Дисклеймер. Ця стаття є попереднім перекладом на українську за допомогою машинного перекладу. Покращена версія буде доступна пізніше.

 

 

 

Що таке SOL у маржинальному стейкінгу

SOL у маржинальному стейкінгу розроблено як продукт для максимізації ваших доходів у SOL за рахунок кредитного плеча. Користувачі можуть внести в стейкінг SOL і вибрати кредитне плече до 2x, і система автоматично позичить ще SOL, збільшивши суму стейкінгу. Завдяки цьому користувачі можуть максимізувати свій прибуток, а вся процедура, зокрема позика та стейкінг, виконується системою автоматично.

 

 

 

У чому суть маржинального стейкінгу SOL?

Платформа розподіляє ваші передані на стейкінг токени SOL (як ваші власні, так і позичені кошти) між кількома валідаторами для підвищення мережевої безпеки та забезпечення децентралізації.

• Отримання bbSOL: після стейкінгу ви отримаєте bbSOL, який доводять наявність ваших активів у пулі стейкінгу. Ці токени будуть утримуватися як позиція на платформі Bybit.

• Розрахунок доходу: смарт-контракт Sanctum автоматично розподіляє ваші активи на різні ноди для отримання якнайкращої винагороди. Сума bbSOL постійно зростає, забезпечуючи високу прибутковість.

 

Наводимо приклад маржинального стейкінгу SOL:

• У користувача Андрія є початковий капітал у 100 SOL.

• Він вирішує внести SOL у маржинальних стейкінг з кредитним плечем 2x.

• Система автоматично бере у позику ще 200 SOL (100 SOL × 2).

• Загальна сума стейкінгу становить 300 SOL (100 SOL + 200 SOL) мінус комісії за стейкінг (скажімо, комісія за стейкінг становить нуль).

• На основі цієї суми система розраховує кількість bbSOL, яку отримає користувач.

 

Весь процес автоматизований, а відсотки нараховуються на позичену суму.

 

 

 

Що таке супутня комісія у маржинальному стейкінгу SOL?

Комісія включає:

Витрати на позику: відсотки за позичені SOL.

Комісія за газ: за проведення трансакцій потрібно платити комісії мережі.

 

 

 

Що таке bbSOL?

bbSOL — це перший токен ліквідного стейкінгу (LST), забезпечений біржею Bybit для Solana. Коли ви вносите SOL у стейкінг на Bybit, ви отримуєте токени bbSOL, які є формою ваших токенів SOL у пулі стейкінгу Bybit. Ці токени є вашим дозволом на викуп токенів SOL з пулу разом із винагородами.

 

 

 

Як виплачуються винагороди?

Безпосередній розподіл винагород за bbSOL не передбачений. Натомість при накопиченні винагород вартість bbSOL відносно SOL поступово зростає, що і є відображенням винагород за стейкінг, які нараховуються наприкінці кожної епохи на Solana (що два–три дні). Коли ви обмінюєте свої bbSOL на SOL, ви отримуєте і основну суму, і нараховані винагороди, за мінусом відсотків.

 

 

 

Яка різниця між маржинальним стейкінгом SOL і Web3/Ончейн Earn?

Основна відмінність полягає в управлінні винагородами та активами:

• Web3/Ончейн Earn: користувачі можуть виводити свої активи зі стейкінгу або використовувати винагороди (наприклад, токени стейкінгу) іншими способами в екосистемі.

• SOL у маржинальному стейкінгу: bbSOL, згенерований у результаті стекінгу, не можна вивести або якось використати. Навпраки він заблокований у позиції стейкінгу для отримання доходу за рахунок підвищення вартості.

 

З цією унікальною функцією  маржинальний стейкінг SOL приносить максимальний прибуток завдяки позиченим активам, а от стейкінг Web3 або Ончейн зазвичай не передбачають кредитного плеча чи блокування активів.

 

 

 

Чи є ризик ліквідації або стоп-лосу?

У маржинальному стейкінгу SOL не має поняття ліквідації. Натомість система реалізує механізм стоп-лосу для управління ризиком. Стоп-лосу спрацьовує на основі співвідношення збитків до основної суми.

 

Розрахунок коефіцієнта збитків

Коефіцієнт збитків = [(Розмір позиції × Обмінний курс) - Основна сума стейкінгу - Невиплачена сума позики - Невиплачені відсотки] / Основна сума стейкінгу.

 

Якщо коефіцієнт збитків досягне рівня стоп-лос, активується автоматичне погашення. 

• Рівень стоп-лосу за замовчуванням становить -90%.

• Користувачі можуть налаштувати значення стоп-лосу на сторінці виплати.

 

 

 

Яка мінімальна та максимальна сума стейкінгу?

Мінімальна сума стейкінгу у маржинальному стейкінгу SOL становить 0.5 SOL без максимального обмеження. Однак, якщо у вашому ордері сума позики перевищуватиме максимальний ліміт позики (28,000 SOL), його буде відхилено. У такому разі вам потрібно буде відкоригувати кредитне плече або зменшити суму стейкінгу.

 

 

 

Що буде, якщо у мене буде кілька ордерів стейкінгу?

Якщо у вас є кілька ордерів стейкінгу, вони будуть об’єднані в одну позицію. Позика розраховуватиметься на основі загальної позиції, а не щодо кожного окремого ордера.

 

 

 

Що таке чиста APR і як вона розраховується?

APR показує дохід від стейкінгу з урахуванням ставок позики. Вона коливається залежно від ставок позики, ціни токенів та винагороди за стейкінг.

 

Формула

Чиста APR = APR стейкінгу + (APR стейкінгу − ставка позики ) × Кредитне плече

 

 

 

Що таке загальний P&L?

Ваш загальний P&L складається з:

• Реалізований P&L — прибуток або збиток, зафіксований після закриття позицій.

• Нереалізований P&L — поточний прибуток або збиток за відкритими позиціями.

 

Формула

Загальний P&L = Реалізований P&L + Нереалізований P&L

 

 

 

Як нараховуються відсотки на позикові позиції?

Відсотки нараховуються щогодини, будь-яка тривалість менше однієї години округлюється до повної години.

 

Наприклад

• Якщо позика взята о 15:30, перше нарахування відсотків відбувається о 16:00.

• Відсотки продовжують нараховуватися щогодини на основі переважної відсоткової ставки на кожному інтервалі.

 

Формула

Погодинний відсоток = сума позики × погодинна відсоткова ставка

 

 

 

Де можна подивитися відсоткову ставку?

Подивитися попередні ставки біржі можна на сторінці «Історія». Поточна ставка біржі вказується у вікні підтвердження стейкінгу.

 

 

 

Чи можна виводити чи використовувати bbSOL?

Ні, bbSOL, отримані за маржинальний стейкінг SOL, не можна виводити чи десь ще використовувати. Навпаки  bbSOL залишаються заблокованими у позиції стейкінгу, щоб отримати прибуток від підвищення вартості.

 

 

 

Чи потрібно погашати відсотки?

Нічого вручну погашати не потрібно! Система здійснює погашення автоматично, коли:

1. Користувач замовляє виплату основної суми і припиняє стейкінг.

2. Спрацювує стоп-лос.

 

На цьому етапі система повертає позичену суму та будь-які нараховані відсотки. Зауважте, що під час цього процесу можуть стягуватися додаткові комісії, наприклад комісія за газ.

 

 

 

Які є варіанти виплати коштів?

Є два види виплати:

 

1. Миттєва виплата:

• Користувачі можуть отримати SOL негайно без комісії за газ.

• Курс обміну визначається стороннім позабіржовим постачальником з оновленнями в режимі реального часу, який може бути не таким вигідним, як курс в мережі.

• Є щоденний ліміт виплати у 400 000 для пулу миттєвих виплат.

 

2. Відкладена виплата:

• Кращий обмінний курс порівняно з миттєвою виплатою.

• Стягується комісія за газ у мережі.

• Більш тривалий термін виплати у 1-4 дні

• Відсотки все одно нараховуватимуться протягом відкладеного періоду.

• Виплату буде здійснено на основі обмінного курсу на момент її ініціації.

 

 

 

Яка мінімальна та максимальна кількість виплати?

• Мінімальна й максимальна виплата для варіанту з строком реалізації.

Мінімальна сума, яку ви можете отримати через виплату, становить 0.01 SOL. Немає верхньої межі для виплати.

 

• Добові ліміти миттєвогї виплати

Миттєва виплата залежить від добового ліміту, встановленого платформою, який оновлюється щодня о 00:00 (опівночі) UTC. Добовий ліміт миттєвої виплати становить 400 000 SOL. Будь-яка сума, що перевищує цей ліміт, буде автоматично опрацьована як відкладена виплата з періодом очікування 2–3 дні, коли ноди валідатора оброблять запит.

 

 

 

Що відбувається з позиченими коштами під час виплати?

Під час обміну bbSOL система автоматично повертає позичену суму та нараховані відсотки. Залишок SOL після погашення буде зараховано на ваш акаунт фінансування.

 

 

 

Що станеться, якщо P&L(%) продовжуватиме зменшуватися?

• Маржин-кол. Якщо ваш P&L (%) опуститься нижче P&L(%) маржин-колу, ви отримаєте електронний лист із проханням внести більше SOL або замовити виплату своїх позицій.

• Стоп-лос. Якщо P&L(%) опуститься нижче за P&L(%) стоп-лосу, ваші позиції будуть автоматично виплачені для покриття позики й відсотків.

• Сповіщення про виплату. Буде ініційовано сповіщення про виплату.

 

Ви отримаєте сповіщення електронною поштою, сповіщення та push-повідомлення, коли буде досягнуто порогове значення для сповіщення.

 

Примітка. Уважно стежте за своїми позиціями, оскільки можливі затримки або збої в сповіщеннях про ризики. Bybit не несе відповідальності за будь-які примусові виплати, спричинені такими проблемами.