2024-04-21 18:03:55Para mejorar la eficiencia del trading y proteger a los traders de la manipulación de mercado, Bybit ha implementado los siguientes límites de ejecución de órdenes para el trading de derivados. Este artículo describe los parámetros de trading con los que debes estar familiarizado en el trading de derivados. Los traders pueden ver los parámetros de cada contrato en la página Reglas de trading de derivados.
El tamaño del tick es el incremento/reducción más pequeño posible del movimiento de precios.
Por ejemplo, el contrato perpetuo de BTCUSDT tiene un tamaño del tick de 0,1. Esto significa que si el precio actual es de 68 592,10 USDT, y alguien quiere ofrecer más por él, el trader tendría que hacer una oferta, como mínimo de 68 592,20 USDT.
2. Tamaño máximo de la orden de mercado/límite
Así se establece la cantidad máxima permitida por orden para cada contrato. Se establecen diferentes tamaños máximos para órdenes límite y de mercado dentro del mismo contrato. El tamaño máximo de las órdenes límite es mayor que el de las órdenes de mercado, lo que facilita la emisión de órdenes límite más grandes. Por otro lado, se imponen límites más bajos a las órdenes de mercado para gestionar eficazmente el impacto de los precios y los riesgos de mercado.
Pongamos de ejemplo el caso de BTCUSDT. El tamaño máximo de la orden para las órdenes de mercado es de 100 BTC, mientras que para las órdenes límite, es de 155 BTC. Esto significa que la cantidad máxima permitida para emitir una orden de mercado en BTCUSDT es de 100 BTC, y para una orden límite, de 155 BTC.
3. Valor nominal mínimo/Tamaño de la orden
Para garantizar la eficiencia del sistema de trading, no se aceptarán órdenes que no cumplan con el valor nocional mínimo o el tamaño mínimo de orden requeridos.
El tamaño mínimo de orden indica la cantidad mínima preestablecida que se debe asignar por orden. En cuanto al valor nominal mínimo, se utiliza para calcular un valor mínimo de la orden correspondiente a la cantidad de la orden utilizando el valor nocional mínimo o el tamaño mínimo de orden.
Por lo tanto, el tamaño mínimo de orden total que se puede asignar por orden se determina de la siguiente manera:
Cantidad mínima de orden = Máx. (Tamaño mín. orden, Valor nominal mín./Precio de la orden)
Mientras que,
Precio de la orden de compra con límite = Mín.(Precio de la orden, Último precio x 1,05)
Precio la de orden de venta con límite = Máx.(Precio de la orden, Último precio x 0,95)
Precio de la orden de mercado = Último precio de trading (LTP)
Por ejemplo, BTCUSDT tiene un valor nominal mínimo y un tamaño mínimo de orden de 100 USDT y 0,001 BTC. El último precio de trading para BTCUSDT es de 60 000 USDT. La cantidad mínima de la orden de mercado de BTCUSDT será Máx. (0,001, 100/60 000) = 0,002 BTC (redondeado al alza).
Notas:
— La cifra calculada a partir del valor nominal mínimo o el tamaño mínimo de orden se redondeará al alza para que coincida exactamente con el tamaño mínimo de orden.
— Las órdenes de cierre y las órdenes de contratos inversos (tanto órdenes abiertas como órdenes cerradas) no estarán restringidas por el valor nocional mínimo, pero seguirán estando sujetas al tamaño mínimo de orden preestablecido.
Para proteger a los traders de la manipulación de mercado, Bybit ha establecido un límite de precio de contrato para el trading de derivados. Estos límites se aplican tanto a las posiciones de apertura como a las de cierre, excluyendo las órdenes take profit/stop loss (TP/SL).
Si un trader establece un precio de orden de compra por encima del precio de compra máximo permitido, el sistema ajustará automáticamente el precio de la orden al precio de compra más alto permitido. Del mismo modo, si el precio de la orden de venta cae por debajo del precio de venta mínimo permitido, el sistema ajustará automáticamente el precio de la orden al precio de venta más bajo permitido.
Por ejemplo, supongamos que el límite de precio se establece en ± 5 %. Esto significa que el precio de compra más alto se calcularía como el último precio de trading × (1 + 5 %) y el precio de venta más bajo como el último precio de trading × (1 - 5 %).
Supongamos que el Trader A emite una orden límite larga de compra de BTCUSDT con un precio de orden de 66 000 USDT. El último precio de trading es de 60 000 USDT. Con el límite de precio del 5 %, el precio de compra más alto que se puede asignar es de 63 000 USDT (60 000 x 1+5 %). Como resultado, el sistema corregirá el precio de la orden de 66 000 USDT a 63 000 USDT automáticamente cuando el Trader A realice la orden.
Dado que el precio de la orden es peor en comparación con el mejor precio de venta, esta orden se ejecuta de inmediato. Supongamos que el Trader A utiliza una estrategia de ejecución de órdenes válidas hasta la cancelación con time in force, si el precio aumenta rápidamente a 66 000 USDT, y solo se ha completado la mitad de la cantidad del contrato a 63 000 USDT, la cantidad restante del contrato persistirá en el libro de órdenes a la espera de ejecución.
El límite de posición indica la cantidad máxima del contrato de los respectivos contratos que puede mantener cada usuario, incluida la cantidad total mantenida tanto de la cuenta principal como de la subcuenta. Se calcula en tiempo real en función del interés abierto actual, multiplicado por el porcentaje máximo de posiciones abiertas mantenidas por cada usuario.
Por ejemplo, si el límite de posición para BTCUSDT es de 2762, significa que la cantidad máxima del contrato que se puede mantener es de 2762 BTC por usuario. Para obtener más información sobre el interés abierto, consulta Límite de interés abierto (contratos perpetuos y de futuros).
6. Protección de precios con take profit/stop loss (TP/SL)
La protección de precios con TP/SL protege a los traders en condiciones extremas del mercado y mitiga el riesgo de activar órdenes TP/SL a precios no deseados durante periodos de alta volatilidad en el mercado. Esto solo se aplica a TP/SL utilizando el último precio de trading como precio de referencia de activación en contratos perpetuos y de futuros.
Cada contrato tiene un umbral de protección de precios correspondiente. Después de activar la función de protección de precios, evitarás que se active el TP/SL incluso cuando el último precio de trading haya alcanzado el precio de activación si el spread cae fuera del umbral de protección, hasta que el spread vuelva a situarse dentro del umbral de protección.
Por ejemplo, supongamos que el umbral se establece en el 5 %. El mercado entra en un periodo de volatilidad extrema, lo que crea una disparidad significativa entre el precio de marca y el último precio de trading, con un spread de alrededor del -5,4 %. Con la protección de precios con TP/SL habilitada, se bloqueará la activación prematura de la orden TP/SL, ya que, en este caso, el spread (-5,4 %) supera el umbral de protección. La orden TP/SL solo se activará de nuevo una vez que el diferencial vuelva al umbral de protección y se alcance el nivel de activación de precio.
Para obtener más información, consulta Protección de precios TP/SL.
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