Bybit 針對不同的交易市場提供多種不同類型的訂單。在開始交易之前，您需要瞭解不同的訂單類型，並將其與您的交易策略有效結合。本文將全面介紹 Bybit 平台支援的訂單類型，並將其分為基本和高級訂單，助您做出明智的交易決策。

基本訂單類型

Bybit 支援的基本訂單類型包括市價單、限價單和條件單，這是探索高級訂單的基礎。深入理解這些基本概念對於掌握 Bybit 的交易功能至關重要。

 

1. 市價單

市價單是一種簡單直接的訂單類型，通常以當前市價迅速成交。提交市價單後，訂單將以最優價格立即執行（賣單以最佳買入價執行，買單以最佳賣出價執行），確保您能夠快速入場或出場。

 

雖然市價單具有快速執行的優點，但市場波動可能會導致市價單的最終成交價格稍有偏差，俗稱滑點。

 

下達市價單相當於與訂單簿中的已有訂單撮合。在這種情況下，您將成為市場吃單方 (Taker)。由於訂單將消耗場內流動性，因此 Taker 費會略高。

 

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2. 限價單

限價單的成交價格更加可控。提交限價單時，您需要明確設定資產或合約的買賣價格。當市場價格達到您的預設價格時，訂單將以該價格執行；當訂單價格不如市場價格有利時，訂單將以更優價格執行。但如果市場價格未達到預設價格，限價單可能不會執行。

 

限價單可能存在以下 2 種情況：

 

1) 提交限價單（Maker 費）：

當您提交限價單時，訂單將進入訂單簿，並以預設價格執行。舉例來說，如果交易者 A 以 $10,000 的價格提交一筆買入限價單，而最佳賣出價為 $11,000，則訂單將進入訂單簿，增加市場流動性。此時，訂單執行時支付較低的 Maker 費。

 

2) 立即執行（Taker 費）：

如果預設的訂單價格不如市場價格有利，則限價單將立即以最優價格執行，類似於市價單。例如，交易者 A 以 $10,000 的價格提交一筆賣出限價單，而最佳買入價為 $11,000，則訂單將以 $11,000 的價格立即成交，並產生 Taker 費。這可以避免委託價格高於或低於預期價格。不想承擔 Taker 費率的用戶可以選擇被動委託限價單，我們將在高級訂單類型中進行詳細介紹。

小結：

— 對於買入限價單，預設訂單價格需低於最新成交價，否則訂單將以市價單的形式立即成交（並產生 Taker 費）。

— 對於賣出限價單，預設訂單價格需高於最新成交價，否則訂單將以市價單的形式立即成交（並產生 Taker 費）。

 

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3. 條件單

條件單是一種自動執行的交易策略。當滿足觸發價格等特定條件時，條件單將被觸發並進入訂單簿。交易者可選擇不同的參考價格作為觸發基準，如最新成交價、標記價格和指數價格。

 

條件單分為 2 類：條件市價單和條件限價單。這兩類訂單與上文提到的市價單和限價單的運作原理相似，但僅當預設的參考價格達到觸發價格時，系統才會觸發市價單和限價單。

 

條件單常用於模擬以下常見的訂單類型：

 

• 條件入場單

透過條件入場單，交易者可在市場出現價格突破時執行訂單。達到特定價格時，條件入場單會觸發市價單或限價單，以有利價位入場。條件買單的觸發價格通常高於最新成交價，而條件賣單的觸發價格通常低於最新成交價。

• 止盈止損單

止盈單會在達到特定收益水平時自動平倉，而止損單會在達到特定虧損水平時自動平倉。其運作原理與條件入場單類似，但用於出場。為提供便捷的交易體驗，Bybit 對止盈和止損單進行了整合，其運作原理與條件單相同。我們將在高級訂單類型中對此作進一步說明。

 

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高級訂單類型

上述 3 類基本訂單為您在 Bybit 平台進行交易奠定了基礎。熟練掌握這些基本訂單之後，您將能夠更好地瞭解和運用平台提供的高級訂單類型。接下來，我們將介紹 Bybit 支援的高級訂單類型。

1. 止盈止損單

止盈止損單是出場策略的重要組成部分。止盈單會在達到特定收益水平時平倉，而止損單則作為一種風險管理措施，用於控制潛在虧損。Bybit 平台集成了止盈/止損功能，對用戶更加友好，可幫助他們有效管理交易。值得注意的是，止盈止損單在現貨和衍生品合約市場中的運作略有不同。

 

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2. 冰山單

冰山單是一種用於進行大額交易的交易策略，可有效應對市場影響和滑點。該自動交易策略將大額訂單拆分成規模較小的子訂單，從而能夠在降低滑點的同時快速進入市場。冰山單讓用戶能夠在不暴露其全部頭寸的情況下降低市場影響，因此是做市商的理想之選。該策略的自動訂單拆分功能可隱藏交易意圖，因此最適合那些不願將掛單暴露在市場上的交易者。欲瞭解詳情，請參閱冰山單。

 

 

 

 

3. 被動委託

在被動委託下，僅當限價單或條件限價單無法立即與現有訂單撮合時，才將其提交至訂單簿。換句話說，被動委託可確保您的訂單不會立即成交，而僅會作為 Maker 單進入訂單簿，否則系統將自動取消限價單的執行。希望使用 Maker 費率並向市場提供流動性的交易者常使用此類訂單。欲瞭解詳情，請參閱什麼是被動委託?

 

 

 

 

4. 訂單執行策略 (GTC/IOC/OK)

訂單執行策略 (TIF) 可用於指定訂單在執行或取消前在市場中保留的時長。以下是 3 種常見的 TIF 策略：

 

一直有效至取消 (GTC)：GTC 訂單將一直保持有效狀態，直至交易者手動取消。在交易者執行或取消訂單之前，訂單將一直無限期地保留在訂單簿中。

 

立即成交或取消 (IOC)：IOC 訂單要求立即執行訂單，可部分成交或完全成交。無法立即成交的訂單部分將被取消。此選項通常用於需要立即成交的訂單，未成交的部分不會保留以待撮合。Bybit 市價單是 IOC 訂單的典型示例。

 

完全成交或取消 (FOK)：FOK 訂單要求立即執行整個訂單。如果無法立即執行整個訂單，則訂單將被取消。此選項旨在確保訂單完全成交或直接不成交。

 

上述交易執行策略使交易者能夠更加靈活地根據交易策略和市場行情來設置訂單。欲瞭解詳情，請參閱什麼是訂單執行策略 (TIF)：GTC/FOK/IOC？

 

 

 

 

5. 追蹤出場訂單

追蹤出場訂單是一種動態訂單，可在市場走勢有利時鎖定收益，或在市場走勢不利時控制潛在虧損。此類訂單可透過預設價差或比例，基於市場價格變化自動調整止損價格。如果市價走勢有利，追蹤出場訂單的止損價格將相應調整，以便在市場持續上漲時獲取更多收益。但如果市場走勢不利，達到止損價格，追蹤出場訂單將被觸發，實現止損。此類訂單在保障收益與應對市場波動之間實現了良好平衡。欲瞭解詳情，請參閱追蹤出場訂單簡介。

 

 

 

 

6. 時間加權平均價格 (TWAP) 策略

時間加權平均價格 (TWAP) 訂單是一種特殊訂單，用於在指定時間段內逐步執行交易，使平均成交價格更貼近實際市場價格。TWAP 訂單不會一次性執行整個訂單，而是將大額訂單拆分成數筆小額訂單，並按固定的時間間隔執行。該策略能夠幫助交易者減小大額訂單對市場行情的影響，使指定時間段內的平均成交價格更貼近實際市場價格。欲瞭解詳情，請參閱 TWAP 策略簡介。

 

 

 

 

7. OCO訂單 (OCO)

（OCO）訂單為交易者提供了強大的工具，可以同時執行不同的訂單類型，從而增強風險管理和交易自動化。 此功能將兩 (2) 個條件訂單配對，其中一 (1) 個訂單被觸發的情況下另一個訂單將被自動取消。 OCO訂單專為提高交易效率和風險控管而量身定制，為您提供市場競爭優勢。 有關更多詳細信息，請參閱 (OCO) 訂單。

 

 

 

 

8. 只減倉訂單

作為一種限價單，只減倉訂單使交易者能夠只減少而不增加現有倉位。此類訂單主要用於風險管理和倉位控制。提交只減倉訂單的目的在於縮小市場敞口，確保不會意外加倉。欲瞭解詳情，請參閱什麼是只減倉？

 

 

 

 

9. 觸發後平倉訂單

選擇觸發後平倉訂單後，當滿足特定觸發條件時（即達到觸發價格時），系統將自動平倉。此類訂單常用於在市場價格達到預設水平時執行交易，從而鎖定收益或控制虧損。交易者可基於預設觸發價格自動執行出場策略，提高交易效率並優化風險管理。

 

雖然觸發後平倉訂單和只減倉訂單均涉及倉位管理，但兩者的重點和功能有所不同。觸發後平倉訂單按價格觸發（在條件單中使用），而只減倉訂單則專用於減倉（在限價單中使用）。欲瞭解詳情，請參閱什麼是觸發後平倉？

 

 

 

 

10. 分段訂單

分段訂單是一種演算法訂單類型，可以執行大訂單，而不會引發劇烈的市場波動或影響市場參與者的行為。 分段訂單將大訂單拆分為特定價格範圍內的多個子訂單，並將它們作為單獨的限價訂單以遞增或遞減的價格放置。 有關詳細信息，請參閱按分段訂單。

 

 

 

 

11. 追逐限價單

追逐限價單是以最佳買價或賣價下達的限價訂單，動態調整其入場價格以適應不斷變化的市場條件，直到訂單被成交、取消或達到最大追逐距離。 對於尋求將大訂單作為限價訂單執行，同時最大限度地減少等待時間和潛在滑點的交易者來說，它更為有效。 欲了解更多信息，請參閱追逐限價單。

結語

無論是透過市價單把握市場機會，還是透過限價單精準定價，抑或是利用條件單自動執行交易策略，對各類訂單的全面瞭解將有助於交易者自信地駕馭市場行情，並根據交易目標做出明智決策。透過深入理解這些基本知識，您將能夠根據個人偏好和目標定製交易策略，成為明智的交易者。