免責聲明：本文的中文譯文採用機器翻譯生成，人工編輯版本將隨後發布。

 

 

 

什麼是槓桿質押 SOL？

槓桿質押 SOL 是透過槓桿借貸實現 SOL 收益最大化的產品。用戶可質押所持 SOL，並選擇高達 2 倍的槓桿，系統將自動出借更多 SOL，以此提高質押金額。整個借貸質押流程由系統自動處理，用戶坐享最高收益即可。

 

 

 

槓桿質押 SOL 如何運作？

平台會將用戶質押的 SOL（包括自有資金和借貸資金）分散到多個驗證節點，以提高網絡安全性和去中心化程度。

• 獲得 bbSOL：完成質押後，用戶將獲得代表質押資產的 bbSOL，並可用作倉位保管在 Bybit 平台。

• 收益計算：Sanctum 的智能合約會將質押資產分配到多個節點，優化質押收益。bbSOL 持續增值，即可保障較高收益。

 

槓桿質押 SOL 的運作方式如下所示：

• 用戶 A 的初始本金為 100 SOL。

• 現在決定用槓桿質押 SOL 形式來質押所持 SOL，並選擇 2 倍槓桿。

• 系統自動對外多出借 200 SOL (100 SOL × 2)。

• 質押總額達 300 SOL (100 SOL + 200 SOL)，還應減去質押手續費，但目前假設質押手續費為零。

• 根據上述總額，系統會計算用戶可獲得的 bbSOL 金額。

 

整個流程自動完成，並按實際借貸金額計息。

 

 

 

槓桿質押 SOL 涉及哪些費用？

費用包括：

借貸成本：借貸 SOL 產生的利息。

礦工費：交易所需支付的網絡費用。

 

 

 

bbSOL 是什麼？

bbSOL 是 Bybit 針對 Solana 推出的首個由交易所支援的流動性質押代幣 (LST)。在 Bybit 質押 SOL，即會收到 bbSOL 代幣，代表在 Bybit 質押池中質押的 SOL。此代幣類似於收據，稍後可用於贖回 SOL 並拿到收益。

 

 

 

獎勵如何分發？

bbSOL 不直接發放獎勵。隨着獎勵逐步累積，bbSOL 的價值相對於 SOL 會不斷增加，反映每個 Solana Epoch（每 2-3 天）結束時獲得的質押收益。使用 bbSOL 贖回 SOL 時，用戶會同時收到本金和累積的收益。如產生任何利息，則需相應扣除。

 

 

 

槓桿質押 SOL 與 Web3/鏈上賺幣有何區別？

主要區別在於收益和資產的處理方式。

• Web3/鏈上賺幣：用戶可提現質押資產，或在生態中將收益（例如質押代幣）用於其他用途。

• 槓桿質押 SOL：質押所獲的 bbSOL 不得提現或用於其他用途。bbSOL 只能鎖定在質押倉位中透過增值來賺取收益。

 

槓桿質押 SOL 的這一特性側重於利用槓桿撬動借貸資產，實現收益最大化；而 Web3 賺幣或鏈上賺幣通常不涉及槓桿或資產鎖倉。

 

 

 

是否會出現強平風險或止損？

槓桿質押 SOL 不存在強平，而是透過系統採用止損機制來管理風險。系統將根據本金虧損比例觸發止損。

 

虧損比例計算公式

虧損比例 = [(倉位數量 × 兌換率) - 質押本金 - 未付借貸金額 - 未付利息]/質押本金。

 

虧損比例達到止損率時，則會觸發自動贖回。

• 默認止損率為 -90%。

• 用戶可在贖回頁面調整止損值。

 

 

 

質押金額的上下限分別是多少？

槓桿質押 SOL 的最低質押金額為 0.5 SOL，但未設最高限額。不過，如果借貸金額高於最高借貸限額 (28,000 SOL)，訂單將會遭拒。如出現此情況，則需調整槓桿或調低質押金額。

 

 

 

若有多個質押訂單，會出現什麼情況？

多個質押訂單將合併為一個倉位。借幣將按倉位總數計算，而非按單個訂單分別計算。

 

 

 

什麼是淨年化收益率及其計算方式？

淨年化收益率反映的是將借貸利率考慮在內的質押收益率。該數值會隨借貸利率、代幣價格和質押收益而波動。

 

公式

淨年化收益率 = [質押年化收益率 + (質押年化收益率 - 借貸利率)] × 槓桿倍數

 

 

 

什麼是總盈虧？

總盈虧組成部分如下：

• 已結盈虧：平倉後鎖定的盈虧。

• 未結盈虧：未平倉位的當前盈虧。

 

公式

總盈虧 = 已結盈虧 + 未結盈虧

 

 

 

借貸倉位如何計息?

利息按小時計算，未滿 1 小時也按 1 小時計。

示例：

• 如果從 15:30 開始借幣，則首次利息將於 16:00 起計。

• 利息根據每個間隔期的現行利率按小時累計。

 

公式

小時利息 = 借貸金額 × 小時利率

 

 

 

在哪裏可以查看收取的利率？

前往歷史記錄頁面即可查看過往兌換率。當前兌換率會顯示在質押確認窗口中。

 

 

 

是否可以提現或使用 bbSOL？

不可以，透過槓桿質押 SOL 所得的 bbSOL 不得提現或用於其他用途。bbSOL 只能持續鎖定在質押倉位中透過增值來賺取收益。

 

 

 

是否需要操作還款？

無需手動還款。在下列情況下，系統將自動處理還款：

1. 用戶贖回本金，終止質押時。

2. 止損觸發時。

 

此時，系統會還清借貸金額及產生的所有利息。請注意，此過程中可能會收取礦工費等其他費用。

 

 

 

有哪些贖回選項？

共有兩種贖回方式：

 

1. 即時贖回：

• 用戶的 SOL 將立即到賬，並且無需支付礦工費。

• 此兌換率由第三方 OTC 提供商決定並即時更新，可能不如鏈上兌換率可觀。

• 即時贖回資金池的單日贖回限額為 400,000。

 

2. 延時贖回：

• 與即時贖回相比，此兌換率更優。

• 收取鏈上礦工費。

• 贖回期較長，需 1-4 天。

• 延時期間仍將繼續收取利息。

• 贖回將按贖回發起時的兌換率進行處理。

 

 

 

贖回金額上下限分別是多少？

• 贖回限額

贖回的最低金額為 0.01 SOL，但未設置贖回金額上限。

 

• 即時贖回限額

即時贖回按平台設置的當日限額執行，該限額將於每日 00:00 (UTC) 更新。即時贖回的單日限額為 400,000 SOL。超過此限額的部分將自動按延時贖回處理，需等待驗證節點在 2-3 天內完成處理。

 

 

 

贖回期間，借貸資金會有什麼變化？

贖回 bbSOL 時，系統會還清借貸金額及產生的所有利息。剩餘的 SOL 將在還款後存入用戶的資金賬戶。

 

 

 

若盈利率持續下降，將出現什麼情況？

• 追加保證金：盈虧率低於預警盈虧率時，用戶會收到追加 SOL 質押或贖回倉位的提醒郵件。

• 止損：盈利率低於止損盈虧率時，系統將自動贖回用戶的全部倉位，用以償還借幣和利息。

• 贖回通知：系統會發出贖回通知。

 

觸及告警線時，用戶將收到電子郵件、站內推送等通知。

 

注：風險提示可能會延遲或故障，請務必密切關注倉位情況。若因此類問題導致強制贖回，Bybit 概不負責。