El arbitraje es una estrategia de inversión que capitaliza las diferencias en el precio listado de un activo en diferentes mercados. Las estrategias de arbitraje más comunes en el mercado cripto incluyen el arbitraje en spot-futuros, el arbitraje de tasas de financiación y el arbitraje de futuros. 

¿Qué es el Arbitraje de Bybit? 

El Arbitraje de Bybit es una herramienta de trading diseñada para ayudar a los traders a aprovechar las oportunidades a corto plazo que surgen de la disparidad de precios en diferentes mercados. Con el Arbitraje de Bybit, los traders pueden supervisar el libro de órdenes y la liquidez de dos pares o contratos de trading simultáneamente, y enviar órdenes en ambos tramos a través de un proceso optimizado que garantiza una mayor precisión en la ejecución de órdenes. 

El Arbitraje de Bybit ofrece oportunidades de arbitraje en tasas de financiación y diferenciales. 

 

1. El arbitraje de tasas de financiación implica enviar órdenes para ambos tramos (con la misma cantidad pero en diferentes direcciones) en spot y futuros. La justificación es compensar las posibles pérdidas con posibles ganancias mientras se obtienen tarifas de financiación. En los casos en los que la tarifa de financiación es positiva, la estrategia implica comprar en spot y abrir una posición corta en perpetuo para ganar tarifas de financiación estables, lo que se conoce como arbitraje positivo. Por el contrario, cuando la tarifa de financiación es negativa, los traders pueden abrir una posición corta en spot y una larga en perpetuo para beneficiarse de comisiones de financiación estables, lo que se conoce como arbitraje negativo.

 

Supongamos que el BTCUSDT perpetuo tiene actualmente una tasa de financiación positiva del +0,01 %. Los traders con posiciones cortas recibirán tarifas de financiación de los traders con posiciones largas. Por lo tanto, el Trader A puede aprovechar las herramientas de arbitraje para comprar simultáneamente 1 BTC en el mercado spot con el objetivo de beneficiarse de las subidas de precios y abrir una posición corta de 1 BTC para beneficiarse de las caídas de precios en el mercado de perpetuos. Esta cartera de cobertura permite al Trader A equilibrar las pérdidas potenciales en un mercado con las ganancias en otro, a la vez que obtiene tarifas de financiación.

2. El arbitraje de diferenciales implica la compra y venta simultánea de un activo en diferentes mercados para capitalizar los diferenciales de precios. 

 

Puedes utilizar herramientas de arbitraje para ejecutar un arbitraje de diferenciales comprando y vendiendo el mismo activo en diferentes mercados. Por ejemplo, si BTC cotiza a un precio más bajo en el mercado spot que el contrato de futuros BTCUSDC, podrías comprar BTC en el mercado spot y vender un contrato de futuros BTCUSDC para capitalizar la diferencia de precios. Esta estrategia pretende obtener ganancias de la convergencia, ya que el precio de los futuros se alineará finalmente con su homólogo spot al vencimiento del contrato.

Actualmente, las herramientas de arbitraje solo están disponibles en la aplicación de Bybit, exclusiva para usuarios de UTA en modo de margen cruzado. Para cambiar a una UTA, consulta este artículo. 

 

El Arbitraje de Bybit es compatible con USDT perpetuo, USDC perpetuo y futuros USDC. Disfruta de oportunidades de arbitraje en los siguientes pares de trading:

• Spot (USDT) y USDT perpetuo
• Spot (USDC) y USDC perpetuo
• Futuros spot (USDC) y USDC

Aspectos destacados del producto 

Oportunidades de arbitraje: El Arbitraje de Bybit sirve como puerta de entrada rápida a las oportunidades de arbitraje. La interfaz organiza pares de trading basados en tasas de financiación o en diferenciales, proporcionando a los traders la visualización directa de posibles oportunidades de arbitraje.

 

• Basado en la tasa de financiación: esta función presenta una lista de tasas de financiación para diferentes pares de trading en orden descendente. Ofrece una visualización clara del par de trading que actualmente ofrece la tasa de financiación más alta, lo que permite a los traders capitalizar las tarifas de financiación. 
• Basado en diferenciales: esta función presenta los precios de mercado de un activo en varios pares de trading y contratos. Los traders pueden consultar la clasificación por diferenciales para identificar y beneficiarse de los pares con el diferencial de precios más significativo.

 

Trading en ambos tramos: supervisa fácilmente los movimientos de precios y la liquidez de dos pares de trading en una única interfaz, y haz trading con ambos pares con un solo clic.

 

Reequilibrio inteligente (activado de forma predeterminada): La función de Reequilibrio inteligente garantiza que tu cartera permanezca equilibrada mediante la supervisión de las órdenes completadas cada 2 segundos. Si el número de órdenes completadas para un tramo difiere del otro, el Reequilibrio inteligente envía automáticamente órdenes de mercado para garantizar un número igual de órdenes completadas para ambos tramos. Cada ronda de Reequilibrio inteligente será válida durante 24 horas. Después de 24 horas se cancelarán las órdenes pendientes. 

 

Por ejemplo, el Trader envía una orden límite de compra de 1 BTC en spot para el tramo A y una orden límite de perpetuo de 1 BTC en corto para el tramo B. Después de enviar la orden, el sistema comprobará la cantidad de transacciones en ambos tramos cada 2 segundos. Supongamos que el tramo A completa 0,5 BTC y el tramo B 0,4 BTC. En este momento, el sistema enviará una orden de mercado de 0,1 BTC para el tramo B que iguale la cantidad. Cada 2 segundos, el sistema realizará una comprobación hasta que todas las órdenes se hayan ejecutado por completo o se sobrepase el periodo efectivo de 24 horas.

Más de 80 activos como garantía: Con la cuenta de trading unificada (UTA), los traders pueden utilizar más de 80 activos como margen en operaciones de arbitraje. A continuación se ilustra el mecanismo de margen de mantenimiento para el arbitraje: 

 

• Consideremos que el LTP de BTC está actualmente en 30 000 USDT. Con un margen de 30 000 USDT en la UTA del Trader, el Trader puede enviar una orden spot y una orden perpetua al mismo tiempo, que utiliza los activos en spot de 1 BTC como margen para la posición corta de 1 BTC en un contrato perpetuo, lo que permite al Trader beneficiarse de un arbitraje positivo.
• Supongamos que el Trader mantiene BTC en spot. Si el diferencial entre el precio spot de BTC y el del mes anterior se amplía, el Trader puede utilizar sus posiciones de BTC como margen para crear una posición corta de la misma cantidad en un contrato de futuros de BTC del mes anterior. En tales casos, las fluctuaciones en el precio del BTC no aumentarán los riesgos de liquidación del Trader. Los traders pueden beneficiarse de los diferenciales cuando venzan los futuros de BTC y el diferencial disminuya. 

Riesgos

— El arbitraje es una herramienta que permite a los usuarios iniciar órdenes simultáneamente sin API. No garantiza beneficios y puede exponer a los usuarios al riesgo de liquidación. 

— El Reequilibrio inteligente equilibra automáticamente las carteras de los traders enviando órdenes de mercado, lo que puede dar lugar a una desviación del precio del precio establecido inicialmente.

— Las herramientas de arbitraje no ayudan a los usuarios a gestionar o cerrar sus posiciones. Los traders son responsables de gestionar activamente sus posiciones. 

Cómo iniciar órdenes de arbitraje 

En la aplicación de Bybit

 

Paso 1: Ve a la página de trading, toca en Herramientas y selecciona Arbitraje.

 

 

 

Paso 2: Elige el activo para tu trade de arbitraje en función de la tasa de financiamiento o los diferenciales.

 

 

 

Paso 3: Inicia la orden

 

• Elige si quieres una posición larga o corta con el par de trading deseado. Las cantidades para ambos tramos son siempre las mismas pero en direcciones opuestas. Nuestro sistema determinará automáticamente la dirección del segundo tramo una vez que hayas elegido la dirección del primero. 
• Selecciona orden de mercado u orden límite. Al introducir el precio de la orden, puedes consultar la tasa de financiación o la tasa de diferencial junto al par de trading para evaluar el coste de arbitraje.
• Introduce la cantidad de la orden. Solo tienes que completar un tramo; el sistema completará automáticamente el otro tramo. 
• Habilitar Reequilibrio inteligente: La activación de la función de reequilibrio de cartera ayuda a mitigar el riesgo de que se ejecute un tramo y que el otro permanezca sin ejecutar durante un periodo prolongado. Esta función es opcional, pero está habilitada de forma predeterminada. 

 

 

 

Paso 4: Haz clic en Ambos tramos y confirma tu orden.

 

 

 

Paso 5:Puedes ver tus órdenes de arbitraje activas en Herramientas → Activo. Una vez que la orden se haya ejecutado por completo, ve a Herramientas → Historial para comprobar tu historial de órdenes. 

 

 

 

 

Paso 6: Una vez realizada la orden, te recomendamos encarecidamente que gestiones activamente tu posición y tus activos. 

• Para ver tu posición, puedes ir a la página de Trading de perpetuos y futuros → Posiciones.

 

 

• Para ver tus activos en spot, puedes ir a la página de Spot trading → Activos.

 

 

• Para comprobar los detalles de la tarifa de financiación/ingresos, accede al Registro de transacciones en la página de activos de la UTA. 

 

   

Preguntas frecuentes

 

¿Cuándo es adecuado iniciar órdenes de arbitraje?

Puedes utilizar el arbitraje en las siguientes situaciones: 

• Cuando hay un diferencial entre dos pares de trading, el arbitraje te permite bloquear los diferenciales a corto plazo y minimizar el deslizamiento causado por las fluctuaciones del mercado. 
• Cuando se gestionan órdenes de gran tamaño o cuando las condiciones del mercado exigen acciones rápidas, el trading en ambos tramos controla los costes y mitiga los posibles riesgos derivados de las condiciones cambiantes del mercado. 
• Al ejecutar una estrategia de varios tramos o cerrar varias posiciones, el arbitraje facilita la ejecución precisa de los trades en ambos tramos, de modo que no se pierdan oportunidades y no queden posiciones sin cerrar. 

Cómo calcular el diferencial, la tasa de diferencial y la APR estimada de la tasa de financiación y el diferencial 

• Diferencial = LTP del símbolo vendido - LTP del símbolo comprado
• Tasa de diferencial = (LTP del símbolo vendido - LTP del símbolo comprado) / LTP del símbolo vendido 
• APR de la tasa de financiación = abs (Tasa de financiación acumulada a 3 días) / 3 × 365 / 2
• Tasa de financiación acumulada a 3 días = ∑ (Tasa de financiación de todos los intervalos en los últimos 3 días)
• APR de diferencial = abs (Tasa de diferencial actual) / periodo máx. × 365/2 
• Periodo máx. = N.º de días hasta el vencimiento

 

¿Puedo utilizar el arbitraje para cerrar posiciones?

Sí, el arbitraje permite abrir y cerrar posiciones. 

¿Las subcuentas admiten arbitraje? 

Sí, siempre que las subcuentas sean una cuenta de trading unificada. 

¿Está disponible el arbitraje en el trading de prueba?

Actualmente, la herramienta de arbitraje no está disponible en el trading de prueba.

¿Cuál es el riesgo de liquidación con el arbitraje?

En los casos en los que ambos tramos están parcialmente llenos, pueden surgir riesgos de liquidación debido a la exposición desigual al riesgo entre ambos tramos. Te animamos a que habilites el Reequilibrio inteligente, una función que comprueba regularmente el número de órdenes completadas en ambos tramos y envía automáticamente órdenes de mercado para equilibrarlos y reducir la exposición al riesgo. 

¿En qué modo de margen funciona el arbitraje?

El arbitraje funciona en modo de margen cruzado dentro de la cuenta de trading unificada. 

¿Por qué mi orden de arbitraje no tiene éxito?

Tu orden no tendrá éxito si el margen disponible dentro de tu UTA es insuficiente para las órdenes de ambos tramos. Ajusta la cantidad de tu orden en consecuencia. 

¿Qué sucede si deshabilito el Reequilibrio inteligente?

Si el Reequilibrio inteligente está deshabilitado, el sistema no ajustará automáticamente el número de órdenes para ambos tramos. En su lugar, presupone que los traders prefieren enviar órdenes a la vez después de hacer clic en el botón de confirmación. Tu orden no se cancelará hasta que se haya ejecutado por completo. 

¿Por qué finaliza mi Reequilibrio inteligente aunque mis órdenes de arbitraje no se hayan ejecutado por completo? 

Una vez habilitado el Reequilibrio inteligente, si las órdenes de ambos tramos no se completan en un plazo de 24 horas, la estrategia de reequilibrio finalizará automáticamente y se cancelarán las órdenes sin ejecutar. 

¿Dónde puedo ver mi posición o mis activos una vez que se haya ejecutado mi orden por completo?

Cuando se ha ejecutado por completo la orden en ambos tramos, se completa la estrategia de reequilibrio. Puedes ir a la página Historial de órdenes correspondiente para ver tus órdenes en spot, futuros o perpetuos. 

Para posiciones perpetuas y de futuros, toca en Posiciones en la página de trading de derivados. Puedes ir a la lista de Activos en spot trading para ver tus activos spot y comprobar tus ingresos de financiación desde el Registro de transacciones. 

¿Por qué hay un desequilibrio entre ambos tramos incluso después de habilitar el Reequilibrio inteligente?

Esto puede deberse a: 

1. Un margen de mantenimiento insuficiente durante el proceso de reequilibrio.
2. Falta de liquidez en el mercado, que da lugar a órdenes pendientes. 

Si cancelo mis órdenes en la página de trading de derivados o spot trading, ¿afectará a mis órdenes de arbitraje? 

Hay dos escenarios: 

• Reequilibrio inteligente habilitado: si se cancela la orden de un tramo, la orden sin ejecutar del otro tramo se cancelará automáticamente y finalizará la estrategia de arbitraje. 
• Reequilibrio inteligente deshabilitado: ambos tramos funcionan de forma independiente. Si se cancelan las órdenes no completadas del primer tramo, la estrategia de arbitraje continuará ejecutándose hasta que se ejecute o cancele el otro tramo y entonces finalizará la estrategia de arbitraje.