應變化。

計算公式：

倉位均價 = [（過去倉位數量 × 過去倉位均價）+（成交數量 × 成交價格）] /（過去倉位數量 + 成交數量）

示例

Ann 持有一份 0.1 BTC 期權合約 BTC-31DEC21-48000-C，入場價格為 $3,500. 她認為 BTC 價格在短期內還將繼續上漲。於是 Ann 決定增加其看漲期權倉位，她以 $4,000 的入場價格買入了一份新的 0.1 BTC 看漲期權合約。

均價 = [（0.1×3,500）+（0.1×4,000）] /（0.1 + 0.1）= $3,750

未結盈虧

未結盈虧 (UPL) 是指未平倉頭寸的當前盈虧。未結盈虧的計算方式根據您頭寸方向（多頭或空頭）的不同而有所差異。

	看漲期權	看跌期權
內容	對於認為未來標的資產價格會上漲的交易者，可以選擇買進買權或賣出賣權。	對於認為未來標的資產價格會下跌的交易者，可以選擇買進賣權或賣出買權。
公式	未結盈虧 = (標記價格 - 平均入場價格) × 持倉數量	未結盈虧 = (平均入場價格 - 標記價格) × 持倉數量
示例	Ann 購買了 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C，入場價格為 3,500 美元。 BTC 價格上漲，當標記價格達到 4,500 美元時，她持有的選擇權未結盈虧為 [(4,500 − 3,500) × 0.1] = 100 USDC。	Bob 賣出 0.3 BTC BTC-31DEC21-50000-C，平均入場價格為 2,600 美元。 BTC價格上漲，當標記價格達到2,800美元時，他所持有的選擇權未結盈虧為[(2,600 − 2,800) × 0.3] = −60 USDC。

請注意：所有選擇權合約均以 USDC 結算。

投資報酬率 (ROI )

ROI 顯示每個倉位的投資報酬率百分比。

	看漲期權	看跌期權
公式 (全倉模式)	（標記價格-平均入場價格）/平均入場價格	（平均入場價格-標記價格）/平均入場價格
示例 (全倉模式)	Sally 購買了 0.1 BTC BTC-23NOV23-36000-C，入場價格為 4,700 美元。 BTC價格上漲，當標記價格達到4,900美元時，她持有的選擇權未結盈虧為[(4,900 − 4,700) × 0.1] = 20 USDC。投資報酬率 = 20 / 4700 = 0.43%	Bob 出售了 0.1 BTC 的 BTC-23NOV23-36000-P，入場價格為 4,700 美元。 BTC價格上漲，當標記價格達到4,900美元時，她持有的選擇權未結盈虧為[(4,700 - 4,900) × 0.1] = -20 USDC。投資報酬率 = -20 / 4700 = -0.43%
公式 (投資組合保證金模式)	投資組合保證金內選擇權投資報酬率的計算將標的資產作為一個整體考慮在內。 ROI = 基礎資產衍生性商品未實現損益/基礎資產初始保證金
交割投資報酬率	（交割現金流 - 平均入場價格數量 - 開倉費用 - 交割費用）/（平均入場價格 * 數量）*	（交割現金流 + 平均入場價格數量 - 開倉費用 - 交割費用）/（平均入場價格 * 數量）*

平倉盈虧

平倉盈虧是指交易者平倉時產生的盈虧。

計算公式：

買入看漲期權/看跌期權平倉盈虧 =（成交價格- 倉位均價）× 成交數量- 手續費（建倉費和平倉費）

賣出看漲期權/看跌期權平倉盈虧 =（倉位均價- 成交價格）× 成交數量- 手續費（建倉費和平倉費）

示例

賣出看漲期權：假設 BTC 指數價格為 $44,900. Bob 賣出一份 0.3 BTC 期權合約 BTC-31DEC21-50000-C，平均入場價格為 $2,600. 當 BTC 價格跌至 $44,000 時，他以 $2,400 的標記價格提前平倉。

則該期權平倉盈虧為 52 USDC，計算過程如下：

[（2,600 - 2,400）× 0.3] - 44,900 × 0.3 × 0.03% - 44,000 × 0.3 × 0.03%。

交割盈虧

交割盈虧在期權到期時產生。

計算公式：

看漲期權交割盈虧 = 最大值（交割價格- 行權價格，0）× 倉位數量 + 權利金（接收或支付）- 交割費用- 手續費（未平倉頭寸）

看跌期權交割盈虧 = 最大值（行權價格- 交割價格，0）× 倉位數量 + 權利金（接收或支付）- 交割費用- 手續費（未平倉頭寸）

示例

買入看漲期權：

假設 BTC 指數價格為 $44,900. Ann 買入一份 0.1 BTC 期權合約 BTC-31DEC21-48000-C，入場價格為 $3,500. 當該期權合約到期時，BTC 交割價格為 $52,000. 該合約的行權價格為 $48,000. 則該期權的交割盈虧為 47.873 USDC，計算過程如下：

最大值（52,000 - 48,000，0）× 0.1 - 3,500 × 0.1 - 44,900 × 0.1 × 0.03% - 52,000 × 0.1 × 0.015%

我們再來回顧一下，在該案例中，BTC 指數價格為 $44,900. Ann 持有一份 0.1 BTC 期權合約 BTC-31DEC21-48000-C，入場價格為 $3,500. 該期權的交割盈虧為 400 USDC。

手續費 = 最小值（0.03% × 44,900，12.5% × 3,500）× 0.1 = 1.347 USDC

注意：單一期權合約的手續費不得超過期權價格的 12.5%。

我們假設，該合約即將到期時的預計交割價格為 $49,000。

交割費用 = 最小值 [（0.015% × 49,000，12.5% ×（49,000 - 48,000）] × 0.1 = 0.735 USDC

作為期權買方，Ann 需要向賣方支付一筆權利金，方可獲得看漲期權的權利。

計算公式：

權利金 = 成交數量 × 成交價格

即 0.1 × 3,500 = 350 USDC

交割盈虧 = 400 - 1.347 - 0.735 - 350 = 47.918 USDC

平倉盈虧和交割盈虧不同於未結盈虧和已結盈虧。請注意，交割盈虧也考慮了權利金。相關詳情如下表所示：

	未結盈虧	平倉盈虧已結盈虧	交割盈虧
是否考慮倉位盈虧	是	是	是
是否考慮手續費	否	是	是
是否考慮交割費用	否	否	是
是否考慮權利金	否	否	是