การเทรด Pre-Market Perpetual คืออะไร

การเทรด Pre-Market Perpetual เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่อนุญาตให้ผู้ใช้สามารถเทรดสัญญา Perpetual (คิดเป็น USDT) ของเหรียญก่อนที่จะถูกลิสต์ไว้บนอนุพันธ์ของ Bybit โดย Pre-Market Perpetual อนุญาตให้ผู้ใช้เก็งกําไรราคาและสภาพคล่องของโทเค็นที่กําลังจะเกิดขึ้นก่อนที่โทเค็นเหล่านี้จะเปิดให้สาธารณะเทรดบน Bybit

 

ขีดจํากัดโพสิชันสําหรับการเทรด Perpetual ก่อนตลาดคือ $250,000 โดยมีเลเวอเรจสูงสุด 5 เท่า 

 

 

 

 

 

ข้อได้เปรียบสําคัญ

• ให้โอกาสได้เกาะกระแสเหรียญใหม่ๆ ก่อนที่จะเปิดตัวอย่างเป็นทางการ 

• โอกาสในการใช้ประโยชน์จากความผันผวนของโทเค็นที่กําลังมาแรง

• โพสิชันที่ถือใน Perpetuals ก่อนตลาดจะถูกเก็บไว้ในการเทรด Perpetuals มาตรฐานเมื่อสัญญาได้รับการลิสต์ไว้บนอนุพันธ์ของ Bybit 

 

 

 

 

 

รายละเอียดมีดังนี้

ปัจจุบันนี้ Pre-Market Perpetuals รองรับโหมด Isolated และ Cross Margin ในบัญชี Unified Trading Account 

 

 

ระยะของ Pre-Market Perpetuals

 

 

 

 

เฟส 1 

Call Auction: ในช่วงเริ่มต้น นักเทรดส่งคําสั่งที่เข้าสู่สมุดคําสั่ง คําสั่งเหล่านี้ไม่จับคู่ทันที แต่แพลตฟอร์มจะรวบรวมคําสั่งทั้งหมดก่อนที่การ Call Auction จะเปิดขึ้น และค้นหาราคาที่ผู้ซื้อและผู้ขายส่วนใหญ่ตกลงที่จะตรวจสอบให้แน่ใจว่าจํานวนคําสั่งสูงสุดสามารถจับคู่ได้ในระหว่างการ Call Auction

 

โปรดทราบว่านักเทรดสามารถส่งคําสั่ง Limit Good-Till-Cancel ได้เท่านั้น ในระหว่างขั้นตอนการ Call Auction ทั้งหมด นักเทรดไม่สามารถแก้ไขคําสั่งของตนได้ รวมถึงการตั้งค่าเงื่อนไขสําหรับ TP/SL หรือการแก้ไขราคาและปริมาณคําสั่ง 

 

Auction 1 (50 นาที):

• ในระหว่างขั้นตอนนี้ นักเทรดสามารถส่งหรือยกเลิกคําสั่งได้

• ราคาเปิดโดยประมาณ: คํานวณทุกนาทีในช่วง 40 นาทีแรก และทุกห้า (5) วินาทีในช่วง 10 นาทีถัดไป

• ขีดจำกัดราคา: ในช่วง 40 นาทีแรก ราคาขั้นต่ำของคําสั่งไม่ควรต่ํากว่า 0.5 เท่าของราคาที่แนะนําโดย market maker ในอีก 10 นาทีต่อมา ราคาซื้อสูงสุดไม่ควรสูงกว่า 1.1 เท่าของราคาเทรด (LTP) ล่าสุด และราคาขายขั้นต่ําไม่ควรต่ํากว่า 0.9 เท่าของ LTP

 

Auction 2 (5 นาที):

• ในระหว่างขั้นตอนนี้ นักเทรดสามารถส่งคำสั่งแต่ไม่สามารถยกเลิกคําสั่งได้

• ราคาเปิดโดยประมาณ: คํานวณทุกๆ ห้า (5) วินาทีตลอดห้านาที

• ขีดจำกัดราคา: ราคาซื้อสูงสุดไม่ควรสูงกว่า 1.05 เท่าของราคาเทรดล่าสุด (LTP) และราคาขายขั้นต่ําไม่ควรต่ํากว่า 0.95 เท่าของ LTP 

 

การจับคู่ราคา (5 นาที):

• การจับคู่ราคาจะเริ่มต้นเมื่อถึงความลึกของคําสั่งขั้นต่ํา ความลึกขั้นต่ําที่กําหนดคือคําสั่งอย่างน้อย 10 รายการในแต่ละด้าน (ซื้อและขาย) ที่จะปรากฏใน Order book

• นักเทรดไม่สามารถส่งหรือยกเลิกคําสั่งได้อีกต่อไปในระหว่างขั้นตอนการจับคู่ราคา

• กลไก: ก่อนที่ตลาดอย่างเป็นทางการจะเปิด สัญญา Pre-Market Perpetual จะใช้ราคาบ่งชี้ที่ market maker จัดหาให้ ในระหว่างขั้นตอนการจับคู่ราคา ระบบจะจัดลําดับความสําคัญของการค้นหาราคาที่จะสร้างปริมาณคําสั่งซื้อและขายรวมสูงสุด อย่างไรก็ตาม หากระดับราคาหลายระดับมีปริมาณสูงสุดที่เหมือนกัน ระบบจะเอื้อประโยชน์ต่อราคาที่อยู่ใกล้ที่สุดกับราคาเริ่มต้นที่แนะนําโดยผู้สร้างตลาด ซึ่งจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าการเปลี่ยนไปสู่ราคาตลาดปกติจะราบรื่นขึ้น

• ผลลัพธ์:

  • ไม่สำเร็จ: หากมีคําสั่งน้อยกว่า 10 รายการในด้านใดด้านหนึ่ง (ซื้อหรือขาย) ในสมุดคําสั่งก่อนที่ช่วงการจับคู่ราคาจะเริ่มขึ้น การประมูลจะล้มเหลว คําสั่งทั้งหมดจะถูกยกเลิกและสัญญาจะไม่ลิสต์บน Bybit

  • สำเร็จ: หากมีคําสั่งอย่างน้อย 10 รายการในแต่ละด้านในสมุดคําสั่ง การจับคู่ราคาจะเริ่มขึ้น คําสั่งซื้อหรือขายที่จับคู่ได้ทั้งหมดจะดําเนินการในราคาประมูล คําสั่งที่ยังไม่จับคู่จะยังคงอยู่ในสมุดคําสั่ง และนักเทรดสามารถยกเลิกคําสั่งที่ไม่ได้จับคู่ได้ในระหว่างขั้นตอนการประมูลต่อเนื่อง

• โครงสร้างค่าธรรมเนียม: ไม่มีค่าธรรมเนียม

 

 

 

เฟส 2

การประมูลอย่างต่อเนื่อง:ในช่วงเวลานี้ ระบบรองรับคําสั่ง Limit, Market และ Conditional, TP/SL, Post-Only, Good-Till-Cancel และ Reduce-Only ระยะการประมูลต่อเนื่องจะคล้ายกับการเทรด Perpetual มาตรฐาน ยกเว้นการคํานวณราคาดัชนี

 

• ราคาดัชนี: ราคาดัชนีสําหรับ Perpetual ก่อนวางตลาดจะคํานวณโดยใช้วิธีการเดียวกันกับสัญญา Perpetual มาตรฐานภายใต้สถานการณ์ที่รุนแรง ในสภาวะตลาดที่รุนแรง Bybit อาจไม่สามารถรับราคาสปอตที่สมเหตุสมผลจากตลาดแลกเปลี่ยนใด ๆ รวมถึงแพลตฟอร์มของตน เพื่อให้แน่ใจว่าราคาดัชนีมีความเหมาะสมภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ราคาดัชนีจะคํานวณจากราคาเทรดล่าสุดของสัญญาต่อเนื่อง สําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูที่นี่

• โครงสร้างค่าธรรมเนียม:สําหรับนักเทรดที่ไม่ใช่ VIP ค่าธรรมเนียม Taker คือ 0.1% และค่าธรรมเนียม Maker คือ 0.04% โครงสร้างค่าธรรมเนียม VIP ใช้กับ Perpetuals ก่อนตลาด ซึ่งให้อัตราค่าธรรมเนียมที่ปรับตามระดับ VIP

 

 

 

เฟส 3

การเปลี่ยนไปยังสัญญา Perpetual มาตรฐาน:

สัญญา Perpetual ก่อนตลาดจะเปลี่ยนไปเป็นการเทรด Perpetuals มาตรฐานเมื่อสัญลักษณ์ลิสต์อยู่ใน CEX ตลาดสปอต อย่างน้อยสาม (3) รายการ

 

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงอาจมีการปรับเปลี่ยนพารามิเตอร์ความเสี่ยง โครงสร้างค่าธรรมเนียม และส่วนประกอบราคาดัชนี การปรับเปลี่ยนทั้งหมดจะถูกประกาศแยกต่างหาก 

 

การเทรดต่อเนื่องจะไม่ได้รับผลกระทบในระหว่างการเปลี่ยนแปลง คําสั่งที่เปิดใช้งานอยู่และโพสิชันที่มีอยู่จะถูกเก็บไว้ คําสั่งก่อนการเปลี่ยนแปลงที่ดําเนินการหลังจากการเปลี่ยนแปลงจะอยู่ภายใต้อัตราค่าธรรมเนียมที่อัปเดตแล้ว  

 

 

 

 

 

ความเสี่ยง

สภาพคล่องต่ํา:

• ปกติแล้วชั่วโมงการเทรดก่อนตลาดจะมีผู้เข้าร่วมน้อยกว่าเมื่อเทียบกับชั่วโมงตลาดปกติ ซึ่งหมายถึงสมุดคําสั่งที่บางกว่า ซึ่งหมายความว่ามีคําสั่งซื้อหรือขายน้อยลงเพื่อให้ตรงกับการเทรดของคุณ

• สภาพคล่องที่ต่ําลงอาจนําไปสู่สเปรดในการเสนอราคาที่กว้างขึ้น

• นอกจากนี้ยังทําให้การเข้าและออกโพสิชันอย่างรวดเร็วยากขึ้น เนื่องจากอาจมีคู่สัญญาไม่เพียงพอที่จะรับการเทรดจากอีกฝั่งหนึ่งของคุณ

 

ความผันผวนของราคา:

• ด้วยผู้เข้าร่วมน้อยลง ตลาดจะไวต่อราคาสวิงมากขึ้นตามความไม่สมดุลของคําสั่งขนาดเล็ก 

 

ความผันผวนของอัตราการระดมทุน

• เนื่องจากความเป็นไปได้ของการขาดราคาดัชนีในระหว่างขั้นตอนการประมูลต่อเนื่อง อัตราการระดมทุนอาจผันผวนและกินในกําไรของคุณหรือนําไปสู่การสูญเสียหากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม

 

การติดตามผิดพลาด

• สัญญาต่อเนื่องมีวัตถุประสงค์เพื่อติดตามราคาของสินทรัพย์อ้างอิง แต่อาจมีความคลาดเคลื่อนเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่นกลไกการระดมทุนและความไร้ประสิทธิภาพของตลาด ข้อผิดพลาดในการติดตามเหล่านี้อาจทําให้การสูญเสียของคุณเพิ่มขึ้น หากราคาสัญญาต่อเนื่องเบี่ยงเบนไปจากราคาสปอตที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิงอย่างมีนัยสําคัญ

 

 

 

 

 

การชำระบัญชี

Perpetuals ก่อนตลาดรองรับเฉพาะโหมด Isolated และ Cross margin ภายใต้ UTA เท่านั้น ดังนั้นจึงใช้กฎการชําระบัญชี UTA

 

สถานการณ์ที่ 1: การชําระบัญชี UTA ก่อนขั้นตอนการจับคู่ราคา 

ในกรณีที่มีการชําระบัญชี UTA ของคุณ คําสั่ง Pre-Market Perpetuals ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับบัญชีจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ

 

สถานการณ์ที่ 2: การชําระบัญชี UTA ระหว่างขั้นตอนการจับคู่ราคา 

ระบบจะพยายามยกเลิกคําสั่ง Perpetual ก่อนตลาดของคุณ อย่างไรก็ตาม หากการชําระบัญชี UTA ของคุณเกิดขึ้นหลังจากคําสั่ง Perpetual ก่อนตลาดของคุณจับคู่ โพสิชัน Perpetual ก่อนตลาดของคุณจะปิดลงเพื่อลดความเสี่ยงในการชําระบัญชี 

 

สถานการณ์ที่ 3: การชําระบัญชี UTA ระหว่างระยะประมูลต่อเนื่อง

ระบบจะลดระดับขีดจํากัดตามสภาพคล่องเพื่อปล่อยจํานวนมาร์จิ้นที่ต้องการผ่านการชําระบัญชี โพสิชัน Perpetual ก่อนตลาดของคุณอาจถูกปิดเพื่อลดความเสี่ยงการชําระบัญชีของบัญชีของคุณ 

 

 

 

 

 

ความแตกต่างระหว่างการเทรด Pre-Market (สปอต) และ Perpetuals