Perp Protect en Bybit es una herramienta de gestión de riesgos estratégica, diseñada para el trading de contratos perpetuos y adecuada tanto para posiciones largas como cortas. Su funcionamiento consiste en adquirir automáticamente opciones basadas en recomendaciones inteligentes, ofreciendo a los traders una valiosa capa de protección contra riesgos potenciales asociados con sus posiciones de contratos perpetuos.

Características clave

• Mecanismo inteligente: Perp Protect utiliza un algoritmo sofisticado que evalúa factores como el apalancamiento, el margen inicial y el precio actual de los activos en el mercado para ofrecer recomendaciones inteligentes. 

 

• Contratos protegidos: actualmente, Perp Protect ofrece su cobertura de protección a los contratos de criptomonedas más populares, incluidos los contratos perpetuos de BTCUSDT, ETHUSDT, BTC-PERP y ETH-PERP. 

 

• Eficiencia de costes: los traders pueden obtener protección para sus posiciones a un coste relativamente bajo en comparación con las posibles pérdidas.

 

• Exclusivo para usuarios de cuenta de trading unificada (UTA): Perp Protect solo está disponible actualmente para usuarios de UTA que utilizan el modo de margen cruzado. 
  
  
  
  

Perpetual Protect es ideal para:

Traders de contratos perpetuos sin experiencia: utiliza Perpetual Protect para cubrir riesgos y ganar confianza en tus operaciones.

 

Titulares a largo plazo con bajo apalancamiento: protege tus posiciones a largo plazo con Perpetual Protect cuando utilices un apalancamiento bajo.

 

Titulares de posiciones grandes: gestiona los riesgos de las posiciones en contratos grandes con Perpetual Protect.

 

Previsión de la volatilidad del mercado: utiliza Perpetual Protect para la cobertura de riesgos cuando anticipes cambios en el mercado sin una dirección clara.

¿Cómo funciona?

En pocas palabras, se trata de establecer una estrategia de protección pagando una prima para adquirir opciones USDC recomendadas por nuestro sistema inteligente. 

 

Para una posición larga, se consigue una protección perpetua comprando una opción put mientras que para una posición corta, se comprará una opción call, a un precio y una fecha predeterminados en la misma cantidad que tu posición perpetua. 

 

En el momento de la compensación (fecha de vencimiento), tienes la oportunidad de recibir compensación (pago final) mediante el ejercicio de la opción si se cumple la condición de activación. 

 

Estos son dos (2) escenarios posibles para cada posición en el momento de la compensación:

 

1. No se cumple la condición de activación: la opción no se ejercerá y no se recibirá ninguna compensación. Esto significa que el mercado se mueve actualmente en dirección favorable para tu posición perpetua. Suponiendo que la posición perpetua registre ganancias al cierre, la pérdida máxima (omitiendo las tarifas) será el coste de adquirir Perp Protect (opción de primera calidad).

 

2. Se cumple la condición de activación: la opción se ejercerá y recibirás automáticamente una compensación en tu cuenta de trading unificada. Esto te ayuda a reducir las pérdidas totales generadas en una posición perpetua cuando el mercado se mueve en tu contra.

Notas:

— Las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente. El coste puede diferir ligeramente de la estimación proporcionada.

 

— Perp Protect no evita que tus posiciones perpetuas se liquiden, sino que te permite recibir una compensación para reducir las pérdidas totales de tu cartera si se cumple la condición de activación. El proceso de liquidación para tu posición perpetua seguirá sujeto a los procedimientos estándar. 

 

— Las opciones compradas como parte de Perp Protect no se liquidarán ni cerrarán automáticamente si tu posición perpetua se ha cerrado o liquidado antes del momento de la compensación. Por lo tanto, existe el riesgo de que no recibas ninguna compensación de Perp Protect si la condición de activación no se cumple en el momento de la compensación, incluso si la posición cierra con pérdidas. 

 

— Si aumenta o disminuye el tamaño de la posición después de adquirir Perp Protect, la cobertura de Perp Protect seguirá basándose en la cobertura inicial adquirida. No podrás aumentar o disminuir la cobertura de tu posición directamente, pero puedes gestionar manualmente la posición de la opción desde la página Trading de opciones.

 

— Para obtener más información sobre cómo funciona una opción, consulta Introducción a las opciones de Bybit .

Cálculo de la compensación

La compensación viene determinada por la diferencia entre el precio acordado en el momento de la compensación y el precio de ejercicio. El precio acordado se calcula utilizando el precio índice promedio 30 minutos antes del momento de la compensación de los activos subyacentes.

 

A continuación se muestra la fórmula para calcular la compensación:

 

Para Perp Protect (larga): 

 

Tus pérdidas/ganancias = Máx. { 0, (Precio de ejercicio de la opción put - Precio acordado de los activos subyacentes)} × Tamaño de la posición de la opción put comprada - Prima de la opción put

• Tu importe de compensación = Máx. { 0, (Precio de ejercicio de la opción put - Precio acordado de los activos subyacentes)} × Tamaño de la posición de la opción put comprada 
• Prima de la opción = Coste (Perp Protect) = Precio de mercado de la opción put comprada × Tamaño de la posición de la opción put comprada 

Para Perp Protect (corta):

Tus pérdidas/ganancias = Máx. { 0, (Precio acordado de los activos subyacentes - Precio de ejercicio de la opción call)} × Tamaño de la posición de la opción call comprada - Prima de la opción call

• Importe de compensación = Máx. { 0, (Precio acordado de los activos subyacentes - Precio de ejercicio de la opción call)} × Tamaño de la posición de la opción call comprada
• Prima de la Opción = Coste (Perp Protect) = Precio de mercado de la opción call comprada × Tamaño de la posición de la opción call comprada 

Ejemplo 1

Supongamos que el Trader A tiene la siguiente posición de contrato perpetuo:

 

Tipo de contrato: Contrato perpetuo de BTCUSDC

Dirección: Larga

Apalancamiento: 50x

Tamaño de la posición: 1 BTC

Precio promedio de entrada: 29 500 USDC

Precio de mercado actual: 31 000 USDC

 

El Trader A adquiere una Perp Protect larga comprando opciones put con un periodo de cobertura de 24 horas, desde el 1 de septiembre de 2023 a las 16:00 UTC. Los parámetros específicos de la orden de compra son los siguientes:

 

Condición para la activación: La compensación se activará si el precio de BTC cae por debajo de 30 000 USDC.

Coste (Perpetual Protect): 60 USDC

 

Nota: Asumimos un tipo de cambio fijo de 1:1:1 para USDT, USDC y USD.

El 2 de septiembre de 2023, a las 16:00 UTC, pueden producirse las siguientes situaciones (sin considerar las tarifas de trading o de financiación):

 

Ejemplo 2

Supongamos que el Trader B tiene un contrato perpetuo de BTCUSDT largo con un precio de entrada de 29 500 USDT. Suponemos también que su MMR de UTA actual es del 70 %.

 

Para protegerse de las caídas del mercado, el trader adquiere una posición larga en Perp Protect y compra una opción put con un precio de ejercicio de 30 000 USDT.

 

Caída del mercado

El precio de mercado del BTC sufre una caída, lo que provoca que la MMR alcance el 100 % y que el contrato perpetuo del trader se liquide. Sin embargo, las opciones put adquiridas con Perp Protect siguen siendo válidas, ya que aún no han caducado.

 

Progresión de opciones

Con el tiempo, se acerca la fecha de caducidad y, en última instancia, se determina que el precio acordado de BTC es de 30 500 USDT.

 

Rendimiento de trading

• La posición del contrato perpetuo del trader se liquida, lo que provoca pérdidas.
• Las opciones activas no producen compensación porque el precio acordado (30 500 USDT) supera el precio de ejercicio (30 000 USDT).

Por lo tanto, en este caso, el trader registra una pérdida en la posición de contrato perpetuo y no recibe compensación del contrato de opciones debido a que el precio acordado es más alto en el momento de la compensación. La pérdida total de los usuarios incluye las pérdidas de la posición perpetua y también la prima pagada. 

Ejemplo 3

Utilizando el escenario del Ejemplo 2, supongamos que actualmente no se ha liquidado la posición del Trader B; en su lugar, se activa su orden take profit y su posición se cierra con ganancias. Sin embargo, la opción comprada a través de Perp Protect sigue siendo válida, ya que aún no ha llegado el momento de la compensación. 

 

Justo después de cerrar su posición, el mercado registra una caída inmediata y, finalmente, se determina que el precio acordado del BTC era de 29 000 USDT en el momento de la compensación. 

 

Rendimiento de trading

• La posición del contrato perpetuo del trader se cierra con ganancias. 
• Las opciones activas producen compensación porque el precio acordado (29 000 USDT) es inferior al precio de ejercicio (30 000 USDT).

 

Por lo tanto, en este caso, la ganancia total para los usuarios incluye la ganancia de la posición perpetua y también la compensación recibida de Perp Protect, menos cualquier prima pagada. 

 

Diferencias entre stop loss, opciones call/put y contratos perpetuos sin liquidación

Stop loss: cuando se activa un stop loss, la posición se cerrará automáticamente. Por el contrario, Perp Protect compensa ciertas pérdidas de trading cuando el precio de mercado del activo subyacente se mueve en contra de tus expectativas y se cumplen las condiciones de activación.

 

Opciones call/put: Perp Protect es una estrategia de protección que recomienda opciones call o put de forma inteligente. Esto elimina la necesidad de seleccionar manualmente opciones de una cadena de opciones. También puedes elegir independientemente opciones call o put para la gestión de riesgos en la página de trading de opciones.

 

Productos estructurados en contratos perpetuos sin liquidación: es importante tener en cuenta que Perp Protect no impide la liquidación de tus posiciones de contractos perpetuos y que el proceso de liquidación seguirá sujeto a los procedimientos estándar. Sin embargo, si el precio acordado cumple con la condición de activación en el momento de la compensación, puedes recibir compensación para reducir las pérdidas totales de tu cartera.