盈亏计算（期权）

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盈亏计算（期权）

2024-10-25 10:49:21

平均入场价格
未结盈亏
ROI (投资报酬率)
平仓盈亏
交割盈亏
已结盈亏

平均入场价格

当交易者针对现有期权合约下新订单时，入场价格将会发生相应变化。

计算公式：

仓位均价 = [（过去仓位数量 × 过去仓位均价）+（成交数量 × 成交价格）] /（过去仓位数量 + 成交数量）

示例

Ann 持有一份 0.1 BTC 期权合约 BTC-31DEC21-48000-C，入场价格为 $3,500。她认为 BTC 价格在短期内还将继续上涨。于是 Ann 决定增加其看涨期权仓位，她以 $4,000 的入场价格买入了一份新的 0.1 BTC 看涨期权合约。

均价 = [（0.1×3,500）+（0.1×4,000）] /（0.1 + 0.1）= $3,750

未结盈亏

未结盈亏 (UPL) 是指未平仓头寸的当前盈亏。未结盈亏的计算方式根据您头寸方向（多头或空头）的不同而有所差异。

	看涨期权	看跌期权
內容	对于认为未来标的资产价格会上涨的交易者，可以选择买进买权或卖出卖权。	对于认为未来标的资产价格会下跌的交易者，可以选择买进卖权或卖出买权。
公式	未结盈亏 = (标记价格 - 平均入场价格) × 持仓数量	未结盈亏 = (平均入场价格 - 标记价格) × 持仓数量
示例	Ann 购买了 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C，入场价格为 3,500 美元。 BTC 价格上涨，当标记价格达到 4,500 美元时，她持有的选择权未结盈亏为 [(4,500 − 3,500) × 0.1] = 100 USDC。	Bob 卖出 0.3 BTC BTC-31DEC21-50000-C，平均入场价格为 2,600 美元。 BTC价格上涨，当标记价格达到2,800美元时，他所持有的选择权未结盈亏为[(2,600 − 2,800) × 0.3] = −60 USDC。

请注意：所有选择权合约均以 USDC 结算。

投资报酬率 (ROI )

ROI 显示每个仓位的投资报酬率百分比。

	看涨期权	看跌期权
公式 (全仓模式)	（标记价格-平均入场价格）/平均入场价格	（平均入场价格-标记价格）/平均入场价格
示例 (全仓模式)	Sally 购买了 0.1 BTC BTC-23NOV23-36000-C，入场价格为 4,700 美元。 BTC价格上涨，当标记价格达到4,900美元时，她持有的选择权未结盈亏为[(4,900 − 4,700) × 0.1] = 20 USDC。投资报酬率 = 20 / 4700 = 0.43%	Bob 出售了 0.1 BTC 的 BTC-23NOV23-36000-P，入场价格为 4,700 美元。 BTC价格上涨，当标记价格达到4,900美元时，她持有的选择权未结盈亏为[(4,700 - 4,900) × 0.1] = -20 USDC。投资报酬率 = -20 / 4700 = -0.43%
公式 (投资组合保证金模式)	投资组合保证金内选择权投资报酬率的计算将标的资产作为一个整体考虑在内。 ROI = 基础资产衍生性商品未实现损益/基础资产初始保证金
交割投资报酬率	（交割现金流 - 平均入场价格 * 数量 - 开仓费用 - 交割费用）/（平均入场价格 * 数量）	（交割现金流 + 平均入场价格 * 数量 - 开仓费用 - 交割费用）/（平均入场价格 * 数量）

平仓盈亏

平仓盈亏是指交易者平仓时产生的盈亏。

计算公式：

买入看涨期权/看跌期权平仓盈亏 =（成交价格 - 仓位均价）× 成交数量 - 手续费（建仓费和平仓费）

卖出看涨期权/看跌期权平仓盈亏 =（仓位均价 - 成交价格）× 成交数量 - 手续费（建仓费和平仓费）

示例

卖出看涨期权：假设 BTC 指数价格为 $44,900。Bob 卖出一份 0.3 BTC 期权合约 BTC-31DEC21-50000-C，平均入场价格为 $2,600。当 BTC 价格跌至 $44,000 时，他以 $2,400 的标记价格提前平仓。

则该期权平仓盈亏为 52 USDC，计算过程如下：

[（2,600 - 2,400）× 0.3] - 44,900 × 0.3 × 0.03% - 44,000 × 0.3 × 0.03%。

交割盈亏

交割盈亏在期权到期时产生。

计算公式：

看涨期权交割盈亏 = 最大值（交割价格 - 行权价格，0）× 仓位数量 + 权利金（接收或支付）- 交割费用 - 手续费（未平仓头寸）

看跌期权交割盈亏 = 最大值（行权价格 - 交割价格，0）× 仓位数量 + 权利金（接收或支付）- 交割费用 - 手续费（未平仓头寸）

示例

买入看涨期权：

假设 BTC 指数价格为 $44,900。Ann 买入一份 0.1 BTC 期权合约 BTC-31DEC21-48000-C，入场价格为 $3,500。当该期权合约到期时，BTC 交割价格为 $52,000。该合约的行权价格为 $48,000。则该期权的交割盈亏为 47.873 USDC，计算过程如下：

最大值（52,000 - 48,000，0）× 0.1 - 3,500 × 0.1 - 44,900 × 0.1 × 0.03% - 52,000 × 0.1 × 0.015%

我们再来回顾一下，在该案例中，BTC 指数价格为 $44,900。Ann 持有一份 0.1 BTC 期权合约 BTC-31DEC21-48000-C，入场价格为 $3,500。该期权的交割盈亏为 400 USDC。

手续费 = 最小值（0.03% × 44,900，12.5% × 3,500）× 0.1 = 1.347 USDC

注意：单一期权合约的手续费不得超过期权价格的 12.5%。

我们假设，该合约即将到期时的预计交割价格为 $49,000。

交割费用 = 最小值 [（0.015% × 49,000，12.5% ×（49,000 - 48,000）] × 0.1 = 0.735 USDC

作为期权买方，Ann 需要向卖方支付一笔权利金，方可获得看涨期权的权利。

计算公式：

权利金 = 成交数量 × 成交价格

即 0.1 × 3,500 = 350 USDC

交割盈亏 = 400 - 1.347 - 0.735 - 350 = 47.918 USDC

平仓盈亏和交割盈亏不同于未结盈亏和已结盈亏。请注意，交割盈亏也考虑了权利金。相关详情如下表所示：

	未结盈亏	平仓盈亏已结盈亏	交割盈亏
是否考虑仓位盈亏	是	是	是
是否考虑手续费	否	是	是
是否考虑交割费用	否	否	是
是否考虑权利金	否	否	是