2024-08-01 15:36:30强平是指当标记价格达到强平价格时，以破产价格（保证金为 0% 时的价格水平）进行平仓。此时，仓位保证金余额低于维持保证金要求。
例如，假设强平价格为 15,000 USDT，而当前的标记价格为 20,000 USDT。当标记价格下跌到 15,000 USDT 时，意味着标记价格达到强平价格，仓位的未结亏损已达到维持保证金水平，此时将触发强平。
欲详细了解如何查看标记价格，请参阅此处。
强平价格计算
(A) 逐仓保证金模式
在逐仓保证金模式下，仓位将分配到一定数额的保证金，此保证金独立于交易者的账户余额。这使得交易者能够控制账户风险，在触发强平时所需承担的最大损失即为相应的仓位保证金。
计算公式
对于买入/做多：
强平价格 (多) = 入场价格 - [（初始保证金 - 维持保证金) / 合约数量] -（追加保证金/合约数量）
对于卖出/做空：
强平价格 (空） = 入场价格 + [（初始保证金 - 维持保证金） / 合约数量] +（追加保证金/合约数量）
注：
— 仓位价值 = 合约数量 × 入场价格
— 初始保证金 (IM) = 仓位价值 / 杠杆倍数
— 维持保证金（MM）=（仓位价值 x MMR）- 维持保证金扣除额
— 维持保证金率 (MMR) 视风险限额等级而定。更多资讯，请参考 维持保证金计算（USDT永续）
示例 1（做多）：
交易者 A 使用 50 倍杠杆，以 20,000 USDT 的价格开立 1 BTC 的多仓。假设维持保证金率是 0.5% 且没有追加保证金：
初始保证金 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT
维持保证金 = 1 × 20,000 x 0.5% - 0 = 100 USDT
强平价格 = 20,000 USDT - (400 - 100) = 19,700 USDT
示例 2（做空）：
交易者 B 使用 50 倍杠杆，以 20,000 USDT 的价格开立 1 BTC 的空仓。随后，他又手动追加了 3,000 USDT 的仓位保证金。追加保证金后的新强平价格将计算如下：
初始保证金 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT
维持保证金率 = 0.5%
维持保证金= 1 × 20,000 x 0.5% - 0 = 100 USDT
强平价格 = [20,000 USDT + (400 - 100)] + (3000/1) = 23,300 USDT
示例 3（做多，从仓位保证金中扣除资金费用）
交易者使用 50 倍杠杆，以 20,000 USDT 的价格开立 1 BTC 的多仓。初始强平价格为 19,700 USDT（见上述示例 1）。然而，该交易者产生了 200 USDT 的资金费用，可用余额不足以支付资金费用。
当交易者的可用余额不足以支付资金费用时，资金费用将从仓位保证金中扣除。随着仓位保证金的减少，强平价格将向标记价格靠近，使仓位更容易遭到强平。
由于仓位保证金减少，新的强平价格计算如下：
初始保证金 = 1 × 20,000 USDT / 50 = 400 USDT
维持保证金率 = 0.5%
维持保证金 = 1 × 20,000 x 0.5% - 0 = 100 USDT
强平价格 = [20,000 - (400 - 100)] - (- 200/1) = 19,900 USDT
(B) 全仓保证金模式
与逐仓保证金模式相比，全仓保证金模式下的强平价格可能会不断变化，因为可用余额将受到其他交易对的影响。在全仓保证金模式下，每个仓位占用的初始保证金独立于账户余额，但剩余余额由所有仓位共享。可用余额将受到所有现有仓位中未结盈亏的影响。仅当可用余额为 0 且维持保证金不足以维持仓位时，才会发生强平。
示例 1（未计入手续费）
在全仓保证金模式下，假设交易者 A 要使用 100 倍杠杆以 10,000 USDT 的价格开立 2 BTC 的多仓。 当前的可用余额为 2,000 USDT。
维持保证金 = 维持保证金率 x 订单价值
= 2 × 10,000 × 0.5% = 100 USDT
要计算维持（强平）价格，需要先确定当前的可持续亏损。
可持续亏损总额 = 可用余额 - 维持保证金
= 2,000 - 100
= 1,900 USDT
在可持续亏损总额为 1,900 USDT 的情况下，仓位可承受的价格下跌为 950 USDT (1,900/2)。因此，仓位的强平价格为 9,050 USDT (10,000 - 950)。
交易者 A 接受这一风险水平并开仓。系统将在其可用余额中占用 200 USDT，用作开仓的初始保证金。
初始保证金 = 仓位数量 x 入场价格 / 杠杆倍数
= (2 × 10,000) / 100 = 200 USDT
可用余额 = 1,800 USDT
示例 2
一段时间后，价格上涨到 10,500 USDT，交易者 A 的仓位未结收益为 1,000 USDT (500 × 2)。
可持续亏损总额 = 可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金 + 未结收益
= 1,800 + 200 - 100 + 1,000
= 2,900 USDT
在可持续亏损总额为 2,900 USDT 的情况下，仓位可承受的价格下跌为 1,450 USDT (2,900/2)。因此，仓位的强平价格为 9,050 USDT (10,500 - 1,450)。
根据上述逻辑，我们可以推导出强平价格的计算公式如下。
计算公式
有未结收益的仓位
LP（多仓）= [入场价格 - (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量
LP（空仓）= [入场价格 + (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量
有未结亏损的仓位
LP（多仓）= [当前标记价格 - (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量
LP（空仓）= [当前标记价格 + (可用余额 + 初始保证金 - 维持保证金)] / 净仓位数量
注：由于平仓手续费，实际强平价格可能会略有出入。
以下是全仓保证金模式下的强平价格计算示例（未计入手续费）。
示例 1（完全对冲）
在全仓保证金模式下，仅当持有相同数量的同一合约时，才能进行完全对冲。例如，一位交易者在全仓保证金模式下持有 1 BTC 的 BTCUSDT 多仓和 1 BTC 的 BTCUSDT 空仓。
完全对冲的仓位不会遭到强平，因为一个仓位的未结收益将抵消另一个仓位的未结亏损。
示例 2（部分对冲）
假设交易者 B 在 100 倍杠杆下持有以下两个仓位，当前的可用余额为 3,000 USDT。当前的标记价格为 9,500 USDT。
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多仓 |
空仓 |
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空仓永远不会遭到强平，因为多仓的仓位数量大于空仓。在价格上涨时，多仓的未结收益始终大于空仓的未结亏损。
对于多仓，在计算强平价格时只需要考虑仓位的净风险敞口：abs(多仓 - 空仓) = abs(2 BTC - 1 BTC) = 1 BTC。
初始保证金 = (1 × 10,000 ) / 100 = 100 USDT
维持保证金 = 1 × 10,000 × 0.5% = 50 USDT
可用余额 = 3,000 USDT
LP（多仓） = [9,500 - (3,000 + 100 - 50)] / 1 = 6,450 USDT
注：在全仓保证金模式下，未结亏损将导致可用余额减少。未结收益不会对可用余额产生影响，因为 Bybit 不支持使用未结收益开仓或抵消未对冲仓位的任何未结亏损，也不支持对未结收益进行提币。
示例 3（不同合约的仓位）
交易者 C 当前持有以下两个仓位，可用余额为 2,500 USDT。
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多仓 |
空仓 |
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对于 BTCUSDT 仓位，
LP = 19,500 - (2,500+200-100)/1 = 16,900 USDT
对于 ETHUSDT 仓位，
LP = 2,000 + (2,500 + 400 - 100)/10 = 2,280 USDT
假设交易者 C 又开立了一个 BITUSDT 空仓。仓位详情如下：
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多仓 |
空仓 |
空仓（保持不变） |
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新的可用余额 = 2,500 - 500（BTCUSDT 多仓的额外未结亏损）- 240 USDT（BITUSDT 的初始保证金）= 1,700 USDT
每个仓位的新强平价格将计算如下：
对于 BTCUSDT 多仓，
LP = 19,000 - (1,700 + 200 -100)/1 = 17,200 USDT
对于 BITUSDT 仓位，
LP = 0.6 + (1,700 + 240 - 60)/10,000 = 0.788 USDT
对于 ETHUSDT 仓位，
LP = 2,000 + (1,700 + 4,00 - 100)/10 = 2,200 USDT
由上述示例可以看出，当多个仓位在全仓保证金模式下使用同一资产 (USDT) 作为保证金时，每当亏损仓位的未结亏损增加时，盈利仓位的强平价格就会向标记价格靠近。发生这种情况的原因在于，共享的可用余额将用于抵消亏损仓位的未结亏损，因此会减少。如示例 2 所述，未结收益不会增加可用余额。
当可用余额为 0 时，两个仓位的强平价格不会再发生任何变化，因为此时维持仓位的是仓位的初始保证金，此保证金不会在仓位之间共享。
唯一的例外情况是从仓位的初始保证金中扣除资金费用。这仅在可用余额为 0 时才会发生，任何进一步的资金费用扣除都将导致仓位的初始保证金减少。在这种情况下，仓位的强平价格将重新计算，并逐渐向标记价格靠近。
有
没有