En los contratos de futuros, de forma similar a los contrato perpetuos, el último precio de trading (LTP) y el precio de marca (MP) desempeñan un papel fundamental en el establecimiento del mecanismo de doble precio en la plataforma Bybit. Estos valores también rigen el proceso de liquidación de contratos de futuros, donde la activación se basa en el precio de marca.

 

Sin embargo, a diferencia de los contratos perpetuos que implican un mecanismo de financiamiento, la metodología de cálculo para el precio de marca en contratos de futuros es diferente. Específicamente adaptado a los contratos de futuros, el precio de marca se calcula haciendo referencia a un precio índice en el mercado spot global en combinación con la tarifa base. En este artículo, mostraremos el cálculo del precio de marca para los contratos de futuros inversos y de USDC.

 

 

Cálculo del precio de marca (contratos de futuros inversos)

 

El precio de marca de los contratos de futuros inversos se determina utilizando la siguiente fórmula:

Precio de marca = precio índice x (1 + tarifa base)

 

A continuación te explicamos cómo se calculan los componentes:

 

1. Tarifa base = media móvil de diez minutos de [(precio medio de impacto - precio índice) / precio índice]
2. Precio medio de impacto = (precio de compra de impacto + precio de venta de impacto) / 2
3. Precio de compra de impacto = el precio promedio de ejecución para ejecutar el margen de impacto teórico en el lado de la compra
4. Precio de venta de impacto = el precio promedio de ejecución para ejecutar el margen de impacto teórico en el lado de la venta

 

Notas: 

— El precio medio de impacto se actualiza por segundo.

— El margen de impacto teórico para los contratos de futuros inversos de BTC y ETH se establece en 10 BTC y 100 ETH respectivamente. 

— Si el contrato de futuros se acaba de incluirse en la lista y lleva menos de 10 minutos de la fecha tiempo en la lista, por ejemplo, 2 minutos, el sistema tomará la media móvil de 2 minutos para calcular la tarifa base. 

— La tarifa base refleja la prima o el descuento del precio medio de impacto en relación con el precio índice.

• Si la tarifa base se amplía = la diferencia de precio entre el precio de los futuros de Bybit y el precio índice es divergente. 
• Si la tarifa base se estrecha = la diferencia de precio entre el precio de los futuros de Bybit y el precio índice es convergente. 

Una tarifa base que se amplía significa una divergencia entre el último precio de trading de los contratos de futuros de Bybit y el precio índice, mientras que una tarifa base que se estrecha indica convergencia.

— Específico para el contrato de futuros de Bybit, en la fecha de liquidación entre las 7:30 y las 8:00 UTC, la liquidación puede activarse si el precio de marca o el precio acordado esperado alcanzan el precio de liquidación de la posición. 

 

Por ejemplo, cuando se mantiene una posición a las 7:45 UTC en la fecha de liquidación, si el precio de marca o el precio acordado esperado alcanzan el precio de liquidación de la posición, la liquidación se activará y la posición será asumida por el motor de liquidación.

Cálculo del precio de marca (contratos de futuros de USDC)

 

El precio de marca de los contratos de futuros USDC se determina utilizando la siguiente fórmula:

Precio de marca = precio índice x (1 + tarifa base)

 

Sin embargo, hay una variación en los 30 minutos previos a la entrega:

Cuando quedan 30 minutos para la entrega, el precio de marca se establece como precio de ejecución estimado.

 

 

A continuación te explicamos cómo se calculan los componentes:

 

1. Tarifa base = media móvil de 2 minutos de [(precio medio del mejor precio de venta y mejor precio de compra - precio índice) / precio índice]
2. Precio medio del mejor precio de venta y mejor precio de compra = (mejor precio de venta + Mejor precio de compra) / 2