• 傳統馬丁格爾策略
• 合約馬丁格爾如何運作？
• 風險

 

 

 

傳統馬丁格爾策略

傳統馬丁格爾策略是在每次虧損後自動加倍投資的交易策略，直至市場走勢扭轉。該策略的目標是彌補此前的虧損，並在初始投資保本的基礎上確保盈利。馬丁格爾系統的底層理論基於這樣一個假設：只需一個利好，就能扭轉乾坤。

主打優勢

• 盈利潛力：馬丁格爾策略有助於交易者在有利市場條件下快速彌補損失和實現盈利累積。
• 積極承擔風險：高風險、高收益策略伴隨短期爆發和心理刺激，可能符合某些激進交易者的需求。
• 簡單：該策略相對容易理解和執行，適合不同經驗水平的交易者。
• 波動性優勢：合約馬丁格爾策略在價格波動迅速的行情中表現出色，並具有實現收益最大化的潛力。
• 信心持久：對於堅信市場和擁有大量資金的交易者來說，合約馬丁格爾提供了一種策略選擇，可使較大倉位規模與長期市場前景保持一致。

 

 

 

 

 

 

合約馬丁格爾如何運作？

Bybit 合約馬丁格爾機器人基於傳統馬丁格爾策略的基本原理而創建。市價出現特定漲跌幅度時，該機器人會自動加倉下單。該訂單是上一次買單的預設倍數，這是提高開倉均價策略方法的一部分。

 

此流程持續進行，直至達到單輪盈利目標，觸發止盈單執行並結束當前輪次。如果不手動終止或倉位強平，機器人之後將發起新的輪次。合約馬丁格爾最高可用 50 倍槓桿，從市場波動中獲益。

 

 

示例

假設 BTC 現價為 26,000 USDT，交易者有充足保證金執行本輪最大加倉。交易者決定用 0.1 BTC 的初始訂單規模做空 BTCUSDT，並將合約馬丁格爾配置為以下參數：

 

• 投資額：26,000 USDT
• 衍生品交易對：BTCUSDT
• 價格漲幅：2%
• 加倉倍數：1.2
• 槓桿：10 倍
• 單輪最大加倉次數：5
• 單輪盈利目標：2%
• 啟動循環：開啟

如果市價持續上漲，每上漲 2%，機器人將在較高價格點自動創建另一個空單，如此反覆直至達到該輪盈利目標。第 3 輪加倉後，倉位詳情如下：

 

請注意，出於說明目的，上述示例假設每次加倉的倉位數量恰好增加 1.2 倍。實際上，Bybit 合約馬丁格爾機器人基於開倉訂單成本乘以訂單數量。機器人將在上一次開倉成本基礎上加 X 倍訂單保證金。加倉倍數設為 1.2，後續訂單保證金則等於上一次開倉成本乘以 1.2。

 

加倉訂單的訂單價格等於平均持倉成本乘以指定的價格漲幅或跌幅。

多倉：下一訂單價格 = 平均持倉成本 × (1 - 跌幅百分比)

空倉：下一訂單價格 = 平均持倉成本 × (1 + 漲幅百分比)

 

總合約面值

= ∑數量 × 價格

= 26,000×0.1+26,520×0.12+26,809×0.144+27,021×0.1728 = 14,312.12 USDT

 

總訂單規模

= ∑數量

= 0.1+0.12+0.144+0.1728 = 0.5368 

 

平均持倉成本（開倉均價）

= 總合約面值 / 總訂單規模

= 14,312.12/0.5368 = 26,662 USDT

假設資金費用可以忽略不計。經過 3 次加倉，本輪合約馬丁格爾交易當前的止盈價為：

 

止盈價 =Total Contract Value - Profit Target × Total Investment  + Realized FeeOrder Size × (1+0.06%)

      = (14,312.12 - 2% × 26,000 + 8.5872) / 0.5368 / (1 + 0.06%)

= 25,694 USDT 

情況 1：當前市價為 25,694 USDT

價格跌回到 25,694，止盈單被觸發並按市價執行。由於交易者啟動循環，當市價達到止盈價，機器人將自動平倉當前持倉，並開始新一輪開倉。假設以 25,694 USDT 平倉，本輪馬丁格爾策略的已結盈虧如下：

 

 

情況 2：當前市價為 25,980 USDT。

當前市價對交易者有利，但仍高於止盈價。機器人將保持運行，但不會再繼續加空倉。只有市價達到止盈價位時，機器人才會將現有倉位進行平倉並開始新一輪交易。

 

情況 3：當前市價持續上漲。

隨着當前市價持續上漲，每上漲 2%，機器人將在較高價格點自動買入另一個做空合約，如此反覆直至達到單輪最大加倉次數。之後，機器人將保持運行，但不會再繼續加空倉。

 

 

在最壞的情況下，假設行情沒有逆轉，並繼續向不利的方向發展，用戶的倉位可能會面臨強平風險。

馬丁格爾策略簡單且有望挽回虧損，但也存在需要謹慎考慮的固有風險和限制。建議交易者考慮到在單一輪次中追求高盈利目標的風險，最好能適度調整盈利目標，降低倉位風險。實施止損等風險管理工具可以進一步降低在不利市場條件下的強平風險。

 

 

 

 

 

風險

• 波動市場行情：合約馬丁格爾的主要缺陷在於，如果行情持續不利於交易者，則可能會造成無限虧損。請務必設置止損單，防止無限虧損。
• 高槓桿：交易者可用合約馬丁格爾功能設置高達 50 倍的槓桿，但在不利市場條件下，高槓桿交易的潛在虧損也隨之放大。請先瞭解高槓桿交易的相關風險。
• 強制平倉：交易者在震蕩行情中進行高槓桿交易，可能會面臨賬戶餘額消耗殆盡的風險。如果保證金低於維持保證金，交易者的當前持倉可能會遭到強平，初始資金的虧損將無可挽回。建議交易者設置止損單，降低強平風險。

 

注：

—合約馬丁格爾機器人當前僅支持 USDT 永續合約。

—止盈單按條件市價單執行，因此實際執行價格可能會因滑點而與止盈觸發價存在差異。在極端情況下，滑點可能會導致最終盈利目標無法達成。

—保證金不足可能會導致無法加倉。必要時請向機器人中投入更多資金。

—子賬戶無法操作合約馬丁格爾。

—用戶最多可同時創建 50 個合約馬丁格爾機器人。

—之前交易輪次的收益不會轉入後續交易輪次。

延伸閱讀

合約馬丁格爾機器人常見問題解答

如何使用 Bybit 合約馬丁格爾機器人