- Tổng Quan Về Chế Độ Ký Quỹ
- Quy Trình Thanh Lý ở Mỗi Chế Độ Ký Quỹ trong UTA
- Quy Tắc Giao Dịch Giao Ngay
- Tài Liệu Tham Khảo
Tổng Quan Về Chế Độ Ký Quỹ
Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất (UTA) của Bybit hỗ trợ ba chế độ ký quỹ: Ký Quỹ Cô Lập, Ký Quỹ Chéo và Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư. Mỗi chế độ có các quy trình thanh lý riêng biệt rất quan trọng để quản lý rủi ro giao dịch của bạn. Bài viết này cung cấp thông tin chi tiết về các quy trình này, giúp bạn hiểu cách các vị thế của mình bị thanh lý trong mỗi chế độ ký quỹ.
Ở chế độ Ký Quỹ Cô Lập, rủi ro thanh lý của một vị thế được đánh giá dựa trên ký quỹ được phân bổ cho mỗi vị thế. Thanh lý được kích hoạt khi Giá Tham Chiếu đạt đến giá thanh lý.
Ở chế độ Ký Quỹ Chéo và Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư, rủi ro của Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất được đánh giá bằng cách sử dụng Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR) và Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) của tất cả các vị thế. Thanh lý được kích hoạt khi MMR đạt 100%.
Đọc Thêm
Phân Biệt Các Chế Độ Ký Quỹ Trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất
Quy Trình Thanh Lý trong Mỗi Chế Độ Ký Quỹ trong UTA
Ký Quỹ Cô Lập
Ở chế độ Ký Quỹ Cô Lập, mỗi vị thế được quản lý độc lập, với ký quỹ được phân bổ riêng. Thanh lý xảy ra khi Giá Tham Chiếu đạt đến giá thanh lý của vị thế. Chế độ ký quỹ cô lập hỗ trợ cả chế độ Một Chiều và Phòng Ngừa Rủi Ro (Chỉ USDT Vĩnh Viễn). Để biết thêm thông tin về các phương pháp tính toán ký quỹ, vui lòng tham khảo Tính Toán Ký Quỹ trong Ký Quỹ Cô Lập (Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất).
Quy Trình Thanh Lý
Ở chế độ Ký Quỹ Cô Lập, thanh lý sẽ được kích hoạt khi Giá Tham Chiếu đạt đến Giá Thanh Lý của vị thế. Thanh lý một vị thế sẽ không ảnh hưởng đến vị thế còn lại.
Khi một vị thế có nguy cơ bị thanh lý, Bybit sử dụng phương pháp tiếp cận bậc thang để giảm ký quỹ duy trì cần thiết và tránh thanh lý toàn bộ. Cách hoạt động:
Nếu Bậc Giới Hạn Rủi Ro ở Bậc Thấp Nhất:
1. Hủy Lệnh Đang Mở: Hệ thống hủy tất cả các lệnh sẽ tăng kích thước vị thế, giải phóng ký quỹ để giúp hỗ trợ vị thế.
2. Đóng Vị Thế: Nếu vị thế vẫn không đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì, vị thế đó sẽ bị thanh lý và đóng với giá phá sản.
Nếu Bậc Giới Hạn Rủi Ro Trên Bậc Thấp Nhất:
1. Hủy Lệnh Đang Mở: Hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh sẽ làm tăng kích thước vị thế, giải phóng ký quỹ trong khi vẫn giữ nguyên vị thế.
2. Đóng Một Phần: Hệ thống sẽ đóng một phần vị thế bằng cách gửi một lệnh “Ngay lập tức hoặc Hủy (IOC)” về chênh lệch giữa giá trị vị thế hiện tại và giá trị bậc ký quỹ thấp hơn.
3. Đóng Vị Thế: Nếu vị thế vẫn không đáp ứng yêu cầu ký quỹ duy trì, vị thế đó sẽ bị thanh lý và đóng với giá phá sản.
Để biết thêm chi tiết, bạn có thể tham khảo:
Ký Quỹ Chéo
Chế độ Ký Quỹ Chéo chia sẻ ký quỹ trên tất cả các vị thế trong tất cả các giao dịch phái sinh trong tài khoản. Thanh lý được kích hoạt khi Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) của tài khoản đạt 100%.
Ở chế độ Ký Quỹ Chéo, hỗ trợ chế độ Một Chiều và chế độ Phòng Ngừa Rủi Ro (chỉ dành cho USDT Vĩnh Viễn). Cả hai chế độ đều sử dụng cùng một công thức để tính tỷ lệ IM và tỷ lệ MM Tài Khoản. Tuy nhiên, công thức để tính số tiền ký quỹ ban đầu cần thiết cho các vị thế mở khác nhau giữa hai (2) chế độ. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Tính Toán Ký Quỹ trong Ký Quỹ Chéo (Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất).
Quy Trình Thanh Lý
Quy trình thanh lý Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất trong Ký Quỹ Chéo như sau:
Mức Tỷ Lệ Ký Quỹ | ||
Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu Của Tài Khoản (IMR) |
≥ (Đòn Bẩy Đã Chọn − 1 / Đòn Bẩy Đã Chọn ) |
|
≥100% |
| |
Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì Tài Khoản (MMR) |
= 100% |
Bước 1: Hủy Lệnh Đang Mở a) Phái Sinh: Tất cả các lệnh, bao gồm các lệnh Mua Quyền Chọn, sẽ làm tăng kích thước vị thế sẽ bị hủy. b) Giao Ngay: Hủy các lệnh Ký Quỹ Giao Ngay có khoản vay hoặc lỗ haircut, các lệnh mua tài sản có giá trị ký quỹ thấp hơn với tài sản có giá trị ký quỹ cao hơn. Bước 2: Tự Động Hoàn Trả Tự động hoàn trả sẽ được kích hoạt nếu có nợ trong UTA của bạn, theo quy trình nêu tại đây. (Xem lệnh thanh khoản của tài sản ký quỹ) Bước 3: Hủy Tất Cả Lệnh Bước 4: Đóng Vị Thế Được Phòng Ngừa Rủi Ro Hoàn Toàn (Chế Độ Phòng Ngừa Rủi Ro) Bước này sẽ chỉ được áp dụng cho các vị thế được phòng ngừa rủi ro đầy đủ ở chế độ Phòng Ngừa Rủi Ro. Các vị thế được phòng ngừa rủi ro đầy đủ sẽ được quyết toán theo Giá Tham Chiếu để giải phóng ký quỹ. Nếu có nhiều vị thế được phòng ngừa rủi ro đầy đủ, trình tự thanh lý sẽ dựa trên lệnh thanh khoản hợp đồng nêu dưới đây. Bước 5: Thanh Lý Vị Thế Unhedged Hệ thống sẽ tính toán số tiền ký quỹ cần phát hành để giảm MMR xuống ≤ 100%. Sau đó, theo lệnh thanh khoản của các cặp giao dịch, xác định các vị thế để giảm các bậc giới hạn rủi ro dựa trên lệnh thanh khoản để giải phóng số tiền ký quỹ cần thiết thông qua thanh lý. Bước 6: Thanh Lý Vị Thế Quyền Chọn Bán Nếu MMR tài khoản vẫn ở mức 100% trở lên, tất cả các vị thế Quyền Chọn bán sẽ bị thanh lý, quyền chọn mua sẽ không bị thanh lý ở chế độ Ký Quỹ Chéo. Công cụ thanh lý sẽ ưu tiên các lệnh có thể được khớp trong sổ lệnh. Nếu thanh khoản của sổ lệnh không đủ, Bybit sẽ mời các Market Maker OTC bình phương hóa các vị thế để giảm MMR. Trong những trường hợp như vậy, phí thanh lý được áp dụng để duy trì nhóm bảo hiểm, bao gồm các yếu tố rủi ro. Bất kỳ tình huống nào trong đó các bước trên dẫn đến việc đưa MMR xuống dưới 100% sẽ tạm dừng quá trình thanh lý và các bước tiếp theo sẽ không được thực hiện. (Xem bảng trong phần Tài Liệu Tham Khảo bên dưới để biết thứ tự thanh khoản của hợp đồng) |
= 90% |
Quá trình thanh lý kết thúc. | |
≥ 160% |
Công cụ thanh lý sẽ tiếp quản vị thế và toàn bộ vị thế sẽ bị thanh lý. Quyền Chọn Mua sẽ bị loại trừ và sẽ không bị thanh lý. |
Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư
Chế độ Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư đánh giá rủi ro trên toàn bộ danh mục đầu tư, với việc thanh lý được kích hoạt khi MMR đạt 100%. Để biết thêm thông tin về cách tính ký quỹ trong Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư, vui lòng tham khảo Tính Toán Ký Quỹ trong Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư.
Quy Trình Thanh Lý
Quy trình thanh lý Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất trong Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư như sau:
Mức Tỷ Lệ Ký Quỹ | ||
Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu Của Tài Khoản (IMR) |
≥ (Đòn Bẩy Đã Chọn − 1 / Đòn Bẩy Đã Chọn) |
|
≥ 100% |
| |
Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì Tài Khoản (MMR) |
= 100% |
Bước 1: Hủy Tất Cả Lệnh Tất cả các lệnh sẽ bị hủy, bất kể đó là lệnh mở hoặc đóng, bao gồm TP/SL. Bước 2: Tự Động Hoàn Trả Tự động hoàn trả sẽ được kích hoạt nếu có nợ trong UTA của bạn, theo quy trình nêu tại đây. Tài sản hoặc khoản vay liên quan đến Phòng Ngừa Rủi Ro Giao Ngay sẽ không được sử dụng để hoàn trả hoặc hoàn trả. (Xem lệnh thanh khoản của tài sản ký quỹ) Bước 3: Thanh Lý Tài Sản liên quan đến Vị Thế Phòng Ngừa Rủi Ro Giao Ngay và Phái Sinh Nếu MMR của tài khoản vẫn ở mức 100%, hệ thống sẽ thực hiện thanh lý theo bậc thang bằng cách quản lý tài sản và vị thế của người dùng bằng các loại tiền tệ khác nhau theo thứ tự sau: (A) Tài sản chỉ được sử dụng cho các hợp đồng Vĩnh Viễn được quyết toán bằng USDC hoặc các hợp đồng Vĩnh Viễn được quyết toán bằng USDT. (B) Tài sản bên ngoài Danh Mục A được phân loại theo Danh Mục B, bao gồm danh mục đầu tư giao ngay, hợp đồng tương lai và quyền chọn. Điều quan trọng cần lưu ý là danh mục đầu tư cho USDC vĩnh viễn và USDT vĩnh viễn cũng thuộc danh mục này. a. Hệ thống sẽ ưu tiên thanh lý tài sản thuộc danh mục (A), theo lệnh thanh khoản của các cặp giao dịch cho đến khi MMR của tài khoản ≤ 90% hoặc không còn loại tiền đủ điều kiện nào nữa. b. Nếu tài sản của người dùng thuộc danh mục (B), hệ thống sẽ tuần tự đánh giá vị thế của mỗi phái sinh để mô phỏng tác động đến MMR của tài khoản sau khi đóng một phần mỗi vị thế Phái Sinh và chọn vị thế có mức giảm MMR lớn nhất để thanh lý. c. Nếu người dùng đã kích hoạt Phòng Ngừa Rủi Ro Giao Ngay, mô phỏng thanh lý của chúng tôi cũng sẽ xem xét tác động kết hợp của những thay đổi trong tài sản Giao Ngay được sử dụng để phòng ngừa rủi ro sau khi thanh lý một vị thế Phái Sinh. d. Trong quá trình mô phỏng cho các vị thế thuộc danh mục (B), số lượng cần thanh lý cho mỗi vị thế Phái Sinh sẽ được xác định dựa trên điều kiện thanh khoản thị trường thực tế. Tuy nhiên, số lượng hợp đồng tối đa cần thanh lý sẽ không vượt quá số lượng đã mở của vị thế hoặc kích thước lệnh tối đa cho mỗi giao dịch trên nền tảng. e. Nếu chúng tôi không thể xác định một vị thế có thể giảm MMR của tài khoản một cách hiệu quả trong quá trình mô phỏng thanh lý (xem xét danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro đặc biệt tốt), quá trình thanh lý sẽ bị tạm ngưng. Tuy nhiên, hệ thống sẽ tiếp tục cố gắng xác định các vị thế phù hợp để thanh lý cho đến khi tài khoản được tiếp quản hoặc quá trình thanh lý kết thúc. |
= 90% |
Quá trình thanh lý kết thúc. | |
≥ 160% |
Hệ thống thanh lý sẽ tiếp quản tài sản Giao Ngay và các vị thế Phái Sinh, đồng thời thanh lý toàn bộ tài sản và vị thế trong UTA của bạn. |
Quy Tắc Giao Dịch Giao Ngay
Trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất, có hai (2) tình huống đáng chú ý khi giao dịch Ký Quỹ Giao Ngay:
1. Chức năng giao dịch Ký Quỹ Giao Ngay không được bật:
-
Khi IMR vượt quá 100%, bạn không được phép đặt lệnh mua tài sản có tỷ lệ chuyển đổi thấp hơn với tài sản có tỷ lệ chuyển đổi cao hơn.
-
Khi có vị thế Phái Sinh, lệnh Giao Ngay sẽ tính toán toàn diện số tiền khả dụng để giao dịch dựa trên số dư khả dụng và số dư tài sản ký quỹ.
2. Chức năng giao dịch Ký Quỹ Giao Ngay được bật:
-
Khi IMR đạt (Đòn Bẩy Đã Chọn − 1 / Đòn Bẩy Đã Chọn), không thể đặt lệnh ký quỹ Giao Ngay.
-
Khi MMR đạt 100%, tài sản ký quỹ sẽ được bán để thanh toán tất cả các khoản nợ.
-
Khi IMR vượt quá 100%, bạn không được phép đặt lệnh mua tài sản có tỷ lệ chuyển đổi thấp hơn với tài sản có tỷ lệ chuyển đổi cao hơn.
-
Khi ký quỹ khả dụng trong Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất của bạn lớn hơn 0, người dùng có thể tự động vay và bán nhiều tiền hơn khi đặt lệnh.
Tài Liệu Tham Khảo
Lệnh thanh khoản của các cặp giao dịch hoặc tài sản ký quỹ như sau:
Phái Sinh
Lệnh |
Hợp Đồng |
1–20 |
BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BTCUSD, ETHUSD, XRPUSDT, BTCPERP, XRPUSD, SOLUSD, GMTUSDT, SANDUSDT, ADAUSDT, BNBUSDT, MATICUSDT, AVAXUSDT, APEUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, TRXUSDT, UNFIUSDT |
21–40 |
NEARUSDT, GALAUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, AXSUSDT, SHIB1000USDT, USDCUSDT, UNIUSDT, LUNA2USDT, ADAUSD, DOTUSD, BCHUSDT, WAVESUSDT, AAVEUSDT, DOGEUSDT, STORJUSDT, MANAUSDT, ZILUSDT, RUNEUSDT, FTMUSDT |
41–60 |
SNXUSDT, KNCUSDT, ETCUSDT, XTZUSDT, THETAUSDT, OPUSDT, EOSUSDT, OGNUSDT, CHZUSDT, MTLUSDT, CRVUSDT, XLMUSDT, XMRUSDT, FTTUSDT, BELUSDT, EGLDUSDT, FLMUSDT, 1INCHUSDT, SUSHIUSDT, COMPUSDT |
61–80 |
BATUSDT, SRMUSDT, ZRXUSDT, TRBUSDT, FITFIUSDT, OMGUSDT, IOSTUSDT, CROUSDT, ENSUSDT, LRCUSDT, KAVAUSDT, BLZUSDT, ENJUSDT, ALGOUSDT, BITUSDT, BNXUSDT, MKRUSDT, FILUSDT, YFIUSDT, ZECUSDT |
81–100 |
ALICEUSDT, DYDXUSDT, ARPAUSDT, GALUSDT, VETUSDT, API3USDT, BSWUSDT, ARUSDT, KSMUSDT, HNTUSDT, ONEUSDT, ONTUSDT, OCEANUSDT, ICPUSDT, CTSIUSDT, HBARUSDT, DASHUSDT, SXPUSDT, 1000XECUSDT, PEOPLEUSDT |
101–120 |
WOOUSDT, NEOUSDT, BANDUSDT, XEMUSDT, CTKUSDT, C98USDT, AUDIOUSDT, LITUSDT, RENUSDT, COTIUSDT, CHRUSDT, SKLUSDT, GRTUSDT, LINAUSDT, MASKUSDT, GSTUSDT, BAKEUSDT, ANKRUSDT, IOTXUSDT, QTUMUSDT |
121–140 |
DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT |
141–160 |
DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT |
161–180 |
CVCUSDT, FXSUSDT, MINAUSDT, KLAYUSDT, 1000BTTUSDT, XCNUSDT, SUNUSDT, LPTUSDT, 10000NFTUSDT, DGBUSDT, RNDRUSDT, RVNUSDT, ACHUSDT, JASMYUSDT, SCRTUSDT, BOBAUSDT, SPELLUSDT, CTCUSDT, CKBUSDT, CREAMUSDT |
180 trở lên |
SCUSDT, BICOUSDT, ETHPERP, SOLPERP, GMTPERP, ADAPERP, AVAXPERP, XRPPERP, EOSUSD, LTCUSD, MANAUSD,..... (các ký hiệu mới được phát hành) |
-
Trong trường hợp thanh lý, vị thế Hợp Đồng Tương Lai gần nhất với ngày quyết toán sẽ bị thanh lý trước.
Tài Sản Ký Quỹ
Để biết lệnh thanh khoản cho tài sản ký quỹ, vui lòng tham khảo tại đây.