期权希腊值

 

期权的价格受多种因素影响。对交易者来说，理解影响期权价格的因素很重要。这其中就包括“希腊值” — 一组风险度量，反映标的资产的价格波动、期权对时间价值的敏感性以及隐含波动率的变化。

 

在下单期权交易之前，您需要了解四大希腊值 — Delta 值、Gamma 值、Vega 值和 Theta 值。

 

Delta 值：标的资产价格变动率 

期权的 delta 值衡量标的资产价格每上涨 1 美元，期权价格预计会发生多少变化。

 

Delta 值介于 -1 和 1 之间。 

看涨期权：delta 值为正，介于0 和 1之间。

看跌期权：delta 值为负，介于-1 和 0 之间。

 

示例

如果标的资产的价格上涨 1 美元：

 

Delta 值 = 0.3

期权价格预计上涨 0.30 美元。

 

Delta 值 = -0.2

期权价格预计下跌 0.20 美元。

 

Gamma 值：Delta值 加速器  

Gamma 值衡量标的资产价格上涨 1 美元时，Delta 值预计会发生多大变化。Gamma 值越高，期权的 Delta 值变化越大，也就意味着期权价格的变化越大。

 

示例

如果标的资产的价格上涨 1 美元：

 

Delta 值 = 0.3

Gamma 值 = 0.1

Delta 值从 0.3 增加到 0.4，也就意味着期权价格预计从 0.30 美元上涨到 0.40 美元。

 

Theta 值：时间价值

Theta 值衡量期权价值随时间的预计变化。简单地说，即表示随着到期日临近，期权每天预计耗损多少价值。 

 

对看涨期权和看跌期权买方来说，Theta 值为负，因为期权越接近到期日，合约的价值就越低。此外，Theta 的负值越高，预计第二天期权价值损失越大。

 

示例

Theta 值 = -1.5

其他因素不变的情况下，该期权第二天的价值预计将损失 1.50 美元。

 

Vega 值：波动率敏感性 

Vega 值衡量标的资产隐含波动率变化 1% 时，期权价格会发生多少变化。 

 

示例

Vega 值 = 12

隐含波动率增加 1%，期权价格预计上涨 12 美元。隐含波动率下降 1%，期权价格预计下跌 12 美元。

 

隐含波动率：标的价格的未来波动率 

虽然隐含波动率不是希腊值，但也与之密切相关。隐含波动率可以预测标的资产价格的可能变动。投资者根据某些预测因素，使用这一指标来估计标的价格的未来波动性。

 

其他因素不变的情况下，期权的隐含波动率越高，标的资产未来发生波动的可能性就越大。随着市场对冲和投资需求增加，期权价格相应上涨。在这种情况下，期权买方需要支付更多才能获得持有期权的权利，而期权卖方则可以获得更多溢价。如果期权的隐含波动率越低，那么反之亦然。

 

 

在 Bybit 哪里可以看到希腊值？

期权链：

您可以在期权链页面上看到 Delta 值列。此列显示每个期权的 Delta 值。左列为看涨期权，右列为看跌期权。

 

 

下单区

在下单区，您可以看到打算买卖期权的希腊值，包括Delta 值、Gamma 值、Vega 值和 Theta 值。