2024-01-24 10:30:36Dentro de la cuenta estándar, el trading de derivados abarca tanto los contratos inversos como los contratos perpetuos de USDT. Aunque estos tipos de contratos difieren en la divisa de liquidación, el proceso de liquidación se mantiene constante. En el trading con derivados cripto, la liquidación significa que toda la posición se cerrará automáticamente y perderás todos tus fondos invertidos en la posición, también llamados margen inicial.
Aunque el cálculo del margen inicial puede diferir entre diferentes productos de derivados, el objetivo de este artículo es proporcionar una explicación detallada de cómo funciona el proceso de liquidación en el ámbito del trading con derivados en una cuenta estándar. Para conocer el proceso de liquidación con la cuenta de trading unificada, consulte este enlace .
¿Cómo se puede desencadenar la liquidación?
En la cuenta estándar, la liquidación se produce cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación, lo que da lugar al cierre de la posición al precio de bancarrota (equivalente al nivel de precio de margen del 0%). Básicamente, esto indica que la pérdida no realizada ha reducido el balance de margen inicial por debajo del nivel de margen de mantenimiento requerido.
A continuación se expone un ejemplo simple con el uso de USDT.
Lee más
Precio de liquidación (contrato USDT)
Precio de liquidación (contratos inversos)
Precio de bancarrota (contrato USDT)
Precio de bancarrota (contratos inversos)
¿Por qué se ha liquidado mi posición a pesar de tener una orden stop loss?
Comparación de la liquidación: Modo de margen aislado vs. modo de margen cruzado en una cuenta estándar
|
Modo de margen aislado |
Modo de margen cruzado | |
|
Margen utilizado para mantener la posición |
Margen inicial + tarifa de cierre |
Margen inicial + tarifa de cierre + saldo disponible (en la misma divisa) |
|
Pérdida potencial máxima (sin incluir comisiones) |
Margen inicial + cualquier margen extra añadido a la posición |
Margen inicial + todo el saldo disponible |
|
Liquidación en modo bidireccional (modo de cobertura) |
Mantener posiciones largas y cortas dentro del mismo par de trading simultáneamente en el modo de posición bidireccional puede igualmente dar lugar a liquidación, ya que todas las posiciones son independientes entre sí en el modo de margen aislado. |
En el modo de margen cruzado, las posiciones totalmente cubiertas dentro del mismo par de trading cubrirán las PyG de las demás, impidiendo la liquidación. Las posiciones sin cobertura total siguen en riesgo de liquidación. |
Proceso de liquidación en el trading con derivados en una cuenta estándar
Cuando se produce la liquidación, Bybit utiliza la liquidación por tramos para reducir el margen de mantenimiento requerido y evitar la liquidación total. El proceso de liquidación es el siguiente:
Si el nivel del límite de riesgo ya está en el nivel más bajo:
1. Cancela todas las órdenes activas que aumentarán el tamaño de la posición del par de trading respectivo; esto ayudará a liberar margen adicional para mantener la posición en el caso del modo de margen cruzado.
2. Si aún no se cumple con el requisito de margen de mantenimiento, el motor de liquidación cerrará esa posición al precio de bancarrota.
Si el nivel del límite de riesgo está en el segundo nivel o niveles superiores:
1. Cancela todas las órdenes activas que aumentarán el tamaño de la posición del par de trading respectivo mientras mantienes la posición existente para liberar margen adicional.
2. El sistema intentará inicialmente reducir el nivel del límite de riesgo al mínimo posible, con el objetivo de reducir la tasa de margen de mantenimiento necesaria para la posición, sin afectar a la posición.
3. Si el nivel del límite de riesgo sigue sin pasar al nivel más bajo, el sistema cerrará parcialmente la posición enviando una orden fill-or-kill (FOK) de la diferencia entre el valor de la posición actual y el valor del nivel de margen inferior para cerrar parcialmente la posición.
4. Si la posición sigue estando sujeta a liquidación (es decir, no cumple con el nivel de margen de mantenimiento requerido), la posición será absorbida por el motor de liquidación y cerrada al precio de bancarrota.
Ejemplo
Supongamos que el precio de mercado actual del BTC es de 20 000 USDT y el Trader A mantiene una posición larga de 200 BTC. Al mismo tiempo, este emitió una orden límite larga de 1 000 000 USDT.
Valor de posición = Cantidad × Precio = 200 × 20 000 = 4 000 000 USDT
Nivel de límite de riesgo = Nivel 3 (MMR = 1,5%)
Suponiendo que el precio de marca alcance el precio de liquidación, se desencadena la liquidación. El proceso de liquidación es el siguiente:
1. El sistema cancelará primero el valor de 1 000 000 USDT de la orden activa en BTCUSDT para liberar un margen adicional.
2. A continuación, el sistema reducirá el nivel de límite de riesgo de Nivel 3 a Nivel 2, bajando la tasa de margen de mantenimiento requerida del 1,5% al 0,5%, sin afectar a la posición.
3. El sistema cerrará parcialmente las posiciones para reducir el valor de posición a 2 000 000 USDT, alcanzando así el primer nivel de límite de riesgo y reduciendo la tasa de margen de mantenimiento requerida.
El proceso de liquidación se desarrolla en tres (3) pasos. Se detiene siempre que la posición tenga un margen inicial suficiente para alcanzar el nivel de margen de mantenimiento.
4. Si la posición permanece en el proceso de liquidación hasta este punto, será absorbida por el motor de liquidación y cerrada al precio de bancarrota.
Sí
No