En la página de trading de derivados, los traders pueden comprobar la tasa de financiación, que fluctuará en tiempo real hasta la próxima marca de tiempo de financiación.

 

 

Tomemos como ejemplo un intervalo de financiación de 8 horas. 

• La tasa de financiación se calcula entre las 12AM (medianoche) UTC y las 8AM UTC, y se intercambiará a las 8AM UTC.

• Las tasas de financiación calculadas entre las 8AM UTC y las 4PM UTC se intercambiarán a las 4PM UTC.

 

 

 

 

 

 

Cálculo de la tasa de financiación

La tasa de financiación consta de dos partes: Tasa de interés e índice Premium promediado (P).

 

Bybit calcula la tasa de interés (I) y el índice Premium promediado (P) cada minuto realizando un precio promedio ponderado por tiempo (TWAP) de N* horas durante la serie de tasas por minuto. Cuanto más se acerque el momento de liquidación de la tarifa de financiación, mayor será el coeficiente del índice de primas.

 

Tomando como ejemplo un intervalo de financiación de 8 horas, el índice Premium promediado (P) se calcula utilizando la fórmula: (índice Premium _1 * 1 + índice Premium _2 * 2 +... + índice Premium _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).

 

Cada hora corresponde a intervalos de 60 minutos. Si el intervalo de financiación es cada 4 horas, correspondiente a 240 intervalos (4 * 60), los coeficientes serían 1, 2, ..., 240, formando una progresión aritmética a partir de 1 con una diferencia común de 1.

 

A continuación, la tasa de financiación se calcula con el componente de tasa de interés de N* horas y el componente de prima/descuento de N* horas. Se añade un amortiguador de +/−0,05%.

 

*N = Intervalo de tiempo de financiación. Supongamos que la financiación se produce una vez cada 8 horas, N = 8. Y si la financiación se produce una vez por hora, N = 1.

 

Tasa de financiación (F) = índice Premium promediado (P) + clamp (Tasa de interés (I) - Índice de prima promedio (P), 0.05%, −0.05%)

 

Por lo tanto, si (I - P) está dentro de +/-0,05%, entonces F = P + (I - P) = I. En otras palabras, el tipo de financiación será igual al tipo de interés.

 

Este tipo de financiación calculado se aplica al valor de la posición del operador para determinar la comisión de financiación que debe pagarse o recibirse en el momento de la financiación.

 

 

 

 

Tipo de interés (I)

Fórmula

Tipo de interés (I) = Índice de la cotización de intereses - Índice del tipo base/intervalo del tipo de financiación

• Índice de cotización de intereses = El tipo de interés para el préstamo de la moneda cotizada

• Índice de interés base = El tipo de interés para tomar prestada la moneda base

• Intervalo de financiación = 24/intervalo de tiempo de financiación

 

Excepción: Para el contrato USDCUSDT, el tipo de interés (I) será por defecto del 0,000001% dado en que tanto el token base como el token cotizado sean monedas estables.

 

Tomemos como ejemplo el BTCUSD.

 

Cada contrato negociado en Bybit comprende una moneda base, como el BTC, y una moneda cotizada, como el USD. El tipo de interés es una función de la diferencia de tipos de interés entre estas dos monedas. En este caso, se trata de la diferencia entre los costes de préstamo de BTC y USD. 

 

Consejo: Puede ver el tipo de préstamo de BTC en los detalles del contrato.

 

 

 

 

Factores

Intervalo de tiempo de financiación: 3 = 24/8 (suponiendo que los intervalos de tiempo de financiación se producen cada 8 horas)

Índice de cotización de intereses = 0,06%.

Índice de interés base = 0,03%.

Esto se basa en el siguiente cálculo

Índice de interés = (0,06% - 0,03%)/3 = 0,01%

 

 

 

 

Índice de la prima (P)

Los contratos perpetuos pueden negociarse con una prima o un descuento respecto al precio de mercado. En esta situación, se utilizará un índice de prima para aumentar o disminuir el siguiente tipo de financiación para alinearse con el nivel de la negociación del contrato.

 

Consejo: Puede ver el historial del índice de primas en Índice de primas en los Detalles del contrato.

 

Fórmula

Índice de primas (P) = [Max(0, Precio de oferta de impacto* - Precio de referencia) - Max(0, Precio de referencia - Precio de demanda de impacto*)]/Precio del índice + [(Tasa de financiación del intervalo actual × Tiempo hasta el siguiente intervalo)/Intervalo de financiación].

 

* Precio de oferta de impacto = El precio medio de ejecución del margen de impacto nocional en el lado de la oferta.

* Precio de demanda de impacto = Precio medio de ejecución del margen de impacto nocional en el lado de la demanda.

 

La noción de margen de impacto (IMN) es la noción disponible para hacer trading con una cierta cantidad de margen. Se utiliza para determinar la profundidad del libro de órdenes y para medir el precio de compra o de compra de impacto.

 

El IMN está configurado en valor USDT y se puede encontrar aquí. Para obtener la cantidad de moneda base correspondiente del libro de órdenes, la fórmula es la siguiente:

 

Cantidad de moneda base = margen de impacto nacional / [(bid1+ask1)/2]

 

 

 

 

 

 

Límite de la tasa de financiación

Durante periodos de volatilidad significativa del mercado, Bybit puede ajustar temporalmente los límites superior e inferior de la Tasa de Financiación para fomentar que el precio del Contrato Perpetuo vuelva a un rango razonable. 

 

En circunstancias normales, el límite de la tasa de financiación = ± Min ((IMR-MMR) x 0,75, MMR), donde IMR y MMR representan los requisitos de la tasa de margen inicial y la tasa de margen de mantenimiento del nivel de límite de riesgo más bajo para cada símbolo. Sin embargo, cuando exista una diferencia de precio significativa entre el mercado de futuros y el mercado spot, ajustaremos el coeficiente de 0,75, dentro de un rango de 0,75 a 1.

 

Para ver el Límite de la Tasa de Financiación actualizado, visite aquí.