瞭解交易達人與跟單用戶之間跟單交易倉位的差異

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2024-10-19 16:22:33

在 Bybit 的跟單交易機制下，交易達人發起帶單後，系統會將交易達人的訂單參數按訂單逐筆複製到跟單用戶的賬戶。需要注意的是，Bybit 會將交易方向和交易對相同的多筆訂單合併為一個倉位，並根據這些組合訂單的平均入場價格進行結算。

每筆訂單的執行都會受到實際市場狀況的影響，因此每筆交易都是獨一無二的。交易者需要注意的是，當與交易對和方向相同的其他訂單合併時，每筆訂單中的差異可能會累積，從而顯著影響平均價格和最終結算。

也就是說，在將相同方向和交易對的交易合併時，可能會出現差異，從而對平均價格和最終結算造成顯著影響。在進行跟單交易之前，交易者必須認識到所有投資均伴隨着風險。在參與任何交易活動之前，用戶有責任充分理解並接受相關風險。

在本文中，我們將探討可能會導致跟單用戶與交易達人之間出現倉位差異的各種情況。

跟單失敗
市場狀況、波動性和流動性
智能跟單模式的局限
高級跟單模式的局限
網格機器人

跟單失敗

在深入瞭解跟單失敗的具體情況之前，我們先來看一張表格，其中直觀顯示了跟單用戶與交易達人之間的平均入場價格差異。

	交易達人			跟單用戶
訂單執行時間	訂單數量	訂單價格	平均入場價格	訂單數量	訂單狀態	訂單價格	平均入場價格
時間 A	1	30,000	30,000	0.5	跟單成功	30,000	30,000
時間 B	3	20,000	22,500	-	跟單失敗	-	30,000
時間 C	2	30,000	13,750	-	跟單失敗	-	30,000
時間 D	1	10,000	13,214.28	1	跟單成功	10,000	16,666.67

從上表可以看出，跟單失敗會導致跟單用戶與交易達人的平均入場價格之間出現差異。以下是導致跟單失敗的一些常見原因。

可用餘額不足	當跟單用戶的跟單交易賬戶可用餘額不足，甚至無法達到最小訂單規模要求時，系統將不會下單，從而導致跟單失敗。
計算得出的訂單成本超過可用餘額	與前面的場景類似，如果下單所需的訂單成本超過跟單用戶向交易達人投入的當前可用餘額，則將導致下單失敗。由於市場價格的快速波動，無法保證訂單的確切成交價格。如果計算得出的訂單成本超過可用餘額，系統將自動拒絕下單，確保跟單用戶的賬戶餘額保持在安全可控的範圍內。
價格偏差（滑點）超過閾值	Bybit 跟單交易服務設有價格保護機制，旨在降低跟單用戶創建訂單時的滑點風險。每筆訂單的默認最大滑點比例為 0.1%，用戶最高可將其調整為 5%。為了進一步說明這一過程，我們假設 3 個不同的交易執行時間：A、B 和 C。在時間 A，交易達人以 $100 的價格執行交易。在時間 B，系統查看最優市場價。如果市場價與 $100 的偏差在 0.1% 以內（即處於 $99.9 到 $100.1 之間），系統將批准交易並繼續到時間 C。但是，如果市場價與 $100 的偏差超過 0.5%，系統將拒絕下單，避免以不利的價格執行交易。在時間 C，系統將執行用戶的市價單，確保交易在指定的滑點閾值內以最佳價格執行。
最大倉位保證金限額達到上限	最大倉位保證金限額是一個由跟單用戶設置的參數，用於有效管理用戶的風險和敞口。這是針對用戶可持有的每個交易對的倉位價值進行的預定義限制。默認情況下，每種合約類型的最大倉位保證金限額為 300,000 USDT。當跟單用戶的倉位達到相應交易對的最大倉位保證金限額時，系統將不會繼續下單，因此會導致跟單用戶執行的交易總數和倉位平均入場價格與交易達人之間存在偏差。值得注意的是，跟單用戶可以根據自己的偏好和風險承受能力靈活進行交易設置。將最大倉位保證金調整到較低值（如 20 USDT）時，最大倉位價值將顯著降低，更容易達到上限。在這種情況下，由於最大倉位價值的限制，跟單用戶可能會跟單失敗。
已開啟 CopyGuard	CopyGuard 是一項高級功能，用於在系統檢測到跟單用戶的執行價格劣於交易達人的執行價格時，防止跟單用戶進行跟單。如果系統判定跟單用戶的執行價格不如交易達人的執行價格有利，則不會進行跟單。
持有超過400個掛單	Bybit跟單機制依照細緻的訂單邏輯運行，確保精確度和可靠性。然而，在短時間內快速連續執行大量掛單可能會導致資金的大量和不謹慎的使用。這種情況使投資者的資金在有限的時間內面臨更大的風險，可能導致交易達人和跟單用戶的部位之間出現巨大差異。在這種情況下，系統將暫時停止跟單用戶帳戶複製交易達人的訂單。

市場狀況、波動性和流動性

在跟單交易中，受市場狀況和流動性的影響，執行價格可能會略有變化，這可能導致整體倉位構成出現差異。

值得注意的是，在跟單用戶的跟單交易賬戶中，開倉和平倉交易透過市價單成交，而市價單可能會出現滑點。由於市場交易量和狀況的不同，最終成交價可能與交易達人的價格有所差異。

智能跟單模式的局限

由於性質使然，跟單交易中的智能跟單模式具有一定的局限性。其兩大主要限制在於訂單保證金不足和無法追加資金，這可能導致倉位差異或跟單用戶面臨更高風險。

訂單保證金不足

所有跟單交易訂單均受最小訂單規模的限制，例如 BTCUSDT 的最小訂單規模為 0.001 BTC。在智能跟單模式下，以 BTCUSDT 為例，如果按照交易達人的比率計算，跟單用戶的訂單保證金不足以提交達到最小訂單規模的訂單，系統將提交 0.001 BTC 的訂單，而不是拒絕下單，從而最大限度地降低跟單失敗風險。因此，與交易達人相比，跟單用戶佔用的可用餘額比例更高，導致倉位與交易達人的倉位存在偏差。

追加資金

在智能跟單模式下，跟單用戶的槓桿以及交易量與可用餘額比率與交易達人相似。為了說明系統如何計算此值，我們來看一個示例：

示例

= 跟單用戶的可用餘額 (AB)

= 交易達人的訂單成本 / (交易達人的訂單保證金 + 可用餘額)

跟單用戶的預計訂單保證金：*

在正常情況下，跟單用戶的資金利用率將與交易達人相同。然而，在幾乎 100% 的資金均用作倉位保證金的情況下，交易達人能夠更靈活可控地向其賬戶追加新的資金。這有助於降低賬戶整體風險，尤其是在未來使用最大槓桿或發起額外入場委託的情況下。

因此，跟單用戶可能無法複製這些操作，且倉位存在差異或面臨更高風險。

高級跟單模式的局限

高級跟單模式更適合優先考慮單筆訂單（而非整體倉位）的執行時機的跟單用戶。這種模式的一大限制在於，所有訂單均基於跟單用戶選擇的固定訂單成本提交，該成本可用於估計下單交易所需的保證金。然而，當交易達人在每筆訂單中執行的合約數量不同時，這可能會導致最終計算的倉位價值與交易達人的倉位價值存在偏差。

例如，假設交易達人在逐倉保證金模式下以 10 倍槓桿開多。跟單用戶使用高級跟單模式，將每筆訂單的固定保證金設置為 100 USDT。在這種情況下，系統將使用固定訂單成本執行訂單，這可能會導致最終計算的倉位價值與交易達人的倉位存在差異。

	交易達人			跟單用戶
訂單執行時間	訂單數量	訂單價格	平均入場價格	訂單數量	訂單價格	平均入場價格
時間 A	1	10,000	10,000	0.0988	10,000	10,000
時間 B	3	20,000	17,500	0.0494	20,000	13,333.333
時間 C	2	10,000	15,000	0.0988	10,000	12,000