Bybit 期權介紹

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Bybit 期權介紹

2023-11-15 10:09:43

期權是一種衍生品合約，它為買方提供在特定日期以預定價格買賣標的資產的權利。要獲得此種權利，期權買方必須支付一筆權利金以買入看漲或看跌期權。

如果買方選擇行權，則期權賣方有義務向買方購買或出售標的資產。期權賣方將從期權買方處獲得權利金。

Bybit 期權

Bybit 提供多種加密貨幣期權，保證金與結算價格均按 USDC 計算，便於對標和計算收益。Bybit 提供歐式現金結算期權，該期權具有以下特徵：

提供風險控制與盈利潛力：期權為交易者提供了一種管理風險和釋放無限盈利潛力的絕佳方式。如果交易者預測錯誤，可以有效限制損失，而如果預測正確，則可以獲得可觀的收益。期權的槓桿作用有助於提高收益，而看跌期權還可以起到抵禦市場下跌的保護作用。
打造多元化策略：交易者可透過混合使用不同類型的期權來優化交易策略，使其在各類市場行情下均可獲利。
無資金費用和強平顧慮：期權買方無需承擔倉位強平風險，也無需支付資金費用。因此，對期權買方而言，期權是一種頗具成本效益、可有效規避風險的交易方式，能夠抵禦不可預見的市場波動。但需要注意的是，期權賣方面臨潛在的強平風險。

這三種交易工具之間的主要區別如下：

	期權發現	簡易期權	專業期權
介紹	期權發現和簡易期權是面向期權交易新手的入門工具。這兩種工具利用歷史數據對下單流程進行了簡化，為交易者把握盈利機會提供了一種用戶友好的方式。		專業期權是面向經驗豐富的交易者的交易工具，可賦能交易者訪問期權鏈、下單以及利用高級功能提升交易能力。
適合的用戶	- 期權交易新手。 - 熱衷於監控優秀交易者活動的用戶。	- 期權交易新手。 - 對期權有一定瞭解的用戶。	- 經驗豐富的期權交易者。
支持的期權合約	熱門期權合約注：Bybit 會向交易者推薦 24 小時交易量高、未平倉合約數量多或在其他方面具有優勢的期權合約。	所有期權合約	所有期權合約
期權交易方向	買入	買入	買入和賣出
期權交易類型	看漲和看跌期權	看漲和看跌期權	看漲和看跌期權
優勢	- 推薦交易量高、未平倉合約數量多或在其他方面具有優勢的熱門期權合約。 - 支持追蹤大量交易者。 - 提供用戶友好的界面。	- 提供關於期權盈利能力、成本和價格走勢的基本信息。 - 簡化了對期權合約信息的理解。 - 提供清晰易懂的盈虧分析。	- 支持訪問期權鏈。 - 支持單腿和多腿訂單。 - 提供全面且可自定義的盈虧分析。 - 支持針對定製交易策略創建自定義訂單。

在開始交易之前，熟悉以下關鍵期權術語非常有必要：

注：Bybit 平台上的期權合約代碼由標的資產-到期日-行權價格-期權類型（C = 看漲期權，P = 看跌期權）組成。

例如，BTC-8NOV23-32000-P 是指一份將於 2023 年 11 月 8 日到期、行權價格為 $32,000 的 BTC 看跌期權。

瞭解詳情

常見問題— USDC 期權

欲瞭解 Bybit 期權合約參數詳情，請點擊此處。

對看漲期權而言，買方預計標的資產的價格會超過行權價格，而賣方則認為不會。相反，對看跌期權而言，買方預計標的資產的價格會低於行權價格，而賣方則認為不會。

欲進一步瞭解交割價格與行權價格之間的相互作用會如何影響期權買賣雙方的選擇，請參閱下錶。

期權訂單有 4 種類型，分別為：買入看漲期權、賣出看漲期權、買入看跌期權和賣出看跌期權。

示例 1：

2023 年 11 月初，BTC 的市場價格為 $35,000. Ann 樂觀地認為，BTC 的價格將在月底大幅上漲，而 Bob 則預計會下跌。他們進行了以下期權交易：

Ann 支付 $1,000 權利金買入上述看漲期權，因而有權在該合約到期時以 $37,000 的價格購買 1 BTC。而 Bob 則賣出了上述看漲期權。

場景 A：BTC 到期時的結算價格為 $40,000。

買入看漲期權：Ann 對其看漲期權進行行權，獲得了 $3,000 的收益 ($40,000 − $37,000)。扣除 $1,000 的權利金後，Ann 實現的凈收益為 $2,000。
賣出看漲期權：Bob 作為期權賣方，履行了以 $37,000 的行權價格出售 1 BTC 的義務，因此損失了 $3,000 (37,000 − $40,000)。扣除收到的 $1,000 權利金，Bob 的總損失為 $2,000。

場景 B：BTC 到期時的結算價格為 $34,000。

示例 2：

假設 2023 年 12 月 1 日，BTC 的交易價格為 $38,000. Bob 預計 BTC 的價格將在月底下跌，而 Ann 則預計會上漲。他們進行了以下期權交易：

Bob 支付 $800 權利金買入上述 BTC 看跌期權，因而有權在合約到期時以 $37,000 的價格出售 1 BTC。而 Ann 則賣出了上述看跌期權。

場景 A：BTC 到期時的結算價格為 $35,000。

買入看跌期權：Bob 對其看跌期權進行行權，獲得了 $2,000 的收益 ($37,000 − $35,000)。扣除 $800 的權利金後，Bob 實現的凈收益為 $1,200。
賣出看跌期權：Ann 作為期權賣方，履行了以 $37,000 的行權價格購買 1 BTC 的義務，因此損失 $2,000 (35,000 − $37,000)。扣除她收到的 $800 權利金後，Ann 的總損失為 $1,200。

場景 B：BTC 到期時的結算價格為 $39,000。

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