質押借幣是通過提供資金來滿足您對短期流動性需求的金融服務。交易者可以在不賣出加密貨幣的情況下通過借貸獲得流動性。交易者將加密資產作為抵押品並支付利息，從而換取其他的代幣如 BTC、ETH 或 XRP，以及 USDT 和 USDC 等穩定幣。

 

個人交易者比起出售資產更有可能選擇質押借幣，特別是當他們相信持有的加密資產會升值，並想長期持有這些資產。

 

優點：

• 支持多種抵押品和可借資產

• 極具競爭力的利率

• 借入的代幣可以在到期日之前的任何時候歸還

• 貸款可用於執行 Bybit 上的任何交易或服務，如現貨交易、衍生品交易和理財產品的質押。

• 支持提取您的借入資產

 

缺點：

• 強平風險：當 LTV 高於強平 LTV 時，Bybit 會強制平倉抵押資產並全部用來償還貸款和利息

• 過期利息：借款人在逾期期間將被收取每小時 3 倍的利息

• 逾期還款：如借款人未能在允許最長逾期期限 內償還貸款，抵押資產將因逾期還款而被強平，並產生 2% 的強制平倉費。

注：

——利率、抵押品和可借貸資產的詳情請見此處。

——利息按照實際借貸時間計算（不足一小時按一小時計算）。

 

質押率

質押率 (LTV) 是評估所借資產風險水平的一個關鍵指標。

 

LTV = 貸款金額/抵押金額

貸款金額 = ∑（待償還本金 + 待償還利息 + 待償還過期利息）

 

Bybit 通過以下三種 LTV 評估風險：

• 初始 LTV：初始 LTV 決定了可以借到的第一筆資金數額。

• 強平 LTV：您將收到通知，提醒您充值或劃轉更多抵押品至您的現貨賬戶 或 資金賬戶（針對已升級統一交易賬戶的用戶）或償還借貸幣以降低LTV比例，避免觸發強平。

• 強平 LTV：當 LTV 高於強平 LTV 時，抵押資產將被強平並用於償還貸款。

 

——更多信息，請參考質押率和強制平倉（質押借幣）。

 

質押借幣的機制

假設交易者 A 預測 BTC 價格會上漲，需要資金來抓住投資機會。目前，交易者 A 在現貨賬戶中有 30 個 ETH 並且暫時不想賣出。使用 Bybit 的質押借幣服務，交易者 A 可以用這 30 個 ETH 作為抵押，借入相應價值的 BTC 資產。

 

借貸訂單參數如下：

價格：

• BTC/USDT：20,000 USDT

• ETH/USDT: 1,600 USDT

匯率：

• BTC/ETH: 12.5

初始 LTV：65%

 

公式

可借貸金額 = 抵押品金額 × 初始 LTV/（可借貸資產和抵押資產的匯率）

- 匯率 = 最後交易價格（可借貸資產）/最後交易價格（抵押資產）。

 

交易者 A 用 30 個 ETH 作為抵押品，根據以下計算得到 1.56 個 BTC：

 

30 ETH × 0.65 / 12.5 = 1.56 BTC

 

質押借幣、槓桿交易和機構貸款的區別

質押借幣、槓桿金交易和機構借貸都是為用戶提供短期流動性的服務。三種產品的主要區別如下：